Коэффициент покрытия по инвестициям по балансу: возможности правильного вычисления

Главная / Бизнес / Коэффициент покрытия по инвестициям по балансу: возможности правильного вычисления
Статью готовил(а): Владислав Субботин

Юрист. Преимущественно наша компания помогает нашим клиентам сбивать спесь со слишком офигевших банков. Обычно получается. Учитывая, что мы беремся за дела, в которых фигурируют суммы от 7 нолей – клиенты довольны. Сюда захожу выпустить пар)

Коэффициент покрытия по инвестициям по балансу: возможности правильного вычисленияПрактически каждая компания имеет дополнительный баланс для инвестиций и вклада, ведь это хороший способ получить заработок без необходимости иметь отдельное производство. Также обычно в наличии имеются долговые обязательства по кредитам, и на такие счета имеется отдельное место в бухгалтерском учете. Для подсчета возможности вкладываться и общей платежеспособности предприятия нужно высчитывать коэффициенты из этих счетов. Для определения возможности погасить задолженность и увидеть, в каком размере допустимо потратить сумму нужно воспользоваться формулировкой с необходимыми значениями.

Навигация

Коэффициент покрытия инвестиций, долга и активов — формулы расчета

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Совет
Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Важная информация
Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов. При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации. К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Внимание
Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Рассчитать коэффициент покрытия инвестиций можно воспользовавшись формулой:

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов.  По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Совет
Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

Важная информация
ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Внимание
Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / ОобА – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Совет
Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

Важная информация
ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтекАКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП < 1 позволяет признать предприятие неплатежеспособным.
  • 2 < ОКП < 2,5 самое оптимальное значение коэффициента.
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Внимание
Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

По материалам: https://corphunter.ru/ip/otchet/koefficient-pokrytiya-formula.html

Значение и отношение показателя коэффициента покрытия долга (DSCR)

Коэффициент покрытия долга DSCR (англ. Debt Service Coverage Ratio) – это финансовый показатель, принадлежащий группе Debt Ratios (коэффициенты задолженности), характеризующий способность организации производить выплаты по взятым долговым обязательствам.

Представляет собой соотношение чистого операционного дохода (выручки, обеспеченной деятельностью организации, скорректированной на значение операционных расходов) и суммы кредитных выплат (основной долг, дополненный процентами) рассматриваемого периода. Коэффициент покрытия долга показывает способность фирмы удовлетворить требования кредиторов/инвесторов использованием средств сформированного денежного потока при одномоментном запросе долговых выплат всеми кредиторами.

Использование

Реалии современного рынка предполагают обязательное привлечение фирмами заемных средств, позволяющих ускорить свое расширение, но прежде чем брать долг, необходимо рассчитать коэффициент покрытия долга. Варианты использования займов включают:

  • покупку нового оборудования;
  • расширение ассортимента продукции;
  • маркетинговые операции;
  • выход на новый рынок.

Развитие предполагает увеличение доли организации на рынке, происходящее за счет уменьшения долей конкурентов. Уменьшение доли предполагает уменьшение коэффициента будущей выручки, ограничение возможностей предприятия. Пессимистичный сценарий развития событий допускает резкое ограничение деятельности/закрытие организации. Рыночная среда, отличающаяся высокой конкуренцией, делает привлечение кредитных средств и инвестиций вопросом выживания, следовательно от расчета коэффициента покрытия долга зависит дальнейшая судьба компании.

Все мероприятия, дающие возможность увеличить операционную прибыль, дорогостоящие. Их реализация и дальнейшее покрытие долга собственными финансовыми ресурсами трудновыполнима, в случае молодых организации – зачастую невозможна. Денежное вливание путем выдачи займа кредитной организацией/привлечения инвесторов выгодно всем участникам процесса:

  • инвестор ожидает выплат дивидендов;
  • кредитная организация получает процентные выплаты;
  • прибыль фирмы, даже учитывая возникшие долговые обязательства, увеличивается больше, чем при использовании лишь собственных средств.

Значение коэффициента покрытия займа, уступающее 1 (единице), демонстрирует неспособность заемщика погасить свои обязательства путем использования полученной прибыли. Подобная финансовая проблема служит кредитору весомым аргументом в пользу отказа от сотрудничества с данным юридическим лицом. Шансы заключения сделки прямо пропорциональны коэффициенту покрытия долга.

Значение, превышающее 1, означает наличие свободных денежных средств, которые могут пойти на реализацию мероприятий, сулящих дальнейшее увеличение капитализации фирмы. Другое их применение – формирование «подушки безопасности» на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств. Такая организация сможет получить банковский заем и покрыть его. Заинтересовать инвесторов финансово устойчивой фирме также намного легче.

Показатель интересен не только инвесторам/банкам. Сопоставление значения коэффициента задолженности за несколько периодов предоставляет высшему руководству важную информацию, характеризующую деловую стратегию компании. Продолжительная тенденция его уменьшения является тревожным фактором, вызванным:

  • потерей прибыли ввиду определенных причин (действий конкурентов, собственных просчетов, изменением макроэкономических индикаторов региона, которому принадлежит целевой рынок);
  • увеличением прямых и операционных расходов, отягощенных отсутствием возможности повышения цены конечной продукции;
  • привлечением новых заемных средств.

Такая ситуация требует пересмотра/корректировки действующей стратегии, пока размер проблемы не достиг критической массы, исключающей безболезненное решение. Исключением является случай, когда падение коэффициента, вызванное получением новых займов, носит плановый, а не вынужденный характер.

Обычные экономические условия предполагают, что покрытие привлеченных заемных средств меньше прибыли, полученной благодаря их использованию. Игнорирование данного механизма руководством фирмы потенциальный инвестор может счесть за проявление непрофессионализма. Высокий коэффициент долга может быть оправдан наличием обстоятельств, не позволяющих получить путем займа дополнительную выгоду (например, высокой кредитной ставкой).

Расчет коэффициента покрытия долга

Расчет показателя DSCR происходит по следующей формуле:

DSCR = Net Operating Income / Total debt service,

Совет
где DSCR – коэффициент покрытия долга;

Net Operating Income (NOI) – чистый операционный доход организации за рассматриваемый период;

Важная информация
Total debt service – ее суммарные долговые обязательства за рассматриваемый период.

Показатель NOI, в свою очередь, находится путем вычета из валовой прибыли всех затрат, необходимых для нормального функционирования предприятия. Эта статья расходов включает:

  • аренду помещений;
  • плату за электроэнергию;
  • зарплаты персонала;
  • расходы на НИОКР
  • прочие повседневные расходы компании, исключая прямые затраты.

Если основная деятельность – единственный источник доходов, NOI становится синонимом EBIT (англ. Earnings Before Interest and Taxes) – прибыли до уплаты налогов и процентов.

Пример расчета коэффициента

Валовая прибыль фирмы за год составила 250 000 000 р., операционные расходы – 68 000 000 р., а суммарные долговые обязательства – 175 000 000 р. Расчет искомого коэффициента покрытия долга будет иметь следующий вид:

Внимание
DSCR = (250000000 – 68000000) / 175000000 = 1,04.

В данном примере показатель DSCR не пересекает границу опасных значений, однако находится в непосредственной близости к ней. Имея сумму долговых обязательств, практически равняющуюся операционной прибыли, привлечение нового заемного капитала будет опасным шагом. Организации следует взвесить все возможные риски перед принятием такого решения. Неблагоприятное развитие событий может лишить ее платежеспособности и привести к банкротству.

По материалам: https://bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/koeffitsient-pokrytiya-dolga

Формула коэффициент покрытия долга:использование и нормы

Чтобы организовать продуктивную работу процветающей компании, владельцу придется изрядно потрудиться. Для динамичного развития на российском рынке большинство предприятий стремятся привлечь инвестиции. Перед тем как делать вложения в бизнес субъекта предпринимательской деятельности инвесторы внимательно изучают его финансовое состояние.

Полученные в результате исследований показатели, в частности коэффициент покрытия, позволяют принять решение о целесообразности вложений.

Что собой представляет коэффициент dscr?

Dscr (формула) коэффициент покрытия долга, формула которого применяется для оценки способности компаний выполнять взятые на себя финансовые обязательства, чаще всего используется инвесторами и кредиторами. При проведении исчисления финансовые аналитики рассчитывают за конкретный период соотношение суммы чистого дохода к сумме долговых обязательств.

В том случае, когда этот показатель меньше единицы, то организация имеет серьезные проблемы.

Формула для расчета коэффициента dscr

Финансовыми аналитиками для расчета коэффициента покрытия текущего долга конкретной компании используется формула коэффициент покрытия долга (формула простая, для применения на практике нужны данные, полученные из бухгалтерского баланса):

Кп = (А — НА — КО): (ДО + КО), где

ДО – обязательства компании (долгосрочные);

НА – нематериальные активы;

Совет
А – валюта, в которой составлен баланс.

Полученный результат, рассчитываемый для предприятий, работающих в разных отраслях народного хозяйствования, может отличаться. Для сферы обслуживания показатель может быть получен с числовым значением 1,5, для промышленности он может достигать 2.

Стоит отметить, что максимально высокий показатель будет свидетельствовать о том, что организация неэффективно использует капитал.

Как рассчитывается ликвидность коммерческой компании?

Чтобы рассчитать ликвидность организации, принято использовать коэффициент покрытия долга. Для его применения экономисты или финансисты берут данные из бухгалтерской отчетности. В процессе проведения исчислений аналитик делает сравнение величины оборотных средств компании с текущими долговыми обязательствами.

Каждая статья оборотного капитала с определенной скоростью преобразовывается в оборотные средства. Благодаря этому их можно распределять по соответствующим группам, которые имеют разные степени ликвидности.

Как оценить эффективность структуры капитала с помощью коэффициента возможности?

Коэффициент возможности погашения долга финансовые аналитики используют для того, чтобы оценить эффективность структуры источников, из которых формируется баланс организации. Они подразделяют их на заемные и на собственные средства.

Важная информация
Используя коэффициент покрытия долга, формула которого очень проста, специалисты выявляют все негативные тенденции, появляющиеся в процессе распределения источников финансирования. Если коммерческая организация не будет привлекать кредитные средства, у нее не будет возможности расширить свое производство. В результате она не сможет стать высоко рентабельной.

Если компания привлечет к своему бизнесу инвесторов, то у нее появится шанс заявить о себе на российском рынке как о динамично развивающемся и конкурентоспособном участнике. Единственным нюансом, который должны учитывать руководители, принимающие решение о привлечении кредитных средств, является понижение инвестиционного рейтинга в геометрической прогрессии с увеличением заемного капитала в бухгалтерском балансе.

Как можно расшифровать полученный результат для погашения долга?

Финансовые аналитики используют коэффициент покрытия как в периоде, в котором проводятся исследования, так и в динамике. Также специалисты используют метод расчета коэффициента покрытия конкурентоспособных компаний, благодаря чему получают точные данные о нормативном значении показателя в отрасли функционирования предприятия.

Внимание
Исследуя динамику, финансовые аналитики получают возможность выделить тенденцию к развитию компании, либо выявить все возможные сдерживающие факторы. Полученный в результате исследований показатель специалистами должен сравниваться с нормативным значением, применяемым в конкретной отрасли.

В том случае, когда он занижен, то аналитики могут утверждать о неплатежеспособности исследуемой организации. Если показатель слишком низкий, то это может свидетельствовать о намечающемся банкротстве субъекта предпринимательской деятельности.

Благоприятный прогноз для любого предприятия финансовые аналитики дадут тогда, когда показатель ликвидности будет равен или немного превышать нормативный. В этом случае можно уверенно утверждать, что компания с максимальной эффективностью использует свой и привлеченный капитал.

Стоит отметить, что при значительном превышении коэффициентом показателя, установленного для конкретной отрасли, финансовые аналитики сделают вывод, что организация не эффективно управляет капиталом и в нее не стоит делать инвестиции.

Общая информация о коэффициенте.Формула коэффициент покрытия долга (формула указаны выше по тексту) используется потенциальными инвесторами и кредиторами для оценки рисков, которые возникают после вложения средств.

Совет
Если по результату проведенных исследований аналитики получат такой результат А4 < П4 и А1+А2 > П1+П2, то вероятней всего, что компания способна погасить обязательства перед кредиторами. Если данные исследований аналитики получат в таком виде, А4 < П4 и АЗ > ПЗ, то организация вернет долги через значительный промежуток времени.

В том случае когда аналитики получат результат в таком виде, А4 > П4, то у компании вряд ли хватит средств на возврат всех кредитов.

По материалам: https://dolg.guru/dolgi/yuridicheskie-litsa/formula-koeffitsient-pokrytiya-dolga-formula.html

Коэффициент покрытия инвестиций в 2018 году — что это такое, формула по балансу, вывод, показывает

Экономическое развитие невозможно без разработки новых бизнес-проектов, для внедрения которых необходимы инвестиции.

Внимание
Однако практически всегда инвестирование связано с определенными рисками потери средств, особенно в кризисные годы.

Ключевым инструментом для проведения мониторинга и анализа работы любой экономической схемы, включая инновационные и высокотехнологичные, выступает анализ ее финансовой эффективности и результативности, посредством расчета коэффициента покрытия инвестиций.

Данный показатель дает возможность прогнозировать динамику развития и принимать эффективные управленческие решения.

В данном материале разберемся, как найти коэффициент покрытия инвестиций в 2018 году, какие формулы применяются сегодня бухгалтерами и как трактовать полученные результаты, что показывает коэффициент покрытия инвестиций и какими документами регулируется.

Важные моменты

Используя специальные методики расчета коэффициента покрытия инвестиций, можно четко рассчитать, в каком соотношении определенный показатель экономической деятельности можно покрыть активами компании.

При этом в результате появляется возможность не только принять взвешенные управленческие решения, но и направить инвестиции в наиболее выгодные сферы и направления.

Что это такое

В общем понимании коэффициент покрытия подразумевает категорию показателей, позволяющих реально рассмотреть уровень ликвидности организации в разных направлениях.

Данный показатель позволяет выяснить уровень платежеспособности предприятия в условиях реализации имеющегося запаса продукции и оплаты краткосрочной дебиторской задолженности.

Совет
Коэффициент покрытия инвестиций или показатель финансовой независимости дает возможность увидеть, какой процент активов финансируется благодаря стойким и надежным источникам – собственным средствам и долгосрочным ссудам.

По данному значению инвестор может оценить планируемую потенциальную эффективность предприятия, шансы возникновения неплатежеспособности или вынужденного банкротства.

Важная информация
Анализ данного коэффициента необходимо проводить во взаимосвязи с показателями ликвидности и платежеспособности.

КПИ показывает уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников денежных средств, таким образом являясь показателем финансовой устойчивости компании и покрытия вложенных средств.

Инвесторы считают данный показатель основой для составления потенциального прогноза эффективности или неплатежеспособности предприятия.

Какова его роль

В процессе рассмотрения вопроса о вложении инвестиционных средств или выдаче заемных средств требуется сделать обоснованный вывод касательно того, насколько компания может обеспечить существующую нагрузку по задолженности.

Внимание
Непосредственно КПИ позволяет получить такие данные, выраженные в одном показателе, который очень просто поддается интерпретации и является вполне достоверным.

Немаловажное значение имеет данный показатель и для руководства предприятия.

Ведь осведомленность о текущем показателе позволяет своевременно принять решение касательно изменения метода управления активами, принятия предупредительных мер для избежания вынужденного банкротства.

Также благодаря расчету данного показателя руководство может получить информацию, стоит ли рассчитывать на получение инвестирования на развитие и расширение бизнеса.

Функции коэффициента покрытия инвестиций:

Получение достоверных сведений об уровне платежеспособности предприятия То есть его возможности своевременно выплачивать задолженность путем существующих активов (производственные запасы, наличные средства, дебиторская задолженность)
Составные части показателя покрытия А именно существующую задолженность и активы допускается использовать для вычисления оборотных средств (показателя оборотности капитала)
Расчет показателя становится для инвестора основным инструментом При принятии решений в отношении обоснованности финансирования, потенциальной платежеспособности предприятия и его общих перспектив развития)

Правовое регулирование

Расчет коэффициента покрытия инвестиций регламентируется стандартами ведения бухгалтерского учета, которые должны применяться на всех предприятиях и организациях.

В них прописаны формулы для расчета и трактовка полученных показателей с экономической и бухгалтерской точки зрения.

Как рассчитать коэффициент покрытия инвестиций

В данном разделе рассмотрим формулы для вычисления показателя покрытия инвестиций по различным методикам в зависимости от особенностей применения.

В последнем пункте расскажем, как понимать полученные показатели после проведенных расчетов.

Какая применяется формула

Существует несколько разновидностей формул для расчета коэффициента покрытия инвестиций.

Мы приведем для вас наиболее часто используемые, в результате вычисления которых можно получить достоверные показатели для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений. Итак, приведем расчеты и сделаем вывод по коэффициенту покрытия инвестиций.

По активам

Базируясь на активах предприятия, коэффициент рассчитывается таким образом:В данной формуле к категории оборотных активов причисляются:

  • наличные финансы в кассе организации и безналичные на ее банковских счетах;
  • сумма дебиторской задолженности;
  • совокупная стоимость запасов товаров и материалов;
  • прочие оборотные активы.

Текущие обязательства для расчета показателя:

  • краткосрочные ссуды, которые требуется погасить в скором времени;
  • задолженность перед поставщиками и госбюджетом;
  • иные текущие пассивы.

В результате такого расчета можно на общих основаниях сделать вывод о платежеспособности организации.

Однако полученные значения не дают возможности полноценно принимать решение касательно того, имеет ли компания в достаточном количестве наличные средства для выплаты обязательств, а также в отношении готовности предприятия к привлечению инвестиционных средств.

При наступлении даты погашения кредита компании понадобятся средства, это означает, что в срочном порядке потребуется погашение задолженности дебиторами компании, а также может появиться необходимость реализации всех запасов.

По инвестициям

Расчет показателя по процентам осуществляется по следующей формуле:Как следует трактовать полученное значение:

Оптимальным считается Значение TIE больше 0,9
Значение в пределах 3-4 Возможность предприятия не только рассчитываться по долгам, но и формировать резервные средства на случай падения прибыли
Показатель более 4 Свидетельствует о завышенном уровне осторожности при оформлении ссуд
Меньше 1 Невозможность отвечать по взятым на себя финансовым обязательствам
Если значение равно 1 Вся полученная прибыль от деятельности направляется на погашение задолженности

По долгу

Коэффициент покрытия долга характеризует возможность предприятия осуществлять своевременные выплаты по оформленных финансовым обязательствам.

Совет
Рассчитывается так:Данный показатель дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность перед кредиторами и инвесторами путем использования собственных денежных средств и средств от реализации продукции в случае единовременного требования погашения долгов всеми кредиторами.

Данная проблема решается в другой расчетной формуле:При этой методике расчета инвестор имеет более достоверную картину в отношении возможности организации полностью рассчитаться по долгам в случае единовременного запроса погашения задолженности.

Формула по балансу

Показатель инвестирования свидетельствует о финансовой стойкости предприятия как объекта вложения финансов к внешним факторам.

Важная информация
Если у объекта инвестирования капитал по большей части включает кредитные средства, при этом личные активы не имеют достаточной ликвидности, тогда инвестор сочтет риски вложения денег повышенными и вероятнее всего откажется от инвестирования.

По бухгалтерскому балансу предприятия коэффициент рассчитывается таким способом:

Сс Собственный капитал компании
В Длительные ссуды
CW Совокупный капитал организации

Данную формулу можно представить в следующем виде:В числителе используются результаты 1 и 2 разделов пассива, а в знаменателе – результаты 1 раздела актива. Оптимальным значением считается превышение показателем 1.

В случае уменьшения показателя до значения 0,7 и менее инвестору понадобится принимать во внимание прочие показатели финансовой стойкости предприятия.

Нормативное значение

Расскажем вам, как следует интерпретировать полученные значения:

При пребывании результата расчета в пределах 1,5 -2,5 Считается оптимальным показателем, что говорит о нормальной стойкости компании, возможности использовать новые источники инвестирования. Оптимальное значение показателя варьируется в зависимости от направления и сферы деятельности, особенностей отрасли
Меньше 1 Компания не может справиться с задолженностью, период погашения которой наступает в ближайшие сроки, путем использования существующих оборотных активов или чистого дохода
Больше 2,5 При первичном рассмотрении уровень платежеспособности кажется отличным, и можно говорить об уверенном привлечении источников инвестирования. Но при дальнейшем рассмотрении выясняется, что фактически наблюдается нерациональное применение капитала, возрастание дебиторского долга. При сохранении такой методики управления компаний может возникнуть замедление темпов оборотности капитала

Для обоснованного принятия решения инвестор должен рассчитывать и принимать во внимание не только показатель покрытия инвестиций, но также значения ликвидности, платежеспособности, рентабельности организации, куда он планирует вложить деньги.

Внимание
Только на основании комплексного анализа ряда показателей можно сделать вывод о целесообразности вложения инвестиций.

По материалам: http://jurist-protect.ru/kojefficient-pokrytija-investicij/

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент инвестиций отображает экономическую устойчивость объекта инвестирования по отношению к внешним факторам. Другое название показателя – коэффициент финансовой независимости, так как оценивается, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель является одним из факторов, который влияет на решение о том, вкладывать деньги в проект или нет.

Если параметр выше чем 1, то вопросов к руководству организации не возникает. Чем ближе данный параметр к единице, тем более надежным является объект инвестиций. Если показатель находится на уровне 0,7-0,8, то инвестору необходимо взвесить все риски при принятии решения. Вкладывать средства в случае, если данный показатель 0,5-0,7 весьма рисково и на такой шаг пойдут немногие инвесторы и только если проект действительно выдающийся. В объекты с уровнем коэффициента ниже 0,5 практически никто не вложит свои деньги.

Совет
Общая формула выглядит как: Кпокр = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Общий капитал.

Коэффициент покрытия инвестиций формула по балансу бухгалтерскому выглядит как: Кпокр=(строка 1400+(строка 1300+строка 1530))/строка 1700. В таком случае в числителе находятся итоги 1 и 2 разделов пассивов баланса, а в знаменателе указаны итоги 1 раздела активов баланса.

Важная информация
При этом помимо коэффициента покрытия часто используется обычный коэффициент инвестирования, при котором учитываются только собственные средства, без учета долгосрочных обязательств. В таком случае формула будет выглядеть как Ки=Собственный капитал/Общий капитал. Этот параметр зачастую ниже первого и может находиться в пределах 0,4-1.

Пример расчета

  • Инвестиции в объект необходимы в размере 10 миллионов рублей.
  • Собственный капитал – 6000000 рублей.
  • Основной капитал – 12 миллионов рублей.
  • Есть долгосрочный кредит в размере 2 млн. руб.
  • Кпокр = (6000000+2000000)/12000000 = 0,666
  • Ки = 6000000/12000000 = 0,5.
  • Итоговый показатель Кпокр немного ниже предельного, потому большинство инвесторов откажутся от вложения денег.

В итоге коэффициент инвестирования формула по балансу дает инвесторам важную информацию об объекте вложений, которую обязательно нужно учитывать при принятии решения. Несомненно, нужно анализировать данный параметр только в комплексе с остальными. С другой стороны, люди которые хотят привлечь инвестиции тоже могут вычислить данный показатель и оценить шанс получения денег и если коэффициент низкий – заранее подготовить выгодное предложение для инвестора.

По материалам: http://capitalogy.io/investicii/teoriya-investitsiy/koeffitsient-pokryitiya-investitsiy/

Коэффициент покрытия инвестиций

Экономический кризис побудил к созданию антикризисных штабов на муниципальных, региональных, федеральных уровнях власти, а также на малых, малых и крупных предприятиях, и в естественных монополиях с целью обеспечения антикризисной устойчивости.

Внимание
На предприятии под антикризисной устойчивостью подразумевают способность возвращаться в состояние экономического равновесия после выведения из такого состояния негативными воздействиями.

Важнейшим направлением финансового анализа является оценка финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью предприятия понимают определенное состояние активов и их распределение и использование, которое обеспечивает работу предприятия с оптимальным риском и максимальной эффективностью.

Признаки кризиса в деятельности предприятий обнаруживаются, в первую очередь, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Ликвидность – это способность предприятия с полном объеме и своевременно производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам.

К ним относятся расчеты с поставщиками за оказанные услуги и полученные материально-товарные ценности, расчеты с рабочими по оплате труда, с банками по оплате.

Выделяют случайную, временную, длительную и хроническую неплатежеспособность. Ее причинами могут стать нехватка финансовых ресурсов, недостаток оборотных средств, малый объем продаж, задержки в поступлении платежей.

Совет
Финансовую устойчивость оценивают по отношению заемных и собственных средств в активах, по соотношению краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия, по темпам накопления собственных средств, по обеспеченности материальных средств собственными активами.

Показатели финансовой устойчивости и ликвидности дополняют друг друга и дают в совокупности представление о финансовом состоянии предприятия. Если предприятие имеет неблагоприятные показатели ликвидности при сохраненной финансовой устойчивости, то оно имеет шанс выйти из затруднительного положения. В случае неудовлетворительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости существует большая вероятность банкротства.

Важная информация
Основным показателем финансовой устойчивости является коэффициент покрытия инвестиций. Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю долгосрочных обязательств и собственных средств в общей сумме активов предприятия. Нормальное значение коэффициента покрытия инвестиций составляет 0,9. Снижение данного коэффициента до 0,75 считается критическим.

Также важными показателями являются следующие коэффициенты:

Внимание
коэффициент автономии, который показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов. Он характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

коэффициент соотношения собственных и заемных средств, который определяет отношение привлеченного капитала к собственному.

К методам формирования антикризисной устойчивости относятся:

методы усиления финансовой устойчивости за счет управления структурой и ликвидностью активов и источников средств;

управление доходами предприятия по основным видам деятельности, а также операционными и внереализационными доходами;

Совет
управление себестоимостью за счет оптимизации переменных и постоянных затрат;

антикризисное управление персоналом.

По материалам: http://moyseyf.ru/investicii/koefficient-pokrytiya-investicij/

Расчет и использование коэффициента денежного покрытия долга

Текущее финансовое положение компании фактически представляет собой индикатор успешности ее деятельности на рынке: оно является результирующей всей суммы предпринятых ею финансовых операций, включая получение прибыли, текущую кредиторскую задолженность и другие.

Важная информация
Таким образом, если общий итог финансовой деятельности в течение рассматриваемого срока оказался положительным, можно констатировать, что полученные прибыли превзошли понесенные убытки и текущую кредиторскую задолженность, а значит, общее направление выбранной компанией политики было верным. В конечном итоге постоянная корректировка реализуемой тактики, включая размеры текущей кредиторской задолженности, в рамках выбранной стратегии позволит свести такие потери к минимуму, тем самым максимизировав общий финансовый результат компании, увеличив коэффициент покрытия долга и сделав ее более эффективной по сравнению с конкурентами.

Для понимания того, какие шаги в рассматриваемом временном периоде были верными, а от каких следовало отказаться, необходим тщательный анализ финансовой ситуации, включая текущую кредиторскую задолженность как в статическом, так и в динамическом разрезе.

Внимание
Источником информации для такого анализа в обоих случаях станет бухгалтерская отчетность компании, которая показывает все аспекты ее финансовой деятельности, а значит, служит базисом для осуществления необходимого анализа. При этом, говоря о содержании бухгалтерской отчетности, следует иметь в виду, что ее статический аспект представляет собой основные характеристики финансового состояния компании на сегодняшний день, являющиеся результатом ее хозяйственной политики в прошедшие периоды: он находит свое отражение в разделе, где представлена отчетность о прибылях и убытках.

Динамический аспект анализа финансового состояния компании, в свою очередь, подразумевает рассмотрение изменений этих характеристик, включая текущую кредиторскую задолженность, поскольку важным для экономиста, бухгалтера или другого специалиста, анализирующего бухгалтерскую отчетность предприятия, является не только конечный результат ее хозяйственной деятельности, но и то, каким именно образом она добилась таких результатов. Эта информация, необходимая для такого рассмотрения, содержится в разделе, который показывает движение денежных средств на балансе компании.

Подходы к анализу финансовой ситуации организации

Сопоставление и анализ характера этих показателей обыкновенно осуществляется не только на основании значений абсолютных цифр, но и посредством использования относительных индикаторов, в частности, расчета разнообразных показателей и коэффициентов, включая коэффициент задолженности.

Их использование в некоторых ситуациях является даже более целесообразным, чем сравнение абсолютных показателей, поскольку именно финансовые коэффициенты, включая коэффициент задолженности, могут позволить специалисту глубже понять ключевые тенденции финансовой политики компании, а также вовремя заметить признаки некоторых проблем в отношении текущей кредиторской задолженности, которые можно устранить с относительно небольшими потерями, если своевременно предпринять усилия в этом направлении.

В целом можно констатировать, что тщательный анализ финансовой деятельности компании ее специалистами и руководством полезен в любой ситуации. В случае наличия очевидных провалов, сопровождающихся экономическими потерями, расчет коэффициентов, включая коэффициент задолженности, поможет понять, каковы были причины таких действий, насколько сильно они сказались на финансовом положении компании и в каком направлении следует работать, чтобы их устранить. Если же дела организации идут успешно, финансовый анализ поможет устранить мелкие недочеты в хозяйственной политике и закрепить достигнутые результаты.

Однако еще более пристальное внимание будет уделено рассмотрению показателей эффективности экономической деятельности предприятия и расчету основных коэффициентов, включая коэффициент задолженности, в том случае, если оно обратится в кредитное учреждение для получения займа.

Совет
Современная экономика достаточно часто вынуждает руководителей компаний прибегать к этому средству для того, чтобы пополнить оборотные средства, расплатиться с поставщиками, завершить строительство дополнительных мощностей или воспользоваться им для других целей. Однако все эти ситуации объединяет необходимость наличия достаточно хороших финансовых показателей у компании, которая планирует выступить в качестве заемщика.

В такой ситуации уже специалисты банка приступят к изучению ее финансовой отчетности и имеющейся текущей задолженности. Ведь им нужно будет оценить, насколько обратившаяся к ним компания в состоянии будет не только вернуть долг по истечении срока, указанного в договоре, но и обслуживать его до этого момента, выплачивая разнообразные комиссии и проценты по кредиту. От этого, в свою очередь, зависит финансовое положение самого банка.

Коэффициент покрытия основного долга

В процессе изучения бухгалтерских балансов и текущей кредиторской задолженности организации-заемщика специалисты банка рассчитают несколько десятков основных коэффициентов, включая коэффициент долга.

Важная информация
Коэффициент денежного покрытия долга является одним из основных коэффициентов, применяемых для оценки финансового положения компании.

Формула коэффициента задолженности представляет собой отношение разности денежного потока организации и ее обязательств по выплате дивидендов к объему объему совокупного долга.

Внимание
Таким образом, в общем виде Кпд=(денежный поток — дивиденды) / совокупный долг.

Для того чтобы лучше разобраться в этой формуле, полезно понимать, какие именно показатели скрываются за каждой составляющей, необходимой, чтобы посчитать коэффициент задолженности. Так, под денежным потоком компании понимается разница между полученными ею доходами и понесенными расходами за определенный период времени.

Дивиденды, вычитаемые из него, учитываются как размер выплат по дивидендным обязательствам за тот же период времени, за который рассчитан денежный поток. Наконец, совокупный долг организации в формуле является отражением суммы ее долговых обязательств на данный период времени. В частности, в бухгалтерском балансе этот компонент формулы находит свое отражение в разделе, где показывается текущая кредиторская задолженность организации.

Учет величины дивидендных выплат в этом коэффициенте производится на основании нескольких соображений. В первую очередь важно то, что дивиденды могут являться обязательным элементом финансовой политики компании, если это зафиксировано в ее уставе или других документах. В этом случае рассмотрение денежного потока за вычетом таких обязательств позволяет более точно оценить финансовые возможности компании в части покрытия имеющейся величины долга.

Кроме того, даже если выплата дивидендов в данной компании не является обязательной частью ее финансовой политики, важно принимать во внимание предшествующую дивидендную историю. В частности, если на протяжении многих лет или даже десятилетий организация исправно выплачивала дивиденды своим акционерам и однажды отказалась от совершения дивидендных выплат, это может быть рассмотрено как признак ухудшения ее финансового положения, что повлечет за собой определенные репутационные риски для организации.

При этом существенно, что такой вывод могут сделать не только сами акционеры, но и, в случае, если эта информация получит большой общественный резонанс, партнеры компании. Кроме того, к таким же выводам при определенных обстоятельствах может прийти и кредитная организация, предоставившая компании заем, а это может повлечь за собой более строгий контроль и ужесточение условий кредитной политики с ее стороны.

Интерпретация коэффициента основного долга и его соотношение с другими показателями

Интерпретация значения коэффициента покрытия долга достаточно проста. Поскольку совокупный долг является в приведенной формуле знаменателем, для самой компании заемщика наиболее благоприятной является ситуация, когда значение этого коэффициента является максимальным. Это связано с тем, что в таком случае он демонстрирует не просто достаточную для покрытия имеющихся долговых обязательств величину денежного потока компании, но и наличие определенного объема свободных средств, которые компания может использовать для развития или на другие важные для нее цели.

Совет
При этом следует принимать во внимание, что коэффициент задолженности является обратным периоду выплаты долга. Формула расчета такого периода, соответственно, выглядит следующим образом: Пвд=совокупный долг / (денежный поток — дивиденды). Он показывает, какое количество времени потребуется организации для выплаты имеющихся долговых обязательств при сохранении основных характеристик дивидендной политики. Соответственно, поскольку эти коэффициенты противоположны, наибольшему значению коэффициента покрытия долга соответствует наименьший период выплаты долга.

По материалам: https://1bankrot.ru/buxgalteriya/kreditorskaya-zadolzhennost/koefficient-pokrytiya-dolga.html

Коэффициент обеспеченности по кредитам покрытия процентов

Организация работы – сложный процесс на любом современном предприятии. Собирается информация по множествам показателей, иначе не удастся принять правильные решения и сделать выводы. Подобные исследования не менее важны для инвесторов.

Коэффициент покрытия долгов, как и другая информация, позволяет понять, насколько вообще целесообразными будут вложения в ту или иную деятельность.

Что это такое и в чём суть

Коэффициентом покрытия долга называют показатель, который позволяет узнать об уровне способности к погашению обязательств, имеющихся в долгосрочной, либо краткосрочной перспективе. При этом подразумевается, что для погашения используются только оборотные активы.

Увеличение коэффициента означает, что подросла и платёжеспособность. Главное – учитывать, что не каждый вид активов может быть реализован незамедлительно. Вообще любые коэффициенты, связанные с ликвидностью, представляют интерес как для руководства, так и для внешних инвесторов. Это касается:

  1. Абсолютной ликвидности.
  2. Покрытия долга.
  3. Ликвидности краткосрочного характера.

Особенности коэффициента покрытия долга. Фото:1fin.ru

Кроме того, детальное изучение компании предполагает получение информации в следующих направлениях:

  1. Оценка рисков в полном объёме.
  2. Оборачиваемость капитала.
  3. Количество как собственных средств, так и инвестиций, кредитов.
  4. Уровни по ликвидности, рентабельности.

Многие инвесторы, прежде чем начать сотрудничество, занимаются изучением коэффициента по покрытию долга. Анализируется и так называемое обслуживание текущей задолженности. Оптимальное значение для покрытия долга -1,3-1,5 единиц.

Это позволяет оценить, насколько внешнее благополучие организации соответствует внутренним рабочим и производственным процессам. Изучение данного параметра так же позволит заранее понять, является ли предприятие потенциальным банкротом.

Формула

Формула коэффициента является соотношением между результатом вычитания дивидендов из денежного потока, и объёмом совокупного текущего долга. Простыми словами её можно отобразить так:

Важная информация
Кпд = (денежный поток – дивиденды)/ совокупный долг

Надо только разобраться в том, что собой представляет каждая составляющая формулы. Здесь можно дать следующую информацию.

  • Понятие «потоки с денежными средствами» обозначает разницу между количеством доходов и расходов в определённом периоде.
  • Дивиденды – размер выплат по текущим обязательствам перед партнёрами и участниками-организаторами. Рассчитываются в тот же период, что и предыдущий параметр.
  • Долг в совокупности обозначает общую сумму всех обязательств, накопившихся к данному моменту. В бухгалтерской отчётности этот показатель отражается в разделе, посвящённом задолженностям по кредиторам на настоящий момент.

В этой формуле обязательно используются дивиденды, и тому есть свои причины.

  1. Многие компании составляют учётную политику с обязательным указанием на дивиденды. И фиксируются в уставе, других подобных документах. Использование данного фактора позволяет сделать любую оценку финансового положения более точной.
  2. Даже если учётная политика не включает дивидендные выплаты, надо учитывать то, что происходило ранее.

Такой вывод могут сделать все, до кого доходит информация, по официальным и не официальным каналам. И компании, выдающие кредиты, делают свои выводы. Это ведёт к ужесточению контроля и действующих правил.

Внимание
В интерпретации данного коэффициента не должно возникнуть никаких сложностей. В приведённой форме роль знаменателя играет совокупный долг. Для компании-заёмщика самая благоприятная ситуация – когда именно этот знаменатель имеет большее значение, чем другие части формулы.

Тогда это значит, что у компании хватает денежного потока для погашения таких крупных обязательств. Кроме того, имеется некоторое количество так называемых свободных денег. Их предприятие может использовать для дальнейшего развития, реализации других целей.

Только принимаем во внимание, что имеется обратное соотношение между показателями задолженности и периодами выплат. Что касается самого периода, то он рассчитывается по отдельной формуле:

Пвд = совокупный долг/ (денежный поток – дивиденды)

Что такое дивиденды?

Этот показатель нужен для проведения оценки по поводу того, какое время уйдёт у организации для расчёта по всем обязательствам. При этом хорошо, если удастся сохранить основные характеристики, составляющие дивидендную политику. Коэффициент по покрытию долга в максимуме соответствует минимальному показателю относительно времени.

Какую ещё информацию получают после расчёта

При проведении анализа используется не только этот параметр, но и несколько других. Совместно они помогают специалистам сделать выводы относительно следующих данных:

  • Количество собственных средств, которые есть в распоряжении.
  • Способность провести перечисления по всем текущим задолженностям.
  • Управленческая деятельность, её эффективность.
  • Степень развития бизнес-процессов.

Главными целями всегда становятся определение ликвидности и общей платёжеспособности.

Изменения показателя: какие они бывают, о чём говорят

Если после расчётов коэффициент покрытия составляет меньше единицы – значит, в деятельности фирмы появились определённые затруднения. Важно изучить показатель в так называемой динамике. При выявлении системного характера снижения можно говорить о том, что деятельность руководства недостаточно эффективна.

Совет
Отдельного разговора заслуживает ситуация, когда показатель максимальный. Это расскажет не только об общей эффективности в управлении, но и о том, что есть свободные средства. Их направляют на дальнейшее развитие предприятия, расширение производственных процессов. Либо они внедряются в рекламные кампании, маркетинговую часть бюджета.

По любым формулам можно понять, насколько тесно коэффициент денежного покрытия долга связан с другими параметрами. Сам же показатель зависит от множества данных:

  • Сумма кредитных средств в настоящее время.
  • Стоимость процентов.
  • Объём чистого дохода.
  • Размер и структура активов.
  • Доходы фирмы.

Эта информация позволит рассчитать коэффициент как внешним партнёрам, так и самим сотрудникам компании, заинтересованным в продолжении стабильного функционирования.

По материалам: https://pravoza.ru/dolgi/debitorskaya-i-kreditorskaya/koe-ffitsient-pokry-tiya-dolga.html

Коэффициент покрытия процентов — Interest Coverage Ratio, ICR

Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio, ICR) оценивает способность компании обслуживать свои долговые обязательства. В связи с чем данный показатель называют еще коэффициентом обслуживания долга.

При его расчете сравнивается прибыль до уплаты процентов и налогов (Earnings Before Interest and Taxes, EBIT) за определенный период (обычно за один год) и проценты по кредиту (за тот же период):

  • ICR = EBIT / Проценты к уплате (Interest Expense)

Как видно из формулы, коэффициент покрытия процентов позволяет судить, во сколько раз прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) больше, чем расходы на уплату процентов. Чем выше Interest Coverage, тем устойчивее финансовое положение компании. И наоборот, чем он меньше, тем выше долговая нагрузка и вероятность банкротства.

Важная информация
Коэффициент ICR < 1,5 ставит под сомнение способность компании обслуживать свой долг. ICR = 1 означает, что приток денежных средств недостаточен для выплаты процентов. В то же время слишком высокий показатель ICR говорит о неэффективном использовании заемных средств.

По материалам: https://mindspace.ru/abcinvest/koeffitsient-pokrytiya-protsentnyh-platezhej-interest-coverage-ratio-icr/

Коэффициент покрытия долга: формула расчёта и нормативное значение

Способность компании выполнять свои обязательства может выражаться в таком экономическом показателе, как коэффициент покрытия долга. По сути, это процент соотношения прибыльности бизнеса и долговых обязательств. Пограничным показателем его вычисления является единица.

Показатель равный и больше единицы свидетельствует об успешности бизнеса и способности компании отвечать перед кредиторами. Данные расчёта, не достигающие рубежа или уходящие далеко в минус, указывают на серьёзные проблемы в деятельности компании, в частности, неспособность погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей кредиторской задолженности, как экономическая категория

Экономика – наука, построенная на математическом анализе, в силу этого в экономической теории можно встретить немало показателей, именуемых коэффициентами. Они используется при анализе бизнес-процессов, их успешности или регрессивности. Оценка бывает, необходима в ситуации, когда возникает вопрос о банкротстве компании, возмещения кредиторской задолженности или приобретении бизнеса.

Совет
Современные бизнес-процессы и коммерческую деятельность сложно представить без финансовых вливаний извне. Начинающим компаниям найти инвесторов бывает не просто, в силу этого, для развития, руководители или владельцы бизнеса прибегают к заёмным средствам. Для того чтобы проверить эффективность и целесообразность применения заёмных средств производится расчёт данного коэффициента. При расчёте применяется математическая формула.

В целом, коэффициент задолженности позволяет понять, способна ли компания выполнить взятые финансовые обязательства, а также избежать ситуации, в которой фирма просто работает на кредит. Иными словами, получаемая прибыль уходит на погашение кредиторской задолженности.

Важная информация
Коэффициент покрытия долга – это соотношение ежегодных выплат по текущей кредиторской задолженности, рассчитываемых, исходя из самоамортизирующегося займа или кредиторской задолженности к годовой операционной прибыли в чистом виде.

Формула выглядит следующим образом:

DCR = DS\NOI, где:

  • DCR – коэффициент задолженности;
  • DS – платёж по долгу за год;
  • NOI – чистая операционная прибыль.

Данная формула применяется при изучении бухгалтерских документов и баланса. Одновременно применяется ряд других показателей, при этом данный показатель занимает ключевое значение. Он показывает соотношение между текущими денежными потоками бизнес-процессов, обязательств по дивидендным выплатам к совокупной кредиторской задолженности. Для полного понимания его значения, следует понимать значение основных составляющих расчёта.

Внимание
Денежный поток – это разность между полученной прибылью и расходами за конкретный период. Отсюда же вычитаются выплаты по дивидендам. Имеет значение и обязательность выплаты дивидендов, например, в том случае, если эта отражено в уставных документах компании. Тогда при расчёте их необходимо учитывать. Коэффициент в этом случае будет рассчитан, верно, и без погрешностей.

Но даже если дивиденды обязательными не являются, предыдущую историю выплат по дивидендам следует учитывать.

Ситуация, когда ежегодно, на протяжении нескольких лет, выплачивающая дивиденды компания, вдруг отказалась производить выплаты, говорит об ухудшении её финансового положения.

Под совокупной задолженностью принято понимать суммы выплат по обязательствам за отдельный период. Применительно к бухгалтерской отчётности данный показатель отражён в графе текущей кредиторской задолженности.

Что показывает расчёт?

Так, если расчёт показывает, что коэффициент задолженности меньше единицы, можно сделать вывод о присутствии в деятельности фирмы ряда финансовых затруднений. Очень важно изучение показателя в динамике. При этом при системном снижении этого показателя можно говорить о неудовлетворительной работе предприятия. Если эта информация получит огласку, можно ожидать усиленного контроля со стороны кредиторов и об уменьшении числа партнёров.

Коэффициент задолженности с растущей положительной динамикой показывает об эффективном развитии бизнес-процессов и о способности организации погасить кредиторскую задолженность.

Совет
Достижение максимально возможных показателей позволяет сделать вывод не только об успешности работы компании, но и о наличии свободных средств, которые могут быть использованы на развитие и расширение её бизнес-процессов, а также внедрены в маркетинговые технологии или рекламу.

Также следует учитывать и тот момент, что коэффициент задолженности по отношению к сроку выплаты кредиторской задолженности является обратным. Он позволяет рассчитать временной промежуток, за который компания сможет произвести погашение кредиторской задолженности, сохраняя при этом дивидендную политику. Соответственно максимальное значение данного показателя указывает на наименьший срок выплаты долга.

Важная информация
Максимальное значение коэффициента указывает на наименьший срок выплаты долга.

Коэффициенты и их значения, в том числе и коэффициент задолженности,  – это основные показатели, вычисление которых проводится на основе финансовой и бухгалтерской отчётности компании. С их помощью можно определить текущее состояние её дел.

При анализе используется одновременно несколько коэффициентов, каждый из которых позволяет определить:

  1. степень развития бизнес-процессов,
  2. эффективность управленческой деятельности,
  3. способность расплатиться с кредиторской задолженностью,
  4. объёмы собственных средств.

Иными словами определить ликвидность и платёжеспособность компании.

По материалам: http://dolgofa.com/kreditorskaya-zadolzhennost/koefficient-pokrytija-dolga.html

Коэффициент покрытия долга: как его рассчитать

Внимание
Термин DSCR является показателем, позволяющим оценить, может ли конкретный бизнесмен выполнить свои долговые обязательства, или нет.

Специфика современных деловых отношений такова, что организации вынуждены брать кредиты для развития бизнеса, чтобы финансировать новые проекты, расширяться, участвовать в выставках, оплачивать рекламу и так далее и тому подобное. Чем лучше обстоят дела у компании, тем охотнее кредиторы предоставят ей средства, и тем лучшими будут условия кредитования.

Нюансы расчета

Кредиторы обязательно будут высчитывать коэффициент покрытия долга. Формула его выглядит так: сумма чистого дохода, полученного в определенном временном интервале, делится на величину всех долговых обязательств за то же самое время.

Результат позволяет с большой долей вероятности дать ответ на вопрос: может фирма платить по счетам, если каждый ее кредитор внезапно решит потребовать назад свои деньги, или же нет.  В случае если значение DSCR меньше 1, то осуществить расчет не удастся, если больше – погасить обязательства получится. Подобные расчеты полезны и для руководства фирмы, ведь глядя на них, можно понять, будет ли коммерческая деятельность приносить деньги, или придется работать, что называется, за зарплату.

Пример

Есть фирма с чистым доходом, равным 10 000 000 рублей в квартал. В этот же самый квартал на ней висит задолженность, равная 7 500 000 рублей. При несложных арифметических расчетов: 10 000 000/7 500 000 = 1.33. Величина коэффициента больше единицы – фирма может заплатить по своим счетам в случае предъявления соответствующих требований.

Если коэффициент покрытия долгов собственным капиталом фирмы становится меньше единицы, имеет смысл начать разбираться в финансовых проблемах организации, после чего обязательно – принимать соответствующие меры. В случае возникновения форс-мажора, у организации просто не останется денег на выплату долгов. Нужно обращать внимание на постепенное падение величины коэффициента в течение нескольких периодов времени.

Если у фирмы из предыдущего примера в следующем квартале DSCR сократится до 1.2, а потом до 1.1, финансовому отделу нужно срочно начать разбираться в проблемах и пытаться искать выход из сложившегося положения. Постепенное снижение коэффициента говорит о том, что уровень чистого дохода падает и перестает соответствовать долговым обязательствам. Фирма начинает жить не по средствам.

DSCR, стабильно превышающий единицу, означает наличие финансовых резервов. Их можно будет инвестировать в развитие, либо сформировать своеобразную «подушку безопасности» на «черный день». Высокое значение коэффициента не всегда говорит о том, что в фирме все хорошо. Величина показателя может свидетельствовать о том, что организация не использует свободные средства эффективно. Следует внимательно следить за DSCR и корректировать свои действия в зависимости от его реакции на текущие события.

По материалам: https://biznes-prost.ru/chto-takoe-koefficient-pokrytiya-dolga-i-kak-ego-rasschitat.html

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *