Фондовая биржа и фондовый рынок — основные понятия

Главная / Заработок / Фондовая биржа и фондовый рынок — основные понятия
Статью готовил(а): Роман Павлов

Работал в банке менеджером, сейчас работаю программистом. Удивлен, как мало люди знают о финансовой грамотности, выступаю советчиком для широкого круга друзей и знакомых. Больше всего люблю сложные задачи, когда получается сэкономить или вернуть деньги.

Фондовая биржа и фондовый рынок - основные понятияВсем привет. Сегодня я собрал лучшую подборку про фондовый рынок и фондовые биржи для новичка. Информация на странице поможет вам рабобраться с терминами, въехать в основные определения и частично понимать, что вообще происходит на биржах и почему. От себя хочу добавить следующий совет — сначала отнеситесь к бирже как к игре. Кто-то покупает себе броню в ворлд оф танкс, а вы покупаете себе долю в роснефти, например. Поэтому начинайте с небольших сумм, пускай даже обслуживание счета будет стоить дороже, чем все возможные прибыли. На маленьких суммах вы много не заработаете, но и не потеряете много. Как только стабильно научитесь делать прибыль на пртяжении 3-4 месяцев — начинайте увеличивать оборот, но плавно. Удачи!

Навигация

Фондовая биржа — как начать игру, что может быть полезным для новичка — термины, слова, объяснение, что происходит на бирже

Фондовая биржа — организация, деятельность которой необходима для обеспечения нормального обращения ценных бумаг, для распространения информации и определение их рыночных цен, а также для поддержки высокого профессионализма участников фондовой биржи.

Важная информация
Ценные бумаги в момент заключения сделок — номинально не присутствуют, одна из особенностей биржи — это отсутствие товара, будь то фондовая, товарная или любая другая биржа. В биржевом зале или удаленно по средствам интернета совершаются сделки лишь на поставку ценных бумаг, далее эти бумаги регистрируются в клиринговой палате биржи, после чего принимаются исполнения.

Установление цен — это одно из основных предназначений биржи, процесс нужен для выявления и освещения курса текущих цен в данный момент на ценные бумаги, которые сложились в ходе данной сессии. Определение цен происходит под воздействием спроса и предложений. Каждая фондовая биржа имеет свои правила, которые естественно нужно соблюдать.

Внимание
Схемы торговых операций различаются, хотя и не значительно, также различаются названия и функции профессиональных биржевых агентств.

Историческое содержание

Средневековые вексельные ярмарки заложили начало современным фондовым рынкам. Амстердамская фондовая биржа — эта биржа, которая сохранилась до наших времен и считается старейшей фондовой биржей, была организована в 1611 году. В то время Амстердам был уже одним из крупнейших портов Европы. Суда, приходившие в порт со всего мира, принадлежали акционерным компаниям.

Морская торговля в те времена была довольно рискованным занятием. Чтобы избежать банкротства в случае гибели судна, или наоборот заработать в случае его благополучного прибытия, акционеры продавали и покупали часть доли в грузе корабля. С этих пор фондовая биржа начала свою жизнь — это место для торговли, где люди пытаются заглянуть в будущее и хорошо заработать за счет точного предвидения. Поначалу, технически, торговля ценными бумагами была похожа на биржевую торговлю товарами, но со временем выработались определенные нормы поведения. Особую трудность» по свидетельству современников — представлял запрет на употребление оскорбительных выражений и сквернословие.

Привычные очертания фондовый рынок приобрел в 18 веке

Совет
Поначалу в 1773 г. Лондона, занимались торговлей финансовыми инструментами в кофейне. Затем для дальнейших своих встреч арендовали специальное помещение и назвали Stock Exchange (Фондовая Биржа). Нью-Йоркская фондовая биржа была основана через двадцать лет после Лондонской биржи.

24 Нью-Йоркских брокера, как и их лондонские коллеги, подписали соглашение о создание фондовой биржи. Сегодня Нью-Йоркская фондовая биржа наряду с Лондонской и Токийской биржей входит в тройку крупнейших и влиятельнейших бирж мира. От того, какие настроения — оптимистические или пессимистические царят на этих трех биржах, зависит состояние глобальной экономики. Всего в мире насчитывается около 150 000 Фондовых бирж.

Важная информация
Крупнейшие фондовые биржи

Одна из крупнейших фондовых бирж в Соединенных Штатах (по рыночной капитализации) является Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE). В Канаде крупнейшим фондовым рынком и биржей является (Toronto Stock Exchange) в Торонто.

Внимание
Основные европейские примеры фондовых бирж — в Амстердаме (Amsterdam Stock Exchange), в Лондоне (London Stock Exchange), в Париже (Paris Bourse), в Германии (Франкфуртская фондовая биржа или Frankfurt Stock Exchange или от нем. Frankfurter Wertpapierbörse) и одна из самых крупнейших биржевых организаций мира существующей в форме акционерного общества Deutsche Börse.

В Африке — биржа JSE (Йоха́ннесбург — самый крупный по численности жителей город в ЮАР). В Азии — Сингапурская (Singapore Exchange), Токийская (Tokyo Stock Exchange), Гонконгская (Hong Kong Stock Exchange), Шанхайская (Shanghai Stock Exchange), и Бомбейская (Bombay Stock Exchange). В Латинской Америке — (BM & F), (Bovespa) и (BMV).

Впервые, финансовый кризис, заставил понервничать инвесторов во всем мире. Но сегодня эта отрасль мировой экономики возрождается. Биржевые индексы снова пошли в рост, соответственно растет и прибыль биржевых игроков.

По материалам: http://fondovyj-rynok.ru/fondovaja-birzha

Что значит шортить на фондовом рынке? Простыми словами даем определение хорошей стратегии на рынке для новичков

Если вы не являетесь посторонним для фондового рынка человеком, тот факт, что его структура достаточно сложна, вряд ли вас поразит. Из несложной площадки по покупке и продаже активов, фондовый рынок достаточно скоро превратился в сложную денежную совокупность, владеющую собственными законами, традициями, иерархией и стратегиями.

В большинстве случаев рядовой трейдер не взаимодействует с рынком напрямую, пользуясь одолжениями брокеров – людей либо, в большинстве случаев, юрлиц, каковые имеют соответствующую лицензию и, являясь посредниками, приобретают главную часть дохода за счет рабочих групп от сделок, совершаемых их клиентами. Подобная схема разрешает реализовать два типа сделок, о которых мы вам на данный момент поведаем.

Лонг и шорт

Хорошая линия поведения, в то время, когда трейдер получает актив в момент падения его цены и «избавляется» от него в момент подорожания, именуется «лонгом» либо игрой на увеличение. Собственный наименование этот тип сделок получил от британского слова «long», что переводится как «долгий».

Совет
При чем тут протяженность, спросите вы. Но, в хорошем понимании фондовый рынок является денежную структуру, которой, в основном, характерен рост, что краткосрочно прерывается маленьким падением – естественной коррекцией. Однако, в некоторых случаях падение может изрядно затянуться.

Примером аналогичного «затяжного» падения можно считать экономический кризис, в то время, когда главную часть времени рынок «падает» и только время от времени растет. Как раз в такие периоды и стоит заключать «шорты», сущность которых содержится в игре на понижение.

Важная информация
Фактически, что означает шортить на фондовом рынке? Практически, шорт является возможностью продажи несуществующего актива с последующей его компенсацией. Звучит достаточно сложно, исходя из этого мы остановимся на этом моменте чуть подробнее.

Сущность шортинга

Внимание
Представьте себе обстановку, в которой вы фактически уверены в том, что цена на определенную полезную бумагу обязана упасть в скором будущем. Казалось бы, что тут возможно предпринять? Приверженец инвестиций либо трейдер, ориентирующийся на лонги, наверное поспешит избавиться от данной бумаги и держать от нее подальше.

Полностью в противном случае поступают те, кто предпочитает шортить на фондовом рынке. Сущность шортинга содержится во взятии «взаймы» определенного актива у собственного брокера. По окончании того как актив взят, он срочно продается по максимальной цене.

Казалось бы – полезную бумагу вы забрали, реализовали, а что сейчас?

Сейчас остается только дождаться, в то время, когда ее цена существенно упадет, по окончании чего нужно купить актив в том

же количестве и вернуть его брокеру. В качестве прибыли вы получите отличие начального и конечного курса. Практически, эта схема отличается от привычной тем, что в ней все делается в обратном порядке.

Совет
Как пример успешного шорта, возможно забрать обстановку с акциями АВТОВАЗа. В последних числах Июня 2011 года их цена составляла около 33 рублей за штуку. Через год цена упала более чем вдвое – до 15 рублей.

Так, зашортив тысячу акций в 2011 году и реализовав их, возможно было взять 33 тыс. рублей, а через год – приобрести за 15 тыс. тот же пакет акций и вернуть их брокеру. Как видите, прибыль при таких условиях образовывает 18 тыс.

Важная информация
Особенности шорта

Казалось бы, вот она – золотая жила. Так как практически на протяжении шортинга вы реализовываете то, чем в действительности не обладаете. Однако, как и при любой сделке на фондовом рынке, тут имеется вероятность доля и определённая риска ощутимых убытков.

Внимание
Во-первых, в полной мере вероятен тот факт, что цена на актив не упадет до желаемого уровня и вам нужно будет возвращать акции по цене, которая превышает ту, что была актуальной в начале шорта. Помимо этого, вам нужно будет заплатить процент комиссии брокеру, и, в некоторых случаях, проценты за кредитование – так как активы были одолжены.

Во-вторых, не каждый актив возможно шортить. В большинстве случаев, шортингу не поддаются акции и акции, сравнительно не так давно прошедшие процедуру IPO, и активы, чей тренд уже долгое время не подавал показателей роста. Но, возможность шорта той либо другой акции либо полезной бумаги достаточно легко выяснить посредством торгового терминала.

Наконец, не следует вычислять, что шортинг есть более несложной и прибыльной стратегией. Задумайтесь – неужто предугадать падение курса несложнее, чем его рост? Практически, единственным преимуществом шортинга есть возможность работы на фондовом рынке в моменты его падения, в остальном же кардинальных отличий нет.

Фактически, на этом все. Как и в любой другой ситуации, мы рекомендуем вам шепетильно взвешивать собственные действия, перед тем как шортить на фондовом рынке. Не следует забывать про риски, и ориентироваться на неподкрепленную анализом интуицию.

По материалам: http://workscan.ru/chto-znachit-shortit-na-fondovom-rynke/

Механизм биржевых операций

Как ранее отмечалось, основной функцией биржи является обеспечение механизма торговли ценными бумагами. Любая биржа организует торговлю самостоятельно на основании своих внутренних документов, которые не должны противоречить законодательству. Правила торговли биржи должны регламентировать порядок и условия допуска участников к торгам, выставления на торги объектов торговли, механизм проведения торгов, процесс заключения, оформления и последующего исполнения сделок, порядок проведения расчетов, процедуру разрешения споров и другие аспекты биржевой торговли.

Совет
Механизм биржевых операций — это определенные формализованные и регламентированные действия по совершению данных операций. Этот механизм предполагает наличие субъектов (участников биржевых торгов) и объектов биржевых операций (ценные бумаги) и непосредственно процесс осуществления биржевой деятельности.

Состав участников биржевой торговли определяется биржей, руководствуясь принятыми законодательными актами. Присутствующих в биржевом зале можно условно разделить на следующие группы: заключающие сделки; организующие заключение биржевых сделок; контролирующие ход ведения биржевых торгов; наблюдающие за ведением торга.

Важная информация
На фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, участниками торгов могут быть только члены биржи. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» основными участниками торгов на фондовой бирже могут быть дилеры, брокеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.

Дилер — это юридическое лицо, участвующее в сделках от своего имени и за свой счет. Доход его составляет разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг. Он несет всю совокупность рисков, связанных с исполнением сделки.

Внимание
Брокеры — физические и юридические лица, осуществляющие посреднические операции за счет клиента. Брокер не обязательно должен быть членом биржи, он может выполнять приказы клиентов, прибегая к помощи членов биржи. Его доход определяется как сумма вознаграждений в форме комиссионных но совершенным сделкам.

Характер и виды работ, выполняемых брокерами и дилерами, зависят от наличия лицензии.

Брокерская деятельность может быть:

  • по осуществлению операций с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований. Запрещено работать со средствами физических лиц;
  • по проведению тех же операций, что и в первом случае, только разрешается оперировать средствами физических лиц;
  • по осуществлению операций с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований.

Дилерская деятельность может быть:

  • по проведению операций с ценными бумагами, кроме государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных образований;
  • по осуществлению операций с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований.

Брокерская и дилерская работа может проводиться совместно при условии наличия лицензий на осуществление соответствующих видов деятельности.

Получение лицензии на право осуществления той или иной деятельности на фондовой бирже обусловлено выполнением ряда требований, предъявляемых ФСФР.

Основное финансовое требование предъявляется к величине собственного капитала, минимальная сумма которого должна быть в пределах от 50 до 450 тыс. у.е. в зависимости от вида осуществляемой деятельности.

Брокерскую лицензию на право работы со средствами физических лиц можно получать лишь по истечении двух лет работы на фондовом рынке с лицензией, дающей право работать с негосударственными ценными бумагами.

Совет
В штате брокерской и дилерской компаний должны находиться аттестованные специалисты, а также юрист-контролер, который осуществляет контроль за соответствием брокерской и дилерской деятельности требованиям законодательства.

Биржевым фирмам разрешено иметь несколько представителей в торговом зале, но не более определенного максимума. Например, Ванкуверская биржа разрешает иметь пять человек на одно место, Торонтская — до шести. Этих людей называют торговыми представителями, трейдерами. Они должны быть либо партнерами, либо директорами биржевой фирмы, либо ее постоянными сотрудниками и отвечать требованиям, предъявляемым биржей к возрасту трейдера, его опыту работы, образованию и знанию торговых правил.

Важная информация
Один из них назначается старшим трейдером, который, как правило, является зарегистрированным трейдером или специалистом. Это означает, что за ним закреплены некоторые выпуски акций. Главное отличие специалистов от рядовых торговцев состоит в том, что они имеют право торговать за счет своей фирмы и получать долю прибыли от таких сделок. Но фирма, имеющая специалиста, обязана поддерживать свои ликвидные резервы на более высоком уровне.

На Санкт-Петербургской фондовой бирже участниками торгов являются брокеры, исполняющие поручения клиентов; дилеры, осуществляющие операции за свой счет; «свободные» брокеры, исполняющие поручения брокеров и дилеров, и «биржевые дилеры» — члены биржи, публично объявляющие максимальную цену из всех запрошенных на покупку и минимальную цену из всех предложенных ценных бумаг па продажу.

Внимание
Кроме вышеперечисленных дилеров, брокеров в заключении сделок могут принимать участие: маклеры, специалисты, организаторы торгов, руководители биржи; сотрудники аппарата биржи. Группу, организующую заключение биржевых сделок, представляют прежде всего сотрудники бир­жи, работающие в зале, которые создают необходимые условия участникам торгов для совершения сделок. К ним относятся: маклеры, операторы, сотрудники расчетной группы, работники юридического отдела.

Специалисты (джобберы) — занимаются анализом и проводят консультации по рынку ценных бумаг, специализируясь на тех или иных видах ценных бумаг. Каждый специалист имеет определенные обязанности в отношении списочных акций. Если ощущается нехватка предложений или заявок на покупку акций со стороны публики, он должен эту нехватку компенсировать, делая собственные предложения или заявки с учетом спрэда, установленного для биржи.

Кроме того, специалист обязан исполнять заказы публики на нефасованную куплю-продажу его акций (когда количество акций в сделке меньше лота, принятого на данной бирже), даже если это не принесет прибыль. Поэтому специалисты могут выступать в роли дилера (принципала) с целью поддержания ликвидности и упорядоченности торговли (правила не исключают совершения сделок за собственный счет). К их услугам прибегают брокеры и дилеры, желающие оценить варианты проведения крупных операций. Главная задача «специалиста» — обеспечить сбалансированность спроса и предложения.

Маклеры — ведут биржевой торг, играют на бирже (спекуляция).

Операторы (помощники маклера) фиксируют заключение сделок в своем кругу.

Совет
Сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов помогают брокерам оформить заключенную сделку.

Работники юридического отдела биржи консультируют при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров.

Важная информация
Организаторы торгов — обеспечивают осуществление биржевого процесса.

Руководители биржи — отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи.

Внимание
Сотрудники аппарата биржи — технически сопровождают биржевую деятельность.

Неравноправное положение участников торгов на фондовой бирже, а также передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускается. Порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов определяется правилами, установленными фондовой биржей самостоятельно.

Например, допуск к торгам по корпоративным ценным бумагам на ММВБ осуществляется на основании «Правил членства в фондовом отделе (секции фондового рынка) ММВБ». В соответствии с этим документом для принятия в члены секции фондового рынка организация должна удовлетворять следующим требованиям:

  • иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, а для кредитных организаций — также лицензию на совершение банковских операций;
  • иметь собственные средства в размере не менее 0,2 млн у.е. (или в пересчете в евро на дату вступления), а для кредитной организации — не менее 3 млн у.е.;
  • соблюдать все обязательные нормативы ЦБ РФ (для кредитной организации);
  • иметь безубыточный баланс;
  • предоставить рекомендацию двух членов секции, один из которых является акционером биржи;
  • уплатить вступительный взнос в размере 10 тыс. долл. (введен с 1997 г.).

Для брокерских компаний установлены менее жесткие требования по капиталу.

Объекты. Под объектом биржевой сделки следует понимать имущество определенного рода и качества, допущенное к обращению на бирже в порядке, установленном биржевым законодательством и внутренними документами биржи. Согласно ст. 14 Закона «О рынке ценных бумаг» к обращению на фондовой бирже допускаются:

  • эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения;
  • иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения. Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов допускаются к выдаче и обращению на фондовой бирже в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними документами.

К торгам на фондовой бирже допускаются только проверенные ценные бумаги. Допуск ценных бумаг эмитента к торгам на фондовой бирже осуществляется путем включения их в котировальный лист. Эта процедура называется листингом. Каждая фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру листинга и делистинга. Делистинг — исключение ценных бумаг из котировального списка.

Инициатором листинга выступают эмитент или участник торговли.

Правила листинга/делистинга ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, должны соответствовать требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Листинг эмиссионных ценных бумаг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а листинг инвестиционных паев паевого фонда — на основании договора с управляющей компанией этого паевого инвестиционного фонда.

Совет
В котировальные списки могут включаться только ценные бумаги, соответствующие требованиям законодательства РФ и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. При этом фондовая биржа вправе устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам, включаемым в котировальные списки.

Ценные бумаги могут быть допущены к торгам на фондовой бирже без прохождения процедуры листинга в соответствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга (ст. 14 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Важная информация
Включение акций той или иной компании в котировальный список бирж дает ей определенные преимущества: 1) повышение престижа данной компании у инвесторов.

Это связано с тем, что такая списочная компания должна соблюдать минимальные стандарты, предписываемые листингом, ее деятельность становится более прозрачной, а информация вызывает большее доверие; 2) получение компанией лучших условий кредитования. Если балансовая стоимость активов компании оказывается ниже рыночной, это является признаком платежеспособности фирмы и способствует улучшению условий кредитования и расширению объемов кредита; 3) облегчение и упрощение процесса дальнейшего выпуска других видов цепных бумаг; 4) присутствие в «листе» становится благоприятным фактором и при последующих операциях компании по слиянию и поглощению на рынке.

Внимание
Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» каждая биржа имеет строгие правила допуска ценных бумаг к торгам, установленные внутренними документами.

Процедура листинга включает следующие этапы:

  • предварительный;
  • экспертиза;
  • соглашение о листинге;
  • поддержание листинга;
  • делистинг.

1. Предварительный этап

Он заключается в том, что биржа вырабатывает требования, предъявляемые эмитенту и его ценным бумагам.

Для прохождения процедуры листинга компания заполняет бланк заявки, предоставляя детальную информацию о себе и своих операциях. К заявке прилагаются копии ряда документов: устава, последнего проспекта эмиссии, финансовых результатов деятельности, включая прибыль и убытки за последние годы, образцов акционерных сертификатов, годовых отчетов и заключения юрисконсульта фирмы но всем вопросам, касающимся организации фирмы и выпуска акций.

Временное положение о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ в декабре 1996 г., определяет, что биржи вправе устанавливать листинг первого и второго уровней. При этом на листинг первого уров­ня может претендовать только эмитент, а на листинг второго уровня — как эмитент, так и участник торговли.

Для первого и второго уровней устанавливают свои собственные требования. Часть из них являются одинаковыми для двух уровней. Перечислим их:

  • Ценные бумаги должны быть выпущены и зарегистрированы в соответствии с требованиями законодательства РФ и иными нормативными документами.
  • Отчет об итогах выпуска ценных бумаг должен быть зарегистрирован в установленном порядке.
  • Ценные бумаги должны быть свободно обращаемыми.
  • Наличие в торговой системе на постоянной основе котировок не менее чем двух маркет-мейкеров.
  • Для акционерных обществ: во владении заинтересованных лиц должно находиться не более 60% голосующих акций акционерного общества.
  • Эмитенты ценных бумаг принимают обязательство по соблюдению установленных законами и биржей требований по раскрытию информации в определенном порядке и объеме.

Таблица 1. Требования, предъявляемые к эмитентам

Требования 1-й уровень 2-й уровень
Количество акционеров или участников об­щества 1000 500
Размер собственного капитала эмитента 10 млн ЭКЮ 6 млн ЭКЮ
Срок существования эмитента 3 года 2 года
Минимальный объем продажи ценных бумаг эмитента в среднем за месяц 40 тыс. ЭКЮ 20 тыс. ЭКЮ

В качестве критериев отбора бумаг могут выступать объем чистого дохода, стоимость активов, размер выпуска ценных бумаг, степень государственного участия в компании, характер рынка продукции, относительная стабильность и положение в отрасли, перспективы развития отрасли компании. Например, биржевой совет ММВБ при допуске ценных бумаг к торгам учитывает также репутацию эмитента, его финансовое состояние и платежеспособность, интерес потенциальных инвесторов к ценным бумагам эмитента.

После ознакомления с требованиями биржи, эмитент или участник торговли подает заявление.

Таблица 2. Сравнительная характеристика требований к эмитентам на биржах. Составляем котировальный лист

Требования (критерии) Нью-Йоркская биржа Монре­альская фондовая биржа Токийская фондовая биржа ММВБ
Общее количество держате­лей акций 2200
в том числе держателей 100 и более акций 2000
Стоимость активов 18 млн долл.
Компания должна быть прибыльной в течение 3 последних лет да да да Да
Объем балансовой прибыли за последний год должен составлять 2 млн долл. 100 тыс. кан. долл.
Количество выпущенных ак­ций 1100 тыс. 200 тыс. не менее 100 тыс.
За последние полгода должно быть продано 100 тыс. шт. акций
Срок деятельности на рынке ценных бумаг не менее 3 лет
Размер уставного капитала 1 млрд иен не менее 2 млн долл.

2. Экспертиза

Представленные компанией документы рассматривает комитет по листингу и выносит решение. Итогом данного этапа является включе?ние ценных в котировальный лист и уведомление об этом заявителя. При положительном решении устанавливается дата включения акций в торговлю на бирже.

3. Соглашение о листинге определяет обязанности заявителя и биржи.

Компания подписывает официальное соглашение о листинге и тем самым берет на себя обязательство поддерживать его в хорошем состоянии, т. е. выполнять указанные в соглашении инструкции по передаче бирже:

  • годовых и промежуточных отчетов;
  • сведений о трансфер-агенте и регистраторе компании;
  • сведений о дивидендах и иных распределяемых доходах;
  • планов выпуска акций и других ценных бумаг;
  • сведений о предстоящих материальных изменениях в делах компании (изменения в характере бизнеса, в составе совета директоров и высшего управления, в акционерной собственности).

Полученные сведения биржа распространяет среди своих членов, средств массовой информации и других заинтересованных сторон. Если материальное изменение предполагает публичное распределение акций через биржу, то компания обязана представить проспект эмиссии сразу в регистрирующий орган и на биржу.

Однако сведения о предстоящих материальных изменениях в делах компании обязаны представлять не все компании. Если компания является стабильно рентабельной и выполняет все требования биржи, она может быть исключена из числа списочных компаний, обязанных подавать сведения. С этой точки зрения все списочные компании делятся на исключительные и неисключительные.

За процедуру листинга компания уплачивает сбор, величина которого зависит от числа акций, включаемых в биржевой список. Отдельный сбор взимается за листинг дополнительных акций, за изменение названия фирмы и другие изменения, затрагивающие биржу.

  1. Поддержание листинга заключается в выполнении сторонами установленных обязательств и уплате заявителем установленных взносов.
  2. Делистинг — это исключение ценных бумаг из котировального листа биржи. Эта процедура может осуществляться по следующим причинам:
  • заявление участника торговли;
  • принятие регулирующим органом решения о признании выпуска ценных бумаг несостоявшимся;
  • вступление в силу решения суда о недействительности выпуска ценных бумаг;
  • ликвидация эмитента ценных бумаг;
  • невыполнение заявителем соглашения о листинге;
  • несоответствие показателей деятельности эмитента установленным требованиям для включения в котировальный лист.

Биржа может временно или совсем лишить компанию привилегий листинга. Это делается с целью защиты акционеров.

Совет
Допуск к торгам на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) регламентируется «Временным положением о листинге ценных бумаг на ММВБ», которое устанавливает правила допуска ценных бумаг к торговле (листинг) и исключения из торговли (делистинг), а также регламентирует взаимоотношения биржи с эмитентами ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги допускаются к биржевым торгам на основании официальных условий их выпуска.

Важная информация
Чем больше правила листинга одной биржи соответствуют правилам листинга другой, тем шире возможности торговли ценными бумагами. Бумаги, принятые к котировке на одной бирже, могут продаваться и на другой бирже, находящейся в другой стране. Например, 3 апреля 1997 г. Санкт-Петербургская фондовая биржа получила подтверждение о соответствии ее листинга правилам листинга Лондонской фондовой биржи. Это означает, что депозитарные расписки, входящие в листинг СПбФБ, могут котироваться и на Лондонской фондовой бирже.

Ценные бумаги, допущенные к биржевым торгам, котируются. На бирже котировка — это механизм выявления цены в процессе биржевых торгов в течение каждого дня работы биржи и публикация цен в биржевом бюллетене (котировальном листе). Котировать означает «нумеровать» или «выставлять цены». Котировка — это объявление цены продавца и покупателя на ценную бумагу определенного наименования.

Внимание
Торг на бирже начинается с объявления котировок специальным служащим биржи (чекером). Причем в момент открытия рынка это не обязательно будут те же самые котировки, которые были в момент его закрытия в предыдущий день. Для котировок открытия биржи трейдеры до ее открытия вводят заказы в систему торговли и определяют наивысшую цену покупателя и наименьшую цену продавца для каждого активного выпуска. Далее специалист открывает рынок по цене, за которую будет продаваться наибольшее количество акций.

Не все ценные бумаги, допущенные к торгам, котируются. Требования допуска к котировке более жесткие, в результате некоторые списочные ценные бумаги образуют «зону ожидания», а большая их часть включается в котировальный лист. В котировальном листе указываются: наименование эмитента; номинал бумаги; цены покупателя, продавца, закрытия; объем продаж; дата последней сделки; дивиденд; изменение цены сделки в абсолютном и относительном выражении. Данные приводятся на основании последней сделки, зарегистрированной на бирже.

Биржевая котировка — это фиксация контрактных цен и выведение средней цены по биржевым сделкам за определенный период (обычно за биржевой день). Она объявляется ежедневно и является ориентиром при заключении контрактов, а также значительно влияет на рыночную конъюнктуру. Цены в ходе биржевой торговли формируются несколькими способами в зависимости от практики, используемой разными биржами.

Среди них можно выделить метод единого курса, основанный на единой, типичной цене. Второй подход — это регистрационный метод, базирую- йся на регистрации цен фактических сделок. Третий подход основан на методе фондовой котировки, применяемом на немецких биржах, когда во внимание принимаются только сделки, заключенные при посредстве биржевых маклеров.

Выделяют три способа формирования цен: групповой (залповый) аукцион; непрерывная торговля; непрерывно-дилерская торговля. Некоторые непрерывные рынки устанавливают исходную цену залповым способом письменно или устно, другие используют сличение через табло — по крупным выпускам и компьютеризированную книгу заказов — остальным. Метод у становления единого курса основан на установлении единой (типичной) цены. Он используется на немецких биржах, на основе двойного закрытого аукциона.

Совет
Во внимание принимаются только сделки, заключенные при посредстве официальных, так называемых курсовых, маклеров. По каждой группе фондовых ценностей имеются специальные ‘Клеры, принимающие заявки спроса и предложения. В определенное время они сходятся в конкретном месте биржевого зала и в присутствии всех лиц, заинтересованных в данных ценных бумагах, приступают к установлению того курса, при котором они смогли бы покрыть максимальную сумму спроса и предложения. При дефиците заявок с какой-либо стороны рынка они выкрикивают в зал заказ, который помог бы у равновесить рынок. Если данный заказ находит поддержку у какого-либо свободного маклера и он желает его выставить от своего имени, то курсовой маклер вводит его заказ в компьютер и рынок по данной ценной бумаге становится более равновесным.

При установке курса необходимо следовать определенным правилам: биржевой курс нужно устанавливать на уровне, обеспечивающем наибольшее количество сделок;

Важная информация
Все заявки «продать по любому курсу», «купить по любому курсу» осуществляются при появлении первого предложения цены; Все заявки, в которых содержатся максимальные уровни цен при покупке и минимальные цены при продаже, должны осуществляться; все заявки, в которых указываются цены, приближающиеся к максимальным при покупке и минимальным при продаже, могут реализовываться частично; все заявки, где указаны цены ниже искомого курса при покупке или выше при продаже, не реализуются.

Таким образом, при установлении цены по методу единого курса (единой цены) дополнительной обработки и подготовки для печати в средствах массовой информации не требуется. При этом следует только рас­считать движение цены: ее рост или падение по сравнению с предыдущими торгами.

Внимание
Простому и непрерывному аукциону соответствует котировка по регистрационному методу. В биржевом бюллетене отмечаются (регистрируются) действительные цены сделок, заключенных в течение данного периода (биржевого дня).

По материалам: http://fxbum.ru/stock/131-mekhanizm-birzhevykh-operatsij

В чем состоят особенности фондового рынка?

Приветствую вас, дорогой читатель. В сегодняшней статье мы продолжим наше знакомство с фондовым рынком России и стран зарубежья, рассмотрев, в чем состоят его особенности, отличительные черты и преимущества.

Данный материал будет полезнее всем, кто планирует начать работу с фондовым рынком или делает на нем свои первые шаги. Не будем особо углубляться в тонкости и профессиональную терминологию (их можно найти на страницах специализированного раздела) и рассмотрим только основополагающие, базовые черты. Начнем, пожалуй.

Итак, в чем состоят особенности фондового рынка, и какие преимущества получают трейдеры и инвесторы при работе с ним.

Прозрачность

Все сделки, проводимые на фондовых биржах, находятся в свободном доступе, и получить основную информацию по ним несложно. Это в значительной степени уменьшает риск быть обманутым и сводит на нем процент теневого сектора.

Государственное регулирование

Фондовый рынок России находится под плотным контролем и наблюдением ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Это позволяет его участникам чувствовать себя защищено и знать, что в случае возникновения неблагоприятной ситуации им всегда есть куда обратиться.

Кроме того, основные тезисы, касательно фондового рынка можно найти в Гражданском кодексе РФ и законе «О рынке ценных бумаг».

Развитие

Если говорить о России в частности, то фондовый рынок здесь является одной из наиболее прогрессирующих сфер, показавшей за последние годы очень существенный рост. Это проявляется и в количестве участников, которое возросло в разы, и в объемах проводимых операций (а они измеряются миллионами), и в количестве самих активов, которых здесь также предостаточно, причем как отечественных, так и иностранных.

Что касается мирового фондового рынка, то он также является растущим, просто здесь это не так заметно, т.к. в мире (особенно на западе) фондовые биржи существуют и функционируют уже много лет.

Высокие шансы на успех

Большинство трейдеров сходятся на том, что с ценными бумагами работать на порядок проще, чем с той же валютой. Акции, облигации и т.д. называют более консервативными, и начинать свой трейдерский путь лучше с них. А уж потом, научившись торговать, можно переходить, к примеру, на Форекс. Если захочется, конечно, ибо возможностей хватает и на фондовом рынке.

Единые котировки

Особенность, приятная для трейдеров. Котировки ценных бумаг любого вида одинаковы, вне зависимости от того, на каком сайте или у какого брокера вы их смотрите. Биржа то одна. Так что здесь исключены ситуации с ценовыми накладками, разногласиями и прочим.

Единственное – нужно выбирать хорошего брокера с мощными серверами, которые способны обрабатывать всю информацию и выдавать ее без задержек. Таким брокером является, к примеру, компания WhoTrades, скриншот торговой платформы которой приведен ниже. Как видите, данные на нем полностью совпадают с цифрами одного из крупнейших экономических сайтов.

Легальный и подтвержденный доход

У тех, кто работает на фондовом рынке, никогда не возникает проблем с налоговой и другими службами, т.к., как я уже говорил, действия фондовых брокеров подотчетны перед государством. При этом не нужно самостоятельно заполнять никакие справки, декларации и т.п.. Все это делает брокер.

По материалам: https://investment-school.ru/v-chem-sostoyat-osobennosti-fondovogo-rynka/

Особенности фондового рынка

Самое первое – фондовые биржи четко контролируются страной. Имеются законы, которые жестко прописывают, как обязан вести себя каждый участник биржи.

Важная информация
Далее, биржа функционирует по сессиям. Нужно учитывать, что сессия продолжается где-то часов восемь. А поскольку люди находятся в различных часовых поясах, не все смогут осуществлять торги.Незначительное кредитное плечо. В основном, кредитное плечо приравнивается 1/2, но оно может увеличиваться. Другими словами, в отличие от Forex, на фондовых биржах не удастся приумножить капитал только за день. Торги идут более размеренно, даже при наибольшем применении кредитного плеча.

Акции сберегаются в депозитариях. Здесь акции действительно существуют, они не исчезают бесследно (однако могут утратить собственную ценность). Ежели при ликвидации ДЦ, исчезают CFD, при устранении брокера, акции лежат в депозитариях. Достаточно только поменять брокера и снова можно торговать.

Внимание
Акции растут долго, однако падают очень быстро. Данная особенность рынка известно давно. Пока они растут, инвесторы их покупают. А когда начинается паника, каждый инвестор стремится реализовать убыточную акцию, вследствие чего стоимость ежедневно становится существенно ниже. Наблюдается падение акции, на котором, можно, кстати, неплохо заработать.

По материалам: http://www.brocompany.ru/fondovyie-ryinki/osobennosti-fondovogo-ryinka.html

Отличия биржи от форекса. Кому доступен форекс

В России у всех на слуху такое слово как форекс, благодаря агрессивной рекламе данного финансового рынка.  Многие люди начинают открывать счета и совершать спекулятивные сделки с валютой, именно на данном рынке. Поэтому в этой статье, я попытаюсь раскрыть основные понятия биржи и форекс, а также рассказать   отличия  биржи от форекса.

И так, что такое биржа и рынок форекс:

1. Биржа — это юридической лицо, которая через свою инфраструктуру организует торги финансовыми инструментами, и является централизованной площадкой разных рынков, находящихся под государственным регулированием.В зависимости от торгов различными  инструментами, есть так называемые : фондовые, валютные, товарный, фьючерсные, опционные, а также универсальные биржи, где торгуются одновременно разные финансовые активы.В основном в России   биржу называют  фондовой биржей (рынком).

Форекс — это глобальный внебиржевой рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам, где ограниченно или вовсе отсутствует государственное регулирование. Форекс не является централизованной площадкой. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации.Поэтому выражение торговля на  бирже форекс, в корне не верно.

В России существует 7 бирж (организаторов торгов, имеющих лицензию):

-ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»;-ОАО «Санкт-Петербургская биржа»;-ОАО«Московская энергетическая биржа»;-ЗАО «Санкт-Петербургская Международная -Товарно-сырьевая Биржа»;-ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа»;-ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург»;-ЗАО «Национальная товарная биржа»

Совет
 Самая крупная из них, Московская биржа — крупнейший в России биржевой  холдинг, образованный в декабре 2011 года в результате слияния биржевых групп:  ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) и РТС (российской торговой системы).

Московская биржа предоставляет услуги по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и сырьевыми товарами.

Важная информация
Московская биржа включает в себя следующие торговые площадки:

-Фондовый рынок — осуществляется торговля акциями и облигациями.—Срочный рынок — торгуются финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, индексы, валютные пары.—Валютный рынок – осуществляются сделки с иностранной валютой пары доллар/рубль, евро/доллар, евро/рубль, китайский юань/рубль, а также белорусский рубль, украинская гривна и казахский тенге. На базе торговой платформы валютного рынка, также проводятся торги золотом и серебром.—Денежный рынок — заключаются сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка.

Внимание
В России валютный рынок Московской биржи и рынок форекс (форекс) это разные понятия, так как форекс не является биржей и не является площадкой биржи.

В англоязычной среде словом Forex обычно называют валютный рынок, а также торговлю валютой.В русском языке термин форекс обычно используют в более узком смысле и подразумевается исключительно как спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки или дилинговые центры.

Форекс в России:

  В России в настоящий момент нет законов, регламентирующие рынок форекс.  Дилинговые центры предоставляющие услуги по торговле валютой, в основном зарегистрированы в оффшорских зонах и полулегально  осуществляют отъем денег у населения, называя себя брокерами биржи и  прикрываясь словом форекс. Также есть брокеры, которые сотрудничают  с такими дилинговыми центрами, и последние действуют от имени данных брокеров и впихивают свои услуги доверчивому населению.

В России,  дилинговые центры не выводят ваши  сделки на реальный межбанковский валютный рынок форекс, то есть на торги валютой зарубежом. Они сами выставляют выгодные им цены курса валют, то есть торгуют против Вас и мешают торговать в прибыль. Выход на реальный рынок форекс, может быть предоставлен только брокером с лицензией.

Он будет с Вами работать за комиссию, если у Вас счет не менее нескольких тысяч долларов. Поэтому реальный форекс в России доступен ограниченному числу лиц. По ссылке можете прочитать статью о реальном опыте торговле на форекс одного из трейдеров через дилинговый центр: Рынок forex. Опыт торговли через дилинговый центр.

Новый закон о регулировании дилерской деятельности на рынке Форекс.

1 октября 2015 года вступил в силу закон о регулировании дилерской деятельности на рынке Форекс. С 1 октября форекс–дилерам нужно будет до 1 января 2016 году получить лицензию и вступить в саморегулируемую организацию (СРО), также законом ограничивается размер предоставляемого инвестору кредитного плеча (до 50). Участники рынка говорят, что данный закон не только легализует рынок, но и приведет к изменению его структуры. По живем, увидим.

 Отличия биржи от форекса:

1. Деятельность фондовой биржи, регламентируется законодательством, в отличие от рынка форекс. 2. Торговля на фондовой бирже осуществляется через посредника — брокера. На рынке форекс торги происходят в основном через дилинговые центры. Если вы, совершаете сделки с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч у.е., то вам придется иметь дело именно с дилинговым центром. Работа с брокером на форекс, будет скорее исключением из правил, так как  брокер, предоставляет доступ для торгов на «настоящем», «большом» форексе только при суммах, начиная от нескольких  тысяч у.е.

Дилинговые центры на рынке форекс совершают сделки с клиентами от своего имени и за свой счет. Работа дилингового центра, напоминает работу пункта обмена валют, который по своему усмотрению выставляет котировки на покупку и продажу валюты.

Совет
Брокер совершает сделки от имени клиентов и за счет клиентов, на основании заключенного договора о брокерском обслуживании. В случае если вы имеете дело с брокером, он выводит вашу заявку на биржевой рынок, где она находит встречную заявку и выполняется. Брокер – просто посредник, он не выставляет вам котировки и не торгует с вами. 3. На фондовой бирже происходят торги между участниками рынка (физические, юридические лица). За совершение сделок, они платят комиссию бирже и брокеру. На рынке форекс, торги происходит между клиентом и дилинговым центром. В этом случае любой проигрыш клиента переходит дилинговому центру, а любой выигрыш клиента – это проигрыш дилингового центра 4.

Самые известные российские брокеры имеют лицензию на осуществление брокерской деятельности. Большинство дилинговых центров в России, такой лицензии не имеют. 5. На рынке форекс, нет биржевого стакана, нет данных по объему торгов и открытому интересу. В отличие от фондовой биржи, которая предоставляет эти данные. 6. Брокеру все равно, заработаете вы или потеряете, для него важно большое количество совершенных сделок. Чем больше совершается сделок, тем больше комиссии он получит. Дилинговый центр, наоборот заинтересован в ваших потерях, так как деньги клиента остаются у него.

По материалам: http://true-trend.ru/osnovy-birzhevoj-torgovli/osnovnye-otlichii-birzhi-mmvb-rts-ot-rynka-foreks.html

Margin call (маржин колл) — что такое и как рассчитать

Нередко можно слышать, как новички допускают критическую ошибку, не ожидая при своей торговле получить margin call или, как его произносят на русском, – маржин колл. Результатом незнания, что это такое, обычно становится слитый счет на Форекс, фондовом или срочном рынке. Избежать неприятной ситуации поможет получение базисных знаний из мира финансов, которые создают прочную основу для достижения успеха.

Без комплексного подхода к получению знаний, участь трейдера будет предрешена. Это особенно болезненно, если для пополнения депозита использовались заемные деньги, инвесторский капитал в рамках ПАММ-счетов и так далее. Поэтому продолжим изучать матчасть, выяснив, что такое margin call и как не допустить его появления.

Виды нехватки средств на депозите

Затрагивая тему маржин-колла, обязательно вместе с ним стоит вкратце упомянуть и про стоп-аут, хотя для этого последнего имеется отдельная статья, раскрывающая все нюансы. Итак, приступим.

Важная информация
Для начала вспомним, что финансовая спекулятивная деятельность ведется трейдерами по системе маржинальной торговли. То есть брокер предоставляет своим клиентам кредитное плечо, которое позволяет при маленьком депозите оборачивать большой капитал, получая с этого достойные прибыли. Для Форекс стандартным размером кредитного плеча считается 1:100, а более агрессивный трейдинг с помощью торговых советников и вовсе позволяет планку до 1:500 или даже 1:1000.

Для фондового и срочного рынка такие размеры несвойственны, так как там редко встретишь более 1:20. Но суть во всех случаях заключается в том, что трейдер торгует на заемный капитал брокера. При таком механизме посреднику нужны гарантии. Поэтому, предоставляя кредит, брокер замораживает часть средств на счету клиента, которые выступают в качестве гарантийного обеспечения для открытия позиции.

Внимание
Далее этот размер замороженного капитала может изменяться в зависимости от торговых условий брокера и ситуации на рынке. Например, если позиция несет убытки, то брокер для защиты своих интересов потребует большей суммы от трейдера для обеспечения текущей сделки. В связи с этим каждый опытный трейдер при расчете объема сделки, всегда заботится о том, чтобы в случае неудачного развития событий у него на счету было достаточно денег, обеспечивающих поддержание позиции.

Если же денег не хватает, то и наступает так называемый Маржин Колл. Но подробнее о нем дальше. Пока же наведем пример, как это отображается в популярном терминале MetaTrader 4 (MT4) и его более новой 5-й версии, поскольку их используют подавляющее число всех трейдеров Форекс.

Итак, открываем терминал, совершаем сделку и обращаем внимание на самую низшую вкладку «Торговля» (Trading), которая выглядит следующим образом.

Здесь в строке, выделенной серым, есть несколько параметров, которые нужно учитывать при работе на валютном рынке Форекс:

  1. Первый параметр Баланс (Balance) показывает общее состояние счета и размер имеющихся в наличии денежных средств, накопленных путем пополнения депозита и фиксации прибыли.
  2. Далее идет параметр Средства (Equity), который показывает, как при открытой сделке изменяется Баланс – если по текущей позиции или позициям есть прибыль, то ее размер суммируется с балансом и отображается единым числом, ну а при текущих убытках их величина отнимается от суммы баланса, показывая трейдеру реальное положение дел по депозиту.
  3. Значение Залога (Margin) дает трейдеру информацию о том, сколько средств из баланса находятся «замороженными» и не могут расходоваться на обеспечение новых сделок.
  4. Параметр Свободно (Free Margin) в противовес предыдущему говорит, как много денег из депозита могут использоваться для того, чтобы открывать новые сделки.
  5. И последнее значение Уровень (Level) Margin Call дает представление о том, как много свободных средств есть у трейдера в наличии, но отображается этот параметр в процентном отношении. Это позволяет легко оценить, насколько сильной является текущая нагрузка на депозит. Читать это значение просто – чем оно больше, тем лучше.

Уровень или Level трейдер должен постоянно контролировать в своей торговле, так как при определенных его значениях как раз и наступает Маржин Колл и Стоп аут. Тут нужно, прежде всего, знать, как происходит расчет маржин колла у брокера, о чем и поговорим ниже.

Что собой представляет маржин на валютном рынке

Следует отметить, что у английского термина margin call есть не только русский аналог маржин колл. Зачастую встречаются просто сокращенное название – маржин, а иногда шутливо добавляют – коля. Так что встретив где-нибудь на форуме сообщение о том, что в гости к трейдеру зашел Маржин Коля, нужно понимать это так – депозит оказался под ударом вследствие неудачной сделки.

Теперь рассмотрим, что это margin call, чем он отличается от стоп-аут и каким результатам способен привести. Ранее сделки на фондовой бирже и срочном рынке заключались по телефону. Трейдер звонил своему брокеру и просил его купить/продать нужный актив по той или иной цене.

Совет
В свою очередь брокер следил за позициями трейдеров, так как он ссужал им деньги в рамках маржинальной торговли. И если денег на счету не хватало для обеспечения позиции, то в таком случае брокер звонил (call) клиенту и сообщил, что уровень маржи нужно поднять – то есть необходимо положить больше денег на депозит. Отсюда и произошло появление рассматриваемого термина.

В отличие от margin call, который выступает предупреждением и рекомендацией, стоп-аут – это принудительное закрытие брокером позиций, если трейдер не добавил средств или внес их в недостаточном количестве. Важно понимать, что брокер никогда не будет рисковать своим капиталом, чтобы удовлетворить интересы трейдера, поэтому как только уровень Free Margin опуститься до критических значений, сразу последует маржин-колл, а потом при отсутствии реакции и стоп-аут.

Описанная схема до сих пор работает на реальных фондовых площадках, срочных рынках и так далее. На Форекс при большом кредитном плече между маржин-коллом и стоп-аутом разница обычно очень несущественная по времени, так что обычно эти два события случаются чуть ли не одновременно. Успеть в таких условиях предупредить клиента и получить от него деньги брокер практически не успевает, поэтому крайне важно правильно распределять капитал, ставить стопы и контролировать ситуацию на рынке Форекс самостоятельно.

При открытии счета обращаем внимание на уровни margin

У разных брокеров на отдельных счетах могут быть совершенно различные значения уровней (Level). Поэтому всегда нужно знать, когда наступает маржин колл, а потом и стоп-аут. Эти значения важно изучать, сравнивать и учитывать в своей торговле, особенно если она допускает большие просадки, как, например, при использовании сеточных советников.

Важная информация
Ниже приведем таблицу с уровнями стоп-аута и маржин-коллов у популярных Форекс брокеров. Изучив ее, нетрудно заметить, как сильно местами отличаются торговые условия.

Анализируя таблицу, трейдеру следует понимать, что чем меньше уровень, тем лучше, так как счет может в случае чего без опасных последствий выдержать большую просадку.

Внимание
К тому же можно заметить, что у Альпари и GKFX вовсе нет уровня для маржин-колл. Эти брокеры считают, что подобное явление среди трейдеров на Форекс – анахронизм, от которого нужно избавляться. Достаточно оставить лишь уровень стоп-аута, чтобы знать, при какой нагрузке на депозит брокер начнет принудительно закрывать позиции трейдера.

Кстати, сегодня каждый спекулянт может самостоятельно в терминале задать какой-то свой определенный уровень, при котором он получит извещение, что просадка на его счету достигает критических значений. Собственно, опытные трейдеры так и делают, тем более, что сейчас можно даже настроить получение оповещений об опасности на свой телефон или электронную почту.

Фондовый рынок и маржин

Для фондовых площадок важно знать, при каком УДС наступает маржин колл. В данном случае УДС – уровень достаточности средств. Рассчитывается этот показатель следующим образом: От стоимости портфеля отнимают размер минимальной маржи, после чего полученное значение делят на разницу между начальной маржой и минимальной.

В таком случае выходит, что при УДС менее единицы наступает margin call, а при УДС равном меньше нуля происходит стоп-аут с принудительным завершением всех открытых сделок. Подобный алгоритм использован, в частности, в популярном среди российских трейдеров терминале Quick.

Понимая теперь, что такое маржин колл на фондовом рынке и Форекс, трейдер заполнил еще один важный пробел в базовых познаниях, которые должны служить незыблемой основой при его деятельности.

По материалам: http://brokers-fx.ru/articles/margin-call-marzhin-koll-chto-takoe-i-kak-rasschitat

Что такое «голубые фишки»?

Рынок ценных бумаг — целый мир со своей историей, своими правилами и своим «языком». Множество специфических слов и выражений обозначает явления, знакомые каждому игроку фондового рынка. Мы уже рассказывали о том, кто такие «быки» и «медведи», а теперь расскажем, что обозначает словосочетание «голубые фишки».

Что это значит?

Выражение «голубые фишки» пришло на фондовый рынок из казино: фишки используются там вместо валюты, и именно голубые имеют наибольшую ценность. Впервые это выражение употребил Оливер Джингольд из агентства DowJones в 1920-х.

На бирже «голубые фишки» — это бумаги наиболее крупных, надежных компаний, которые стабильно демонстрируют позитивную динамику и устойчивость финансовых показателей. Зачастую так называют не только бумаги, но и сами компании.

Совет
Интересная особенность заключается в том, что нет четких критериев, позволяющих понять, относится компания к «голубым фишкам» или нет. Впрочем, большинство подобных компаний настолько известны и влиятельны, что у обывателя не возникает сомнений. Так, к «голубым фишкам» традиционно относят Apple, Google, Microsoft, The Coca-Cola Company и т.д.

Менее крупные и стабильные компании относят к так называемому «второму эшелону», либо к «третьему эшелону». При этом считается, что второй и третий эшелон идут за «голубыми фишками»: если акции крупнейших компаний растут в цене, то, скорее всего, более мелкие соседи по рынку поддержат тренд.

Преимущества и недостатки голубых фишек в США, лучшие фишки, чем они отличаются?

«Голубые фишки» обладают целым рядом преимуществ, неслучайно начинающие инвесторы зачастую входят на фондовый рынок именно с такими бумагами.

Важная информация
Во-первых, такие акции более надежны. Поскольку компания имеет тенденцию к росту, стабильно показывает хорошие результаты и устойчива на рынке, рисков здесь довольно мало, особенно в сравнении с вложением средств в новые малоизвестные проекты. Рост «голубых фишек», как правило, обусловлен реальным положением дел, а не действиями спекулянтов.

Во-вторых, «голубые фишки» обладают высокой ликвидностью. Это значит, что их можно продать и купить в любой момент без существенных потерь в стоимости. Это важно для тех, кто пока неуверенно чувствует себя на фондовом рынке: купив бумаги, можно продать их хоть сразу же, потери при этом будут минимальными.

Внимание
В-третьих, компании из числа «голубых фишек» дорожат своей репутацией, они регулярно публикуют финансовую отчетность, что делает их прозрачными для инвесторов. Кроме того, они заботятся о своем имидже и стараются обеспечивать регулярные выплаты дивидендов.

Конечно, у таких бумаг есть и недостатки. Главный из них — медленная динамика. «Голубые фишки», как правило, растут и растут уверенно и постоянно, но делают это весьма не быстро. Если акции второго и третьего эшелонов могут вырасти в 2 раза за пару лет, то от «голубых фишек» такого ждать не стоит. Впрочем, это логичное следствие надежности и стабильности этих компаний.

Второй недостаток связан с первым, это относительно низкая доходность. Это неудивительно, ведь чем больше риск, тем больше выигрыш. «Голубые фишки» — дело надежное, а значит, на сверхприбыли рассчитывать не приходится. Исследование, проводившееся в США, показало, что средняя доходность от вложений в «голубые фишки» — 11% годовых.

По материалам: https://portfolioand.me/ru/analytics/chto_takoe_golubye_fishki

Голубые фишки — для чего они нужны? Составление надежного списка активов

Новичкам на фондовом рынке трудно выбрать ценные бумаги. Поэтому они добавляют в портфель самый надежный и стабильный вариант — голубые фишки.

Что такое

Голубые фишки — это акции компаний первого эшелона. Это компании с большой капитализацией, прозрачной бухгалтерией и порядком в финансовых вопросах. Эти компании на слуху: Эпл, Гугл, Газпром, Норникель. Название «голубые фишки» пришло на биржу из покера, в котором игроки делают ставки фишками разных цветов, голубые — самые дорогие.

Акции считаются довольно высокорисковым инструментом, если сравнить, например, с облигациями или биржевыми индексами. Но голубые фишки — наиболее безопасный вариант акций. Их отличает:

Совет
Стабильность. Голубые фишки обычно отражают общую ситуацию на рынке. Чтобы они обрушились в 2-3 раза, должна в 2-3 раза обрушиться экономика. Например, если случится мировой экономический кризис: в августе 2008 акции Эпла стоили примерно 25$ за штуку, а в ноябре — 11$. Зато с момента размещения в 1980 году, их стоимость выросла на 24 000%.

Ликвидность. Объем торгов по голубым фишкам всегда большой. На них всегда есть спрос и предложение. Если инвестор покупает такие акции, он не беспокоится, что продать их потом не получится.

Кому подходят

Голубые фишки подходят для всех видов стратегий.

Важная информация
Пассивные инвесторы вкладывают деньги в акции голубых фишек и не обращаются к ним год, пять или десять лет. Только иногда фиксируют прибыль и корректируют портфель. Прибыль растет медленно, но стабильно.

Спекулянты торгуют голубыми фишками из-за их роста и ликвидности. В любой момент торгов на бирже на голубые фишки они быстро находят покупателя и получают прибыль на мелких колебаниях.

Внимание
Активные инвесторы проводят фундаментальный анализ и вкладываются в прибыльные, надежные компании. Это не всегда компании первого эшелона, но для активной стратегии они тоже подходят.

Новички на фондовой бирже начинают с наиболее ликвидных и надежных ценных бумаг, поэтому включают в портфель голубые фишки.

Профессиональные инвесторы иногда плохо отзываются о голубых фишках в плане прибыльности, потому что акции таких компаний уже не вырастут моментально в 2-5 раз, потому что потенциал роста исчерпан. В отличие от акций компании второго эшелона, менее популярных и ликвидных, но более высокорисковых. Второй эшелон и ниже — это, зачастую, недооцененные компании с большим потенциалом роста.

Но обычно для непрофессиональных инвесторов, цель которых выгодно вложить деньги на долгий срок, надежнее покупать акции компаний первого эшелона.

Американские голубые фишки

Голубые фишки — сленг инвесторов. Биржи и финансовые агентства не составляют списков голубых фишек, поэтому четких показателей, по которым инвесторы отличают относится к ним компания или нет. Но в целом, это всем известные крупные корпорации: Эпл, Микрософт, Гугл.

Эти компании регулярно публикуют финансовую отчетность и ведут прозрачную деятельность. Сравним, как менялись их котировки на бирже за последние пять лет и с начала года:

Компания (тикер) 7 мая 2010 ($) 2 января 2015 ($) 5 мая 2015 ($)
Эпл (AAPL) 33,69 109,33 (+224,51%) 125,8 (+15,06% от января)
Гугл (GOOG) 246,82 529,55 (+114,54%) 543,04 (+2,54%)
Микрософт (MSFT) 28,21 46,76 (+65,75%) 47,6 (+1,79%)
Интел (INTC) 21,31 36,36 (+70,62%) 32,64 (–10,23%)

По показателям видно, что в краткосрочной перспективе прибыль не такая большая, как в долгосрочной.

Российские голубые фишки

На российском фондовом рынке голубыми фишками считаются крупные российские компании, которые размещают акции на Московской Бирже. Но здесь сложнее строить прогнозы и оценивать надежность из-за нестабильности в экономике:

Компания (тикер) 7 мая 2010 (₽) 9 января 2015 (₽) 5 мая 2015 (₽)
Сургутнефтегаз (SNGS) 27,71 25,65 (-7,43%) 38,39 (+49,66% от января)
Норникель (GMKN) 4624,94 9740,00 (+110,59%) 10170 (+4,41%)
Лукойл (LKOH) 1600,02 2461,00 (+53,81) 2655,00 (+7,88%)
Северсталь (CHMF) 335,11 548,55 (+63,69%) 576,50 (+5,09%)

Но в целом профессиональные инвесторы считают российский рынок довольно перспективным для инвестиций: он недооценен, значит и потенциал роста высокий. Но и риски тоже есть.

Пробуйте силы

Прежде чем вкладывать сбережения в ценные бумаги, потренируйтесь на виртуальных деньгах. Откройте демосчет в Трейдернете, вы получите на него 1 000 000 виртуальных рублей и почти реальные условия торговли. Вы сможете собрать портфель из голубых фишек, индексов и облигаций без риска потерять настоящие деньги. А когда освоитесь на бирже, открывайте реальный счет, покупайте настоящие акции и зарабатывайте прибыль.

По материалам: http://money.tradernet.ru/golubye-fishki/

Голубые фишки ММВБ

Добрый день, дорогие читатели. В продолжение нашего знакомства с фондовым рынком России в целом, и московской межбанковской биржей (ММВБ) в частности, сегодня мы рассмотрим так называемые голубые фишки ММВБ, познакомимся с их перечнем, индексами, курсом и многим другим.

Итак, начнем, с того, что такое голубые фишки в принципе. Подробную информацию по данному поводу можно найти в статье «Виды акций», здесь же я просто скажу, что голубые фишки ММВБ  – это акции наиболее крупных и известных компаний, имеющих длинную историю и многомиллионный оборот.

Активы, которые претендуют на то, чтобы относиться к разряду голубых фишек, должны соответствовать следующим требованиям:

  • Большой объем торгов на ММВБ-РТС и, как следствие, высокая ликвидность.
  • Высокая рыночная стоимость компании-акционера (высокий уровень капитализации).
  • Стабильность курсовой стоимости акций, отсутствие резких скачков котировок.

Здесь, я думаю, все понятно. К рассматриваемой нами группе относятся самые ходовые и прибыльные акции, эмитенты которых задают темпы развития экономики всей страны.

Список голубых фишек ММВБ

Голубых фишек в России и на ММВБ не сказать, чтобы слишком много. Их число колеблется в пределах 15-16 компаний, с каждой их которых, я уверен, вы не раз сталкивались.

Совет
Подавляющее большинство голубых фишек московской биржи относятся к нефтегазовой отрасли страны, здесь можно выделить такие компании как «Газпром» (код акций на бирже GAZP), «Лукойл» (LKOH), «НОВАТЭК» (NVTK), «Роснефть» (ROSN), «Сургутнефтегаз» (SNGS), «Транснефть» (TRNFP) и «Татнефть» (TANT).

Также здесь представлены два крупнейших российских банка «Сбербанк» (SBER) и «Банк ВБТ» (VTBR). Торговая сеть «Магнит» (MGNT), крупнейшие металлургические предприятия страны «Норильский Никель» (GMKN) и «Северсталь» (CHMF), телекоммуникационная компания «МТС» (MTSS), предприятие химической отрасли «Уралкалий» (URKA), и группа компаний по добыче алмазов, под названием «АЛРОСА» (ALRS).

Котировки голубых фишек на ММВБ

Голубые фишки, в силу их специфики, сложно назвать высоковолатильными активами. Как говорилось в начале статьи, их курс, зачастую, стабилен и на нем практически отсутствуют серьезные колебания.

Важная информация
Просматривать котировки голубых фишек ММВБ можно как на самой бирже.

Так и на тематических ресурсах в сети. К примеру, вот скриншот котировочного списка российских голубых фишек и компаний, претендующих на вхождение в их число.

Внимание
Но, естественно, трейдеры зачастую просматривают котировки через торговый терминал и своего фондового брокера. К примеру, очень удобно делать это через программу Aurora и крупнейшего отечественного брокера, предоставляющего прямой выход на ММВБ – компанию United Traders.

Все данные передаются в терминал без задержек, в режиме реального времени.

Индекс голубых фишек ММВБ

Индекс голубых фишек московской биржи представляет собой своего рода индикатор, рассчитываемый на основании цен заключаемых сделок и котировок активов.

Расчет индекса ведется в рублях, а веса представленных выше акций, пропорциональны их ликвидности и популярности на бирже.

Вот как выглядит база расчета общего индекса голубых фишек ММВБ

А так основные индексы акций московской биржи с указанием их цены и капитализации.

Совет
Все эти данные есть на официальном сайте ММВБ. Там же расположено подробное описание методики расчета индекса и его график. На данный момент, кстати, он выглядит вот так.

О тонкостях работы с голубыми фишками, котируемыми как на ММВБ, так и на других биржах, читайте в статье «Инвестиции в Голубые фишки – путь к успеху». А пока скажу, что работа с ними характеризуется самой низкой степенью риска и потенциально высокой доходностью.

По материалам: https://investment-school.ru/golubye-fishki-mmvb/

Forex или фондовая биржа – где работать?

Где удобней и прибыльней торговать? На Forex или на фондовой бирже? Ответы на эти вопросы в «жарком» споре пытаются найти, причем уже не один год, и биржевые трейдеры и трейдеры с глобального валютного рынка. Как вы понимаете, каждый трейдер хвалит свою работу, но как быть новичку, какую торговую площадку лучше выбрать именно ему?

Внимание
Однозначно сказать о том, какой рынок лучше (валютный или фондовый) нельзя, ведь каждый из них имеет свои сильные и слабые стороны. Валютный рынок или Forex – это внебиржевой, межбанковский рынок, на котором постоянно продается и покупается валюта, причем круглосуточно (24 часа в сутки). То есть в любое время можно сесть за компьютер и заработать деньги.

Этого не скажешь о фондовой бирже, ведь она работает в конкретные часы, как правило, 8 часов в сутки, с понедельника до пятницы. Если Forex не привязан к конкретному месту торгов (у него нет своего физического расположения) – это просто соединенная между собой банковская сеть, то фондовый рынок всегда относится к четко определенному месту – он имеет биржевой зал, где и проходят торговые операции трейдеров по купле-продаже акций и других ценных бумаг.

Forex, в отличие от рынка акций, имеет самую большую в мире ликвидность среди всех финансовых рынков – тут всегда можно купить и продать любую валюту без каких-либо проблем. Этого не скажешь о фондовой бирже – на ней не всегда можно найти контрагента, чтобы купить или продать пакет акций. Вместе с тем фондовый рынок – самый регулируемый рынок в мире.

В каждой стране существуют специальные биржевые организации и комиссии, которые занимаются регулированием рынка ценных бумаг. То есть можно сказать, что фондовый трейдер более защищен от различных манипуляций, чем валютный трейдер. Вызвано это тем, что Forex слабо регулируется – фактически ни одной стране не удалось его полностью урегулировать и «загнать» в законные рамки.

Хочу отметить очень важный момент. Для того чтобы открыть счет у брокера на рынке ценных бумаг, например в США, необходимы финансовые средства в размере от 1000 долларов и больше, а если это отечественный фондовый рынок, то можно обойтись и несколькими сотнями долларов для нормальной работы. Если же вы хотите торговать на Forex, то будет достаточно и 20 долларов, а то и меньше.

Совет
То есть порог вхождения для работы на Forex намного ниже, чем на фондовом рынке – и это однозначный плюс для наших граждан, не имеющих больших денежных средств, но желающих стать трейдерами. Да и вообще очень долго и проблемно открывать счет у фондового брокера, причем как у нас в стране, так и за рубежом – нужно собрать большой пакет документов (на Forex с этим все намного проще). И еще, торгуя на фондовом рынке, вы обязаны будете платить налоги, более того, брокер может автоматически снимать процент от вашей прибыли в качестве налоговых платежей. А вот на Forex, если вы только торгуете не с помощью банка, это явление отсутствует полностью – то есть вы не обязаны отчитываться про свои доходы, полученные при активной работе на глобальном валютном рынке.

Считается, что глобально фондовый рынок направлен вверх: растет экономика – растет и стоимость ценных бумаг (и наоборот). Интересно, что растут фондовые индексы гораздо медленнее, чем падают. На Forex такой закономерности нет – он примерно одинаково движется как в одну, так и в другую сторону. Причем гораздо быстрее и импульсивнее, чем «двигаются» акции на фондовой бирже.

Важная информация
На мой взгляд, рынок акций лучше именно для инвесторов – приобретя и держа акции в долгосрочной перспективе, можно получить существенный доход, причем без особо крупных рисков. Forex же лучше для «спекулянтов» – они стремятся работать на коротких временных интервалах и хотят заработать наибольшую прибыль за небольшой промежуток времени. Все-таки регулярная торговля на Forex – это более импульсивный заработок, более рискованный, но вместе с тем, более потенциально прибыльный.

В общем, лишь вам выбирать, на каком рынке торговать – можете попробовать сначала поторговать на демо-счетах и там и там, сравнить их, а затем выбрать наиболее подходящий именно вам вариант. В любом случае принципы работы на фондовой бирже и на валютном рынке Forex почти одинаковые – познав основы трейдинга, вы затем относительно легко сможете успешно трудиться на любой торговой площадке мира.

По материалам: http://economcash.com/forex-ili-fondovaja-birzha-gde-rabotat-trejderu.html

Может ли простой человек играть на фондовом рынке

Среднеобеспеченный человек – это, скорее всего человек, который имеет некоторые свободные деньги на свое увлечение, хобби, развлечение, отдых.

Внимание
И конечно, каждому хочется увеличить свой свободный капитал. В поисках путей для улучшения своего материального положения мы обязательно натолкнемся на предложения начать играть на фондовом рынке.

Всякая реклама настораживает. Почему же нас так настойчиво приглашают на фондовую биржу? Ответ прост. Приглашают нас брокерские фирмы, брокеры, через которых осуществляются сделки, и они получают комиссионные. Чем больше людей будет играть на бирже, тем выше доход брокеров. Но и сами люди – трейдеры могут стать не среднеобеспеченными, а состоятельными.

Величина заработка на бирже может быть совершенно разная. Если совершить несколько удачных сделок в день, то можно получить невероятный доход в 1000 и более процентов. Однако нужно помнить, что в каждой игре есть победители и проигравшие. Можно в считанные минуты и потерять значительные средства.

Выигрыш и проигрыш, их размер зависит от стартового капитала, дара предвидения, удачи и логического мышления.

На фондовом рынке существует несколько направлений.

Совет
Маржинальная торговля, где используются активы брокера при покупке или продаже акций и денег, причем заработать можно как на росте, так и на падении рынка.

Например.

Важная информация
Мы видим, что акции будут расти и покупаем 1000 акций по цене 40 руб. за акцию на общую сумму 40 тыс. руб. Причем у нас есть собственных 20 тыс. руб., а 20 тыс. руб. – заемные. Через некоторое время мы продаем эти 1000 акций, но по цене 45 руб. Сумма от продажи составила 45 тыс. руб. Заемные 20 тыс. руб. возвращаем брокеру. Остается 25 тыс. руб., из которых наша прибыль 5 тыс. руб.

Если предполагаем, что акции будут падать в цене, то мы возьмем у брокера 1000 акций и продадим их по цене 40 руб. за акцию на общую сумму 40 тыс. руб. Через некоторое время видим, что наш прогноз оказался правильным, акции упали в цене. Теперь мы уже покупаем эти акции, допустим, по цене 37 руб. за акцию на сумму 37 тыс. руб. Акции возвращаем брокеру. Оставшуюся сумму 3 тыс. руб. оставляем себе.

Внимание
Торговля фьючерсами (фьючерсными контрактами). Фьючерс – закрепленные (фиксированные) условия продажи и покупки определенного актива в будущем по цене, установленной в сегодняшний день. В этом случае продавец обязуется продать, а покупатель купить какой-либо товар по определенной цене и установленный срок. Фьючерсные контракты чаще всего заключаются на такие товары, как зерно, хлопок, древесина, золото, валюта. Фьючерс до установленной даты можно как купить, так и продать. Фьючерсами торговать удобнее, чем товарами.

В своей деятельности предприятия от маленьких до больших компаний, независимо от сферы деятельности, подвергаются финансовому риску. Все находится в движении: меняются курсы валют, процентные ставки, курсы акций. Для того чтобы снизить этот риск используют фьючерсы на финансовые активы. Поэтому фьючерсы могут быть и на ценные бумаги, акции.

Для того чтобы начать играть на фондовой бирже, нужно познакомиться с правилами «игры». Существуют разнообразные тренинги, курсы, семинары, где новичков научат всем премудростям биржевого дела. На фондовом рынке есть виртуальный трейдинг для начинающих трейдеров, где можно без большого риска попрактиковаться.

Сравнительно недавно появилась возможность осуществлять биржевые операции с помощью интернета — интернет-трейдинг. Осуществление сделок проводится с помощью специальных программ в сети интернет.

Интернет-трейдинг привлекает особое внимание всех благодаря своей возможности оперативно, с любой точки мира принимать участие в торгах, имея под рукой компьютер и интернет.

Совет
Интернет-трейдинг становиться особенно популярным среди частных лиц. Большое преимущество этого вида торговли заключается в том, что войти на рынок можно со средствами до одной тысячи рублей вместо нескольких тысяч и даже сотен. Это дает возможность среднеобеспеченному человеку полноправно участвовать в торгах наравне с профессиональными участниками. Продавать или покупать ценные бумаги, участвовать в биржевых торгах можно в реальном времени со своего компьютера

Как видно, играть на бирже не сложно. Трейдеров объединяет одно – желание заработать как можно больше. Принцип игры на бирже очень простой. Покупать нужно подешевле, а продавать подороже. На бирже играют и молодые, и пенсионеры, и люди в очень преклонном возрасте.

По материалам: https://my-koshel.ru/content/6-mozhet-li-prostoy-chelovek-igrat-na-fondovom-rynke

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *