Трастовый фонд — что это простыми словами, кто может участвовать

Главная / Бизнес / Трастовый фонд — что это простыми словами, кто может участвовать
Статью готовил(а): Александра Безрукова

Начальник отдела кадров. Если бы за каждый глупый вопрос, связанный с работой, банками, картами и кредитами мне давали бы по 10 рублей – я могла бы не ходить на работу. По мнению знакомых, финансовая грамотность – это как знание китайского, неподвластно широким массам.

Трастовый фонд - что это простыми словами, кто может участвоватьТрастовый фонд или трастовый договор существует для того чтобы иметь возможность сохранить свои активы и ценности в том состоянии, в котором они были изначально в плане стоимости. При этом сохраняется полная анонимность настоящего владельца, однако остаётся возможность использовать финансовые счета на своё усмотрение. Имущество в случае трастового соглашения полностью защищено от кредиторов, так как находится во владении у третьего лица и взыскать его в качестве долга нельзя. Также, можно по принципу наследства передавать активы после смерти владельца — в этом случае как раз выгоднее траст, потому что его нельзя оспорить.

Навигация

Трастовый фонд в России: что это простыми словами,

Услуга Стоимость
Регистрация траста/фонда  От 6 500 EUR (в зависимости от юрисдикции)

В последнее время все острее встает вопрос: как сохранить собственность в сочетании с анонимностью владения? Как обеспечить защиту интересов наследников? И если на заре распространения оффшорных компаний в российском налоговом планировании для этих целей использовались классические безналоговые зоны, то сейчас такие схемы уже не могут удовлетворить все потребности клиентов.

Суть траста заключается в следующем: одно лицо – учредитель траста передает свое имущество другому лицу – управляющему траста или доверительному собственнику (Трасти) с тем, чтобы последний владел активами, обособленными от частной собственности учредителя траста (так называемый «трастовый фонд»), а также заключал сделки с этими активами в интересах учредителя, либо иного лица (бенефициара), указанного учредителем, либо для осуществления какой-либо цели, оговоренной в трасте.

    Цели учреждения траста:

  • Траст – средство для того, чтобы обезопасить свои активы, так как на имущество, переданное в траст, не могут быть обращены требования кредиторов и третьих лиц.
  • Траст – практически идеальная альтернатива завещанию, так как при учреждении траста допускается существование нескольких бенефициаров (как и трастовых управляющих), в пользу которых и распределяется это имущество (как частями – при жизни учредителя, так и после его смерти).

При наличии всех плюсов, в институте траста есть и свои минусы. Например, в значительной степени утрачивается контроль над имуществом (с другой стороны, трастовое соглашение, не предусматривающее для учредителя возможность его расторжения в одностороннем порядке, вряд ли когда-нибудь сможет быть признано судом фиктивным, что, естественно, весьма и весьма повышает степень защищенности активов от притязаний кредиторов).

Фонд — это общество с неделимым капиталом. Их повсеместно принято называть Foundation. Такие юридические лица имеют особый налоговый статус, в рамках которого, полученная прибыль не подлежит налогообложению.

Специального закона, регулирующего деятельность фондов, в законодательстве РФ не имеется. Foundation представляет собой обособленную собственность, получившую статус юридического лица.

Он создается путем передачи Учредителями своих активов с какой-либо заранее определенной целью. Такой целью может быть например, покрытие расходов на образование, обучение, поддержание и обеспечение выгодоприобретателей Foundation (Бенефициаров), а также администрирование или использование собственности, накопление средств для самострахования. Бенефициарами могут быть члены одной или нескольких определенных семей или иные лица по усмотрению учредителей Foundation.

Совет
Осуществление этой цели возлагается на специально назначенный орган — Совет Фонда. Учредителями и Бенефициарами Фонда могут быть физические или юридические лица любого гражданства (юрисдикции). Возможно существование только одного учредителя, также как и только одного бенефициара. Наконец, учредители могут входить в число бенефициаров.

Фонд является юридическим лицом, которому присущи все черты обычной компании, вместе с тем он имеет ряд специфических и неповторимых черт. Структура управления Фонда позволяет его учредителю сохранять контроль над активами, не нарушая конфиденциальности в отношении учредителей и бенефициаров.

Важная информация
Бенефициары, а также порядок и условия выплат могут быть изменены учредителем в любое время, что выгодно отличает Фонд от траста. 

Ответственность Фонда ограничена его собственностью, и кредиторы могут обращаться в суд, имея в виду только эту собственность.

Существует множество критериев, влияющих на решение зарегистрировать ту или иную структуру.

    Остановимся более подробно на тех, которые говорят в пользу регистрации Фонда:

  • В первую очередь при помощи Фонда возможно сохранение имущественных ценностей на случай смерти его учредителей;
  • При передаче имущественных долей в Фонд сохраняется анонимность (это может оказаться очень важным в случае политической и экономической нестабильности в стране лица, вкладывающего средства);
  • Существование Фонда непрерывно. Вложенные активы после смерти учредителя смогут продолжить свою работу без разделения имущества, без выплаты долей, без погашения долгов и т.д.
  • Внесенные доли имущества превращаются в самостоятельный и независимый фонд;
  • Всегда возможен раздел имущества между бенефициарами в соответствии с условиями, установленными учредителями, вопреки положениям о наследстве;
  • Активы, размещенные в Фонде, оказываются защищенными от налогового бремени в стране учредителя. Единственный ежегодный налог, который Фонд платит в Лихтенштейне — это налог на капитал;
  • Возможность предписания особых условий, которые оговариваются уставом Фонда;
  • Преодоление возможных валютных ограничений.

Если Трасты обычно регистрируются в в странах, где они регулируются гражданским правом – Великобритания, ChannelIslands, Остров Мэн, США, страны Карибского бассейна, то семейные фонды регистрируются в странах с так называемым торговым правом – Швейцария, Австрия, Лихтенштейн. В некоторых юрисдикциях возможна регистрация и трастов, и семейных фондов.

Внимание
В отличие от Семейных фондов, для трастов не существует официальных реестров (в данном случае мы говорим о юрисдикции Великобритании — остров Джерси), и информация, содержащаяся у управляющей компании, не может быть раскрыта каким-либо ведомствам без специального указания Королевского суда Джерси или же только в случаях, предусмотренных законодательством Джерси.

По материалам: http://chelsea-consulting.com/uslugi/trasty-i-fondy.html

Трастовый договор. Продолжение темы оффшоров

Сделаем небольшое лирическое отступление, так как раз уж мы коснулись темы трастов, то хочется рассказать про эту тему немного подробнее. Как вам, должно быть, стало понятно из предыдущего поста, траст – это не юридическое лицо, а особый такой договор, вид правоотношений между двумя субъектами.

И из правовой природы этих правоотношений вытекают интересные правовые последствия и особенности. Во–первых, на имущество, переданное в траст, не может быть обращено взыскание даже по решению суда. И это понятно: учредитель траста (тот, кто имущество передал в траст) – уже не является собственником, соответственно если на его имущество обращается взыскание, то имущество в трасте оказывается защищенным; трастовый управляющий (trustee) – тоже собственником не является, он – управляющий, соответственно, если на его имущество обращается взыскание, то траст тут уж совсем никак не при делах; бенефициарный владелец (тот, в чью пользу трастовый управляющий владеет имуществом), хоть и может получать от этого имущества доход, но собственником имущества в трасте не является, так что по его обязательствам траст тоже дернуть нельзя. Вот такая вот получается свинья–сама–себе–копилка.

Давайте возьмем простой пример: Вы хотите на честно (подставьте слово на свой вкус) деньги купить небольшое шато в провинции Бордо. Однако, есть у вас опасение, что некие (не)хорошие лица могут захотеть предъявить к вам финансовые претензии, и это маленькое шато могут у вас за некие долги отобрать.

А шато жалко, там солнце, виноград и французы. Поэтому вы, как умудренный опытом бизнесмен, решаете свое шато защитить (ну и заодно скрыть от глаз нехороших кредиторов). Вы находите где–нибудь, скажем, на бескрайних просторах великого княжества Лихтенштейн, профессионального трастового управляющего, и заключаете с ним договор траста, по которому вы добровольно расстаетесь с некоторой суммой денег, а трастовый управляющий обязуется на эти деньги купить то самое заветное шато и владеть им в вашу пользу. И вот теперь, пока не кончится действие договора траста, это шато оказывается закрыто от любых претензий как к вам, так и к трастовому управляющему.

Совет
Траст может быть отзывным (когда учредитель траста может разорвать договор и вернуть имущество) и безотзывным (когда учредитель договор траста разорвать не может) Траст может быть фиксированным (при котором бенефициар назначается учредителем траста) и дискретным (при котором бенефициар определяется трастовым управляющим в соответствии с условиями договора траста) Траст может быть персональным (когда бенефициаром является физическое или юридическое лицо) и целевым (когда в роли бенефициара выступает не лицо, а цель; например – мир во всем мире). Как вы понимаете, даже этот набор типов трастов дает возможность создавать уникальные конструкции. Пример:  Помните, когда мы стали владельцами свечного заводика, нас пригласили немножко порулить страной? Мы еще тогда оффшорный холдинг построили? Так вот. Чтобы никто и никогда не смог нам ничего предъявить, мы можем этот наш заводик оформить в безотзывный дискретный траст. Условия траста будут такие: Пока мы замещаем выборную должность, бенефициаром по трасту будет, например, наш первый пра–пра–правнук (то, что его нет – не проблема, а преимущество), а как только мы из власти уходим – то бенефициаром становимся мы, имущество и все дивиденды и плюшки возвращаются нам, траст закрывается. Что нам это дает? Очень просто: пока мы во власти, то можем честно глядя в глаза любым интересующимся заявлять, что не обладаем никакой собственностью за рубежом, не имеем бизнеса, и вообще живем на одну зарплату из последних сил. Но как же, спросите вы, ведь дивиденды должны поступать на какой–то счет? А счета–то мы обязаны декларировать?  А вот тут начинается во–вторых, которое использует еще одну особенность траста. Траст, конечно, еще не юридическое лицо, но уже и не совсем договор.

Поэтому траст имеет право открывать счета в банках. И именно эта особенность позволяет нам аккумулировать дивиденды нашего свечного заводика на некоем счете, который нам не принадлежит, открыт не на наше имя и нами не контролируется. В принципе, если задаться целью, можно в этом нашем трасте прописать условие, что к этому счету выпускается карточка (анонимная), средства с которой могут траться кем угодно во благо нашего пра–пра–правнука. И эту карточку мы берем себе. И спокойно покупаем очередной бентли – и пусть хоть кто–то попробует доказать, что мы сделали это не во благо будущего нашего обожаемого пра–пра–правнука. Я все это к чему веду: если деньги есть, то спрятать их – не проблема. И современная международная правовая система предоставляет нам огромное количество инструментов для этих целей (значительно больше, чем для целей зарабатывания этих самых денег).оригинал статьи http://neutral.

Важная информация
P.S. Стнинислав Белковкий про закон ограничивающий чиновникам иметь загран счета и недвижимость. ФБР, FBI, знают прекрасно, кому чего принадлежит.

Но юридически это трудно доказуемо, во всяком случае, нужен долгий судебный процесс для этого. И просто появилось много лохов, чиновников-лохов, которые вдруг неожиданно начали открывать счета и оформлять собственность на себя. Это вызвало справедливое негодование наиболее компетентной части российской правящей элиты, которая сказала, что не для того мы воровали российские государственные деньги столько лет, чтобы теперь всякие лохи оформляли все это на себя, и сказали «Вы не оформляйте на себя.

По материалам: https://smart-lab.ru/blog/136186.php

Трастовое соглашение или Трасти — что первично?

Сегодня мы поговорим о том, что важнее при намерении создать траст.

Если Вы уже решились на создание траста, следующими шагами станут:

  • Создание и разработка траста ( трастового соглашения), который включит в себя все нужные вам положения.
  • Поиск трасти, который вас устроит по затратам, отношению к вашим задачам и вашему видению траста или иным факторам

Достаточно часто я получаю письма с вопросом:

Сколько у Вас стоит регистрация траста и услуги трасти?

Конечно я отвечаю, хотя со 100% уверенностью знаю, что такие же вопросы клиент адресует также и многим другим специалистам по регистрации трастов и трастовым компаниям. В некоторых случаях я убежден, что клиент не вернется потому, что считает наши услуги дорогими. Вряд ли этот же клиент обслуживает свой мерседес или BMW у производителей ВАЗа, но ведь страсть к дешевизне и «халяве» не истребима…

Внимание
Когда трастовая компания и трасти найдены еще до составления трастового соглашения, зачастую для клиента определяющим фактором при выборе трасти и регистратора траста является минимальная основная ставка трастового обслуживания, которая обычно не включает в себя расходы на важные дополнительные услуги.

Клиент радостно начинает составлять с «недорогим» специалистом по регистрации трастов трастовое соглашение и здесь его ожидают сюрпризы. Многие из сюрпризов могут проявиться не сразу, а через год или годы.

  1. Клиент подписывает такой трастовый договор, который выгоден трастовой компании, но не отвечает потребностям клиента. Типовой трастовый договор может лишить учредителя траста активов, переданных в траст. Для этого у трасти могут быть все законные основания через подписанное клиентом типовое трастовое соглашение.
  2. Если клиент пытается вносить изменения в типовой договор, «недорогая» трастовая компания обычно отказывает во внесении изменения или сильно затягивает принятие решения. Согласование можно длится очень долго, изматывая нашего человека, который импульсивно плюет в итоге на свои потребности и подписывает то соглашение, которое ему дали изначально. Такие импульсивные действия также нередко приводят к «неожиданным» потерям.
  3. Ваш собственный трастовый договор «недорогая» трастовая компания может и не подписать, считая его не выгодным для себя.
  4. Стоимость «недорогово» трастового обслуживания в итоге будет включать в себя не только обслуживание траста а все контакты с Вами. При этом, стоимость простого письма в ваш адрес будет стоить 300 долларов США, беседа по телефону (любая беседа будет классифицироваться как консультация) от 500 долларов США и выше. Любые изменения или решение вопросов траста от 5000 долларов.

Сразу оговорюсь, что речь идет о трасти, которые специально дают низкие ставки на трастовое обслуживание, чтобы заработать на дополнительных услугах.  Особенно низкие тарифы у трасти, которые ВООБЩЕ не заинтересованы в исполнении трастового соглашения.

Что важнее для клиента при создании траста на самом деле?

Конечно, Ваши трастовые условия. Вы для того и хотите создать траст, чтобы в нем были отражены все Ваши (именно ВАШИ!) условия и пожелания. Кстати, стандартное Трастовое соглашение —  это не «рыба», а скорее некий «скелет», на который необходимо одеть все остальное.

Это «все остальное» -самое важное именно для Вас при создании траста!

Перечислим лишь немногое из того, что будет входить в траст при разработке трастового соглашения со специалистом:

  • Какие активы не могут приобретаться от лица траста?
  • Каков порядок покупки или продажи активов трастом?
  • Кто и как может поменять трастовую компанию и в какой срок?
  • Каким образом бенефициары траста получат доход? Сразу или частями? Какими частями в какие сроки? На какие счета в каких банках? Каким будет вид передачи дохода – деньги, доля в бизнесе, недвижимость?
  • Какие полномочия у протекторов траста? Сколько протекторов будет у траста? Какой гонорар у каждого из протекторов? Какие исключения из полномочий применяются?
  • Есть ли особые условия в трасте? Каким образом эти условия определяются и изменяются? Являются ли эти особые условия траста обязательными или дискреционными? Какие полномочия трасти требуют согласия с протектором и причины этого?
  • Кто и как страхует ваши активы в трасте?
  • Кому могут быть переданы ваши активы в управление (это больше касается брокеров для работы на рынке ценных бумаг или криптовалюты)?
  • Возможность смены юрисдикции траста при ухудшении условий в данной стране.

Ещё раз напомню: нет оффшорных или иных трастов! Есть Трастовое соглашение по англо-саксонскому праву, которое признается или не признается другими странами. Просто в каждом трасте первоначально ставится закон той страны, где траст пройдет первую регистрацию. В дальнейшем  юрисдикция применяемого законодательства вместе со страной регистрации траста может быть изменена протектором, если это разрешено или учредителем, если это допустимо. Также изменить юрисдикцию регистрации траста или главенствующее над трастом законодательство может трасти в интересах активов и бенефициаров траста.

Как Вы понимаете, только владея пакетом документов, в которых будут прописаны все Ваши пожелания, Вы можете начинать искать трастовую компанию, которая обязуется исполнять все что записано. Если Трастовая компания не хочет подписывать Ваш трастовый договор — это повод задуматься о причинах.

Совет
Так что, начните именно с траста (трастового соглашения). Траст или трастовый договор (соглашение) для вас первично.  Продуманно составленное трастовое соглашение сбережет для вас силы и средства при поиске трасти.

По материалам: https://offshorewealth.info/offshore-foundations-trusts/trust-or-trustee-which-comes-the-first/

Что такое трастовый фонд и разрешено ли его учреждение в России?

Трастовые фонды: определение, механизм работы

В странах англосаксонского права, к которым юристы относят Великобританию, Австралию, США, Индию и другие государства – бывшие колонии, распространено понятие траста. Он представляет собой структуру, внутри которой обращаются денежные средства или иное имущество, предназначенное для выгодоприобретателей по соглашению с фондом.

Что такое трастовый фонд более подробно?

О трастовых фондах в мировой и отечественной практике

Что такое трастовый фонд простыми словами? Чтобы выяснить значение определения, изначально следует разобраться в структуре организации. В нее входят:

  • Учредитель (он же инвестор и собственник недвижимости, денег или любого другого имущества). Он вкладывает свои материальные ценности в фонд, чтобы защитить их от посягательств налоговых органов и кредиторов. Получить выгоду с таких вложений может он сам или иные лица, которых он укажет в договоре. Различают 2 варианта траста: прижизненный и завещательный. При прижизненном трасте доступ к материальным ценностям сам учредитель или иные лица получают при наступлении конкретного события (например, выход на пенсию, поступление в ВУЗ и т.д.). Завещательный предполагает передачу имущества исключительно третьим лицам (детям, другим родственникам, друзьям) после смерти учредителя. Причем, чтобы передать имущество в траст, инвестор должен безоговорочно владеть им. Оно не должно быть передано в залог или обременено еще какими-то обязательствами.
  • Управляющий (он же попечитель или доверительный собственник). Именно ему учредитель передает денежные средства, недвижимость или иное имущество в распоряжение. При этом попечитель не становится владельцем переданных ему материальных ценностей. Он лишь обеспечивает их сохранность до наступления оговоренного в соглашении момента. Также он может распоряжаться имуществом для получения с него прибыли. За свои услуги доверительный собственник взимает небольшой процент с прибыли, полученной от операций с материальными ценностями.
  • Бенефициар (иными словами – выгодоприобретатель). В их интересах и трудится управляющий трастового фонда. Бенефициарами могут быть не только граждане, но и различные предприятия. Причем выгодоприобретателей может быть несколько.

Законодательством в англосаксонских государствах не запрещается совпадение учредителя и бенефициара или учредителя и управляющего в одном лице.

Внимание
Что касается российской правовой системы, то трастовые фонды не получили в ней своего распространения. Связано это с тем, что не всегда трасты открываются в форме юридических лиц, и взимание с них налогов не урегулировано в современном законодательстве.

В российском Гражданском кодексе (сокращенно – ГК РФ) в гл. 53 описываются отношения по доверительному управлению имуществом. Однако, в отличие от трастовых фондов, попечитель в ГК РФ не имеет право распоряжаться и проводить финансовые операции только с деньгами. В его управлении должно находиться недвижимое или движимое имущество.

Исключение составляют ПИФы. Но для того, чтобы открыть инвестиционный фонд, лицо должно в обязательном порядке получить лицензию у Банка России. К тому же деятельность ПИФов ограничена: на деньги инвесторов они могут заниматься лишь куплей-продажей облигаций и акций. Опционы или фьючерсы, в отличие от классических трастовых фондов, им не доступны.

Потому, когда инвестор соглашается с внесением своих финансовых средств в доверительное управление (например, доверительному собственнику на рынке Форекс), он фактически нарушает российское законодательство. В судах вкладчик не сможет рассчитывать на защиту своих интересов, поскольку является правонарушителем.

Можно ли вложиться в зарубежный трастовый фонд?

Инвестор может передать свои деньги в иностранный трастовый фонд, однако перед этим рекомендуется изучение местного законодательства. В зарубежных организациях зачастую для трастового управления установлен минимум, который нужно внести в фонд. Сумма редко бывает ниже 50 тыс.

Но есть фонды, где взносы определяются небольшими отчислениями учредителей каждый месяц. Если же говорить о передаче в траст российского движимого имущества или недвижимости, то это практически невозможно. Все сделки с иностранными контрагентами должны быть зарегистрированы. А это затратная бюрократическая волокита в ФНС РФ и иных инстанциях, на которые согласятся далеко не все фонды.

В зарубежных странах трастовые фонды создаются для:

  • семейных нужд – например, средства могут выделиться для организации свадебного торжества, лечения в дорогостоящих медицинских учреждениях (если оплату услуг не покрывает страховка), проведения похорон;
  • детей – одно из популярных направлений, чаще всего средства передаются для накопления денег на образование;
  • пенсии – отчисления позволяют получить гарантированную надбавку к государственным выплатам;
  • инвестирования – чтобы получить более высокую прибыль за счет профессионального управления финансами;
  • антикоррупционных целей для предотвращения конфликта интересов должностных лиц.

Преимущества трастовых фондов:

  • возможность снизить налоговую нагрузку;
  • защита материальных ценностей от различных обстоятельств (взысканий кредиторов, претензий супруга после развода);
  • гарантированная сохранность имущества и получение прибыли с него;
  • надежнее, чем завещание – траст нельзя оспорить.

Российские граждане обычно учреждают и вкладываются в британские, кипрские, лихтенштейнские трастовые фонды. Для учреждения достаточно определить инвесторов, управляющего и бенефициаров, а также уплатить соответствующие сборы за организацию учреждения. В каждой стране порядок регистрации отличается. Трасты могут создаваться как бессрочно, так и на конкретный временной промежуток.

По материалам: https://allbanknet.ru/investitsii/chto-takoe-trastovyj-fond.html

Регистрация трастов и трастовых фондов

В последнее время все острее встает вопрос: как сохранить собственность в сочетании с анонимностью владения? Как обеспечить защиту интересов наследников?

Траст и трастовый фонд

Суть траста заключается в следующем: одно лицо – учредитель траста – передает свое имущество другому лицу – управляющему траста или доверительному собственнику (трасти) – с тем, чтобы последний владел активами, обособленными от частной собственности учредителя траста (так называемый «трастовый фонд»), а также заключал сделки с этими активами в интересах учредителя, либо иного лица (бенефициара), указанного учредителем, либо для осуществления какой либо цели, оговоренной в трасте.

Зачем учреждается траст

Цели учреждения траста:

  • траст – средство для того, чтобы обезопасить свои активы, так как на имущество, переданное в траст, не могут быть обращены требования кредиторов и третьих лиц;
  • траст – практически идеальная альтернатива завещанию, так как при учреждении траста допускается существование нескольких бенефициаров (как и трастовых управляющих), в пользу которых и распределяется это имущество (как частями – при жизни учредителя, так и после его смерти).

Регистрация траста и другие услуги

Мы предоставляем широкий перечень услуг в сфере регистрации и сопровождения траста:

  • услуги управляющих трастом;
  • подготовка всей необходимой документации (трастовая декларация и т.д.) предоставление административного адреса, секретарей;
  • открытие банковского счета;
  • услуги бухгалтеров и многие другие сервисы

По материалам: http://mosjurgarant.ru/uslugi/registracija-trastov-trastovyh-fondov

В чем различие Фонда и Траста, и что из них лучше? Как открыть инвестиционный трастовый фонд

Часто на многих профессиональных мероприятиях по защите активов и налоговому планированию приходится слышать : Фонд лучше траста, потому что траст это не континентальная система права и в России и на Украине он не признается.

Совет
Это верно, траст действительно продукт англосаксонской системы права и ему уже много веков, есть наработанные прецеденты как в его применении, так и в различных спорах.

Так что же лучше фонд или траст?

Важная информация
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понять механизмы одного и второго.

Начну с траста: Действительно, трасты, континентальное право НЕ ПОНИМАЕТ. Оно не понимает, как владеть активом может одно лицо, а выгоду от этого получает совершенно иное лицо.

Внимание
Траст это расщепление прав. По договору траста одно физическое лицо или группа лиц при учреждении траста передает ВО ВЛАДНИЕ свои активы, и теряют на них все права собственности. Но Трастовая компания (Трасти) принимая эти активы в свое владение, также не имеет права получения дохода от них. Получать доход может только бенефициар-лицо или группа лиц указанная при регистрации траста, как получатели этого дохода. Бенефициарами могут быть физические, юридические лица, благотворительные организации, животные, здания и все что угодно. У траста всегда есть цель, при достижении которой траст может считаться исполненным.

Бытует заблуждение, что трасты одни хорошие, а другие плохие, что среди трастов есть лучшие, вам предлагают Новозеландский траст, БВО, Белизский, Сейшельский, Сингапурский, Джерси и т.п.

На самом деле имеет ЗНАЧЕНИЕ только КАК СОСТАВЛЕННО ТРАСТОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ.

Вы можете составить Британский траст с крупнейшей трастовой компанией, но если он будет составлен таким образом, что ваши активы будут распылены по управляющим компаниям, афилированным с Трасти, в результате вы рискуете потеряете свои активы в течение года и даже через суд никогда ничего не сможете вернуть. Вы можете составить траст с малоизвестной трастовой компанией, но  траст будет составлен таким образом, что ваши активы будут под защитой весь срок существования траста.

Первое на что ОБРАЩАЙТЕ внимание — ТЕКСТ ТРАСТОВОГО СОГЛАШЕНИЯ! И особенно всех его положений, касающихся действий трасти по трасту и протектора, а также их взаимоотношений.

Совет
Скорее необходимо говорить о месте Резидентства трасти. В самом деле, если ваш трасти находится в оффшоре, это неплохо в одних случаях, но при выплате например % по займу или роялти, может возникнуть ситуация с конечным получателем дохода и им признают оффшорного трасти, что повлечет за собой уплату налогов и трасти выполнит эту уплату по требованию страны выплаты. Если вы планируете выстраивать холдинг через траст подумайте о налоговых последствиях, тот факт что трасты не платят налогов не является фактором для не уплаты налогов вообще.

Простой пример: допустим, ваша схема: оффшор выдал заём кипрской компании, которая выдала его российской компании. Фокус в том, что кипрская компания использует соглашение об избежании двойного налогообложения и поэтому при выплате из РФ с процентов не удерживается налог.

Важная информация
Ваши проценты дошли до кипрской компании, но они не являются её доходом, доход кипрской компании дельта между процентами выданными кипрской компании и выданными компании в РФ, как правило, не более 0,3% с которых платится налог на Кипре, по ставке 12,5% а остальное без налогов идет в оффшор. В свете последних тенденций оффшор признается выгодополучателем и проценты облагаются ставкой налога на прибыль в 20% в РФ. Вы решили заменить оффшор на траст, но толку от этого ноль: ваш трасти также в оффшоре и закономерный результат тот же. А вот если ваш трасти окажется на Кипре, Мальте или Великобритании, то есть шанс получить выгоду.

Таким образом, при определении места получения дохода согласно G-20 и ОЭСР может быть учтено место резидентства трасти, а вовсе не место регистрации траста.

Внимание
В целом же трастовое законодательство позволяет перемещать трасты из одной юрисдикции в другую, поэтому не важно какой у вас траст, Белиза, БВО, Джерси, Новой Зеландии или Кипра, в любой момент учредитель сам, или через протектора, может поменять страну прописки траста. Условия работы трасти, в каждой стране могут отличатся требованиями трастового законодательства, в целом же трасти практически везде должен обладать лицензией на такую деятельность и быть резидентом страны составления трастового соглашения.

В траст можно передать любые активы: наличные средств, акции, облигации, лицензии, яхты, самолеты, произведения искусства, недвижимость.

Если же вы попытаетесь передать в траст акции или доли компании или недвижимость, то такой траст будет оспорен судом в России и на Украине. Поэтому первоначально вы должны структурироваться: акции, доли, недвижимость вы передаете в оффшорную компанию, или вкладом в уставной капитал или продажей через нотариуса. После этого оффшор становится владельцем и уже его акции вы передаете в траст и трастовая компания становится 100% акционером и корпоративным директором в оффшоре и управляет им в пользу указанных бенефициаров.

Если у вас есть завод в России, или, к примеру, на Украине, то как передать его в траст? Достаточно просто: вы структурируете свой актив, переводите владение акциями или долями на Кипрскую или Британскую компанию, если планируете выплачивать дивиденды, после чего передаете акции компании в траст. При продаже завода, Трасти продает акции иностранной компании, а полученные средства зачисляет на ваш трастовый счет.

Именно так все и делают, и никаких сложностей в этом нет. Более того при переводе актива на иностранную компанию ваша безопасность увеличивается, потому что в вашей стране виден иностранный инвестор, у которого акционер Трасти и он же корпоративный директор.

Совет
Фонд, фондейшен, штифунг, и его аналоги в континентальном праве.

Основной аргумент противников траста – фонд является юридическим лицом. Да, это совершенно верно, но и траст заключается с юридическим лицом — trustee, которое может организовать под задачи траста любое количество компаний из разных юрисдикций.

Важная информация
Как юридическое лицо, фонд обязан иметь директоров для управления и сколько вы ни называйте этих директоров «номинальными», они всегда и везде по всем законам являются самыми что ни на есть реальными и отвечают за свои действия или бездействия; раз директор имеет право продавать или покупать активы, значит вы эти активы можете потерять. Пресловутый человеческий фактор никто не отменял. В фонде вам придется брать директоров из того списка что вам предложат, других просто нет.

Или же отправлять своих доверенных людей в эту страну. Регистраторы фондов, могут возразить, что они, дескать, держат директоров под контролем, но так ли уж силен этот контроль, если порой мы слышим о случаях мошенничества с активами то в одной, то в другой юрисдикции? Особенно это было заметно после кризиса 2008 года, когда директора фондов начинали чудить даже в таких странах как Швейцария или Лихтенштейн. А ведь банковские структуры,  активно продвигавшие эти фонды, мною не единожды предупреждались о негативных последствиях.

Внимание
Одна из неприятностей вас поджидает в момент возникновения спорной ситуации, когда вы приходите в суд, а язык судебного разбирательства внезапно или немецкий или испанский, а ваши адвокаты, как правило, хорошо владеют английским юридическим языком, а вовсе не немецким юридическим. Фонды — это сравнительно молодое образование, в то время как трастам много веков, и они основываются на прецедентном праве, а прецедентов по ним предостаточно.

Какое решение примет суд в отношении фонда никто не знает и не гарантирует, потому что каждый суд континентального права будет основываться на своих внутренних убеждениях и решения его будут такими, как он захочет. Поэтому велика вероятность того, что ваш фонд проиграет суд и часть активов может пойти на уплату судебных издержек. Кроме того, определение судом бенефициаров на активы может преподнести некоторые сюрпризы, в виде признания бенефициаров по местному праву, и обложении их налогами в стране нахождения фонда.

Назначение опекуна по фонду тоже не решает проблему, особенно в меняющихся условиях. Если вы контролируете фонд, то вы фактически являетесь его владельцем и по закону «о контролируемых иностранных компаниях» становитесь объектом налогообложения и штрафных санкций в РФ.

Кстати то, что вы являетесь опекуном фонда фактически дает основание признать фиктивность такого фонда в суде.

В большинстве своем фонды не облагаются налогами, но, как и все безналоговые инструменты, представляют собой лакомый кусочек для налогообложения, в какой либо его части или на прирост капитала, либо на иные операции. При этом, страна в которой находится фонд может решить это в одностороннем порядке.

Совет
Кроме всего прочего фонды не позволяют переместить себя как трасты из юрисдикции в другую юрисдикцию, это означает, что вы привязаны к местному законодательству на все время существования фонда.

Вместе с этим фонд может быть неплохим инструментом для защиты активов — вспомним дело Юкоса, именно фонд Нидерландов, ошибочно называемый трастом, защитил все иностранные активы группы компаний и успешно управлял ими, при этом ,чтобы такое новообразование не признали фиктивным, активы приобретались в обмен на депозитарные расписки.

Важная информация
Фонды на практике значительно дешевле трастов, что так же идет им в плюс. Как совсем недорогая альтернатива может рассматриваться Panama Private Interest Foundation.

Какой же вывод, что лучше фонд или траст?

Внимание
На самом деле универсальных инструментов не существует, но… если ваши активы существенны, то я предложил бы вам создать свою собственную трастовую компанию, назначить в неё своих собственных доверенных лиц в качестве директоров, и заключать уже с нею трасты, при этом вы можете быть и учредителем, а можете быть только бенефициарам, а может быть только протектором, в любом случае вы контролируете процесс не раскрываясь как владелец. Трастовая компания сможет создать любой фонд и войти в неё управляющим и опекуном. Комбинируйте ваши возможности, и вы достигнете прекрасных результатов.

Для остальных, кто решает что же предпочесть — траст или фонд, я предложу только оценить свои возможности, риски и изменения в законодательстве. Не забывайте о проекте Минфина «О контролируемых иностранных компаниях».

По материалам: https://offshorewealth.info/offshore-foundations-trusts/what-is-the-difference-fund-and-trust/

Трасты и фонды,создание трастов,создание фондов

Мы предлагаем индивидуальные решения правовых вопросов, которые учитывают все потребности клиента и основаны на сочетании международных практик ведения бизнеса и знании специфики российского правового пространства.  

К наиболее актуальным вопросам, возникающим у каждого владельца значимого личного состояния можно отнести следующие:

Внимание
1. Возможность конфиденциального владения и управления собственностью; 2. Возможность передать имущество по наследству ограниченному кругу лиц (наследников) без возможных последствий применения норм принудительного наследования; 3. Возможность ограничить доступ потенциальных кредиторов к имуществу владельца и в будущем к имуществу наследников; 4. Возможность осуществить процедуры передачи имущества по наследству с минимальными налоговыми последствиями;

Возможность юридически дистанцироваться от собственности, оставив за собой необходимый уровень контроля и управления.

Наиболее эффективным способом юридической организации активов для решения данного круга вопросов является создание частного фонда – специализированной организационно правовой формы, позволяющей осуществлять управление активами, а также, используя организационные особенности фонда, обеспечить передачу активов как по наследству или осуществлять выплаты на обусловленные владельцем имущества нужды в пользу третьих лиц (бенефициаров). Способы возможного применения фондов разнообразны, начиная от открытия анонимного счета и заканчивая установлением сложного порядка наследования.

Благодаря независимой позиции законодательства на законном основании можно отделить определенные активы от личного имущества дарителя: для оплаты расходов на образование и обучение, для оплаты какого-либо оборудования и для содержания одной или нескольких семей, указанных в документах. Информация о существовании учрежденного фонда не является общедоступной, поэтому фонд является отличным средством для сохранения анонимности инвестора.

Отдельным существенным преимуществом фонда является возможность обеспечить наследование активов физического лица в соответствии с его волеизъявлением без возможных последствий применения другими наследниками, статус которых в качестве наследников определяется законодательством резиденции (например, России) норм принудительного наследования. Оформление процедуры наследования через частный фонд позволяет также избежать возникновения соответствующих налоговых обязательств.

Понятие Фонда

Фонды (нем. Stiftung, англ. Foundation, фр. Fondation, ит. Fondazione) представляют собой совокупность некоторых активов, управляемых в пользу бенефициаров. Фонд является независимым юридическим лицом, управляемым советом фонда. Следует отметить, что создание частных фондов возможно лишь в Панаме, Австрии, Лихтенштейне и Люксембурге. В данной брошюре рассмотрены вопросы, касающиеся фондов созданных в соответствии с законодательством Лихтенштейна и Панамы, поскольку данные юрисдикции позволяют максимально эффективно (без существенных ограничений) использовать возможности данной юридической структуры. Предназначением фонда является, прежде всего, владение и управление активами. Особенно широко распространены семейные фонды, то есть служащие для управления активами членов одной семьи. Коммерческая активность допускается лишь как вспомогательный вид деятельности фонда.

Важная информация
Основными функциями фонда являются защита активов (в частности, от потенциальных кредиторов учредителя) и завещательная функция. Последняя предполагает передачу части своего имущества фонду с назначением наследника бенефициаром этого фонда, можно избежать соблюдения некоторых формальностей, а также некоторых налогов при передаче наследства. Кроме того, можно обойти законодательство о наследовании, предписывающее определенные пропорции при посмертном разделе имущества, что не всегда соответствует желанию наследодателя. Основными органами фонда являются его учредитель и совет фонда. По желанию учредителя может быть назначен гарант фонда, надзирающий за деятельностью фонда после смерти учредителя. Обычно фонд приобретает статус юридического лица только по регистрации в Публичном Реестре. Там, в частности, хранится информация о членах его совета, но не о бенефициарах. Однако для некоторых типов фондов, в частности, для семейных фондов, не ведущих даже вспомогательной коммерческой деятельности, и такая регистрация не обязательна, достаточно лишь депонировать соглашение об учреждении фонда, содержание которого конфиденциально. Исходя из вышесказанного Фонд представляет собой универсальный механизм, позволяющий осуществлять как хранение активов, так и перераспределение средств в соответствии с пожеланиями владельцев Фонда. Фонд вправе размещать средства в банковские депозиты, акции, облигации, давать займы под проценты и выполнять другие аналогичные операции, способствующие сохранению стоимости активов Фонда. Для осуществления надзорной функции в Фонд может быть назначен Протектор Фонда.

Необходимо отметить, что участие российских физических и юридических лиц в качестве учредителей, бенефициаров или других субъектов отношений, возникающих при создании и управлении фондом в Панаме и Лихтенштейне, не противоречит законодательству Российской Федерации и, в частности, закону «О валютном регулировании и валютном контроле».

Преимущества создания Фондов

1.    Конфиденциальность 1. 1.    Учредитель с определенного момента не является владельцем одного или нескольких счетов в банке. Таким образом, отсутствует какая-либо прямая связь с банком в том смысле, что официально Учредитель является лишь агентом.

Внимание
1.2. Законодательство обеих юрисдикций разрешает учреждать Фонд при посредничестве другого лица (поверенного учредителя или, что используется чаще, доверенного лица) и имя Учредителя не фигурирует ни в каких официальных документах. 1.3. Бенефициар или бенефициары Фонда назначаются во Внутренних правилах, которые, как следует из их названия, являются документом исключительно для внутреннего пользования.

1.4.    Государственные органы знают о Фонде: его название, первоначальный оплаченный капитал, официальный адрес, дату учреждения, а также имена (названия) и адреса официального представителя и членов Совета Фонда.

2.    Гарантии 2.1.    Согласно Внутренним правилам, Учредитель может быть назначен единственным бенефициаром Фонда на всю свою жизнь. Более того, Учредитель (будучи членом Совета Фонда) является единственным лицом, которое имеет право в любой момент внести поправки во Внутренние правила. 2.2.    Согласно требованиям договора поручения, члены Совета Фонда могут действовать исключительно в соответствии с инструкциями Учредителя в течение всего срока его жизни.

2.3.    Намерения Учредителя гарантированно будут соблюдены после его смерти путем выполнения Внутренних правил Советом Фонда.

3.    Удобство использованияВнутренние правила Фонда могут быть изменены Учредителем в любое время, что позволяет постоянно приспосабливать их к новым жизненным обстоятельствам или ситуациям.

Совет
4.    Срок существования 4.1.    Учредитель может предусмотреть во Внутренних правилах, как капитал или имущество Фонда будут распределяться по прошествии значительного промежутка времени.

4.3.    В случае преждевременной смерти главного бенефициара, т.е. Учредителя, Совету Фонда может быть поручено выступать в качестве «Опекунов» для тех бенефициаров, которые еще являются несовершеннолетними.

Важная информация
Значительный опыт, накопленный специалистами LEXMANS CORPORATE SERVICES по регистрации и сопровождению деятельности частных фондов позволяет нам наиболее полно и эффективно использовать все преимущества данной организационной формы с учетом всех пожеланий клиентов.

По материалам: http://www.lexmans.com/trasty-i-fondy

Трасты и фонды

Одним из инструментов налоговой оптимизации, равно как и средств защиты активов традиционно выступают трасты. Международная эволюция законодательства и правоприменительной практики привела к различной трактовке этого понятия различными системами права. Страны общей английской системы права (к каким относятся Кипр, Британские Виргинские Острова, Белиз, Новая Зеландия, Панама) явившейся родоначальником понятия траст, взаимно признают трасты друг друга. В противовес им страны континентальной системы права не содержат понятия траст за некоторыми исключениями. Так, например, некоторые европейские государства (например, Люксембург, Австрия, Лихтенштейн) в результате сближения правовых систем не только признали трасты, созданные в странах общего права, но и нормативно закрепили возможность учреждения на их территории как собственно трастов, так и юридических лиц, получивших название фондов (или фаундаций) – своеобразных производных трастов.

Внимание
Объектом владения траста может быть любое имущество, кроме как запрещенное в той или иной стране. В Российской Федерации согласно ст. 209 ГК РФ «передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности к доверительному управляющему», что фактически означает отсутствие возможности организации траста. Популярный  вариант решения такого вопроса следующий: активы (недвижимость, акции/доли компаний и т. А акции этой оффшорной компании передаются в траст, бенефициаром которого является резидент РФ.Типовая схема функционирования траста выглядит следующим образом: учредитель траста – передает свое имущество (Трастовый фонд — обособленную часть собственности учредителя траста) другому лицу – Управляющему траста или доверительному собственнику (Трасти) – с тем, чтобы последний владел активами, а также заключал сделки с этими активами в интересах учредителя, либо иного лица (бенефициара), указанного учредителем, либо для осуществления какой-либо цели, оговоренной в трасте.

Принимая решение о учреждении траста важно понимать, что в этом случае утрачивается контроль над имуществом, передаваемым в трастовое управление. С другой стороны, трастовое соглашение, не предусматривающее для учредителя возможность его расторжения в одностороннем порядке, вряд ли когда сможет быть признано судом фиктивным. Это обстоятельство существенно повышает степень защищенности активов от притязаний кредиторов

Преимущества трастов:
1.      Защита активов, так как на имущество, переданное в траст, не могут быть обращены требования кредиторов и третьих лиц.

2.      Работающая и легальная схема налоговой оптимизации, как и для физических, так и юридических лиц. Во многих странах имущество, управляемое через траст, защищено от ряда налогов (в первую очередь, на наследование, на прирост капитала, имущественного налога).

3.      Анонимность и безопасность учредителей и информации о них. В странах, где разрешено владение имуществом через траст, обычно не разглашается информация об их учредителях и бенефициарах. Это также помогает спасти имущество от кредиторов;

4.      Пенсионные и страховые схемы долгосрочной мотивации сотрудников. Значительное число компаний, зачастую крупных и известных, использует схему владения имуществом через траст как метод долгосрочной мотивации сотрудников (через предоставление им различных схем дополнительного вознаграждения, которое аккумулируется в трасте и потом выплачивается сотруднику). Наиболее популярны схемы дополнительных корпоративных схем пенсионного обеспечения, которые позволяют аккумулировать в трасте пенсионные накопления сотрудников;

5.      Владение имуществом совместно с другими владельцами. Траст является удобным механизмом совместного владения и управления имуществом, что также часто позволяет минимизировать проблемы и разногласия среди владельцев при разделе имущества;

6.      Наследование и неприкосновенность имуществ до достижения определенного возраста для наследований. Как и в средневековой Англии, трасты по-прежнему популярны как схема наследования, когда наследники не в состоянии растратить имущество слишком рано;

У трастов, как у большинства организационно-юридических форм владения имуществом, есть и некоторые недостатки:

1.      Собственник в большинстве случаев утрачивает контроль над имуществом, хотя и чисто формально. Существующая судебная практика демонстрирует, что бывают случаи, когда попечитель траста неэффективно или злонамеренно распоряжается вверенным ему в управление имуществом;

2.      Во многих странах, в частности в США, приняты законодательные акты, ограничивающее право своих граждан на перевод имущества в траст. При переводе имущества в траст учредитель обязан платить значительный налог или пошлину.

3.      В некоторых странах законодательство не признает легитимными трастовые соглашения (например, в России), это может вызвать определенные трудности в случае нахождения активов под управлением траста в подобных юрисдикциях.

По материалам: https://wugroup.ru/ru/service/other-services/trust

Правовая природа траста и применимое законодательство, как создать семейный трастовый фонд для детей

При выходе российского предпринимателя за пределы континентального права он сталкивается с большим количеством институтов, используемых только общим правом.

Один из таких институтов – trust, или доверительное управление имуществом, ошибочно сравниваемый российскими специалистами с доверительным управлением по российскому праву. Доверительная собственность, или доверительное управление имуществом (далее по тексту – trust или траст), является одним из специальных инструментов управления активами и налогового планирования, существующих в английском праве и применяемых в юрисдикциях, законодательство которых основано на английском праве, таких как, например, Великобритания, США, БВО, Гонконг, Кипр и другие.

Применимое право

На Кипре отношения, связанные с доверительным управлением, регулируются главой 193 Закона о трастах, принятого в 1955 году в соответствии с Международным Законом о трастах 1992 года. В случае, если какие-либо отношения не урегулированы кипрским законом, они могут трактоваться в соответствии с общим правом (прецедентное право Великобритании), или правом справедливости, основанным на доктринах, принятых в Великобритании . Кроме того, реформа Международного законодательства о трастах 2012 года привела к возникновению ряда значительных преимуществ, в частности:

  • учредители и бенефициары траста могут стать резидентами Кипра;
  • учредитель может наделить протектора широкими полномочиями, включая полномочия в отношении отмены или внесения поправок в траст;
  • недвижимость, расположенная на Кипре, теперь может быть предметом международного кипрского траста;
  • Кипр теперь прямо обозначен в качестве юрисдикции, право которой может быть применимо при разрешении споров и в судах которой могут разрешаться соответствующие споры, – в качестве юрисдикции, обеспечивающей высокий уровень определенности на законодательном уровне и надежность при разрешении споров.

Определение траста Термин «доверительное управление» в кипрском праве означает отношения, возникающие в течение жизни лица-учредителя траста или после его смерти (по его завещанию) в случае, если активы были переданы под контроль доверительного собственника с целью управления ими в интересах бенефициара или для достижения определенной цели. Имущество, переданное в доверительное управление, находится в собственности доверительного управляющего, который обязан владеть данными активами в пользу бенефициара. Имущество, переданное в доверительное управление, может включать в себя все виды активов, расположенных в любой точке мира. Трастовое соглашение, независимо от того, в отношении управления каким имуществом оно заключается (недвижимость, деньги, акции, иные ценные бумаги), является гражданско-правовым договором.

Как и для заключения любого другого гражданско-правового соглашения, законодательство не устанавливает никаких особых формальностей. Конкретный вид создаваемого траста и его условия определяются большей частью результатом, которого в конечном итоге хочет добиться учредитель траста. Отличие от российского института доверительного управления Одним из основных отличий института траста, применяемого в английском праве, от института доверительного управления, используемого в российском праве, является тот факт, что в случае передачи имущества в доверительное управление по российскому законодательству доверительный управляющий не становится собственником имущества. Собственником остается учредитель управления, а в соответствующем реестре, в котором отражаются данные о собственниках, делается отметка о том, что имущество записано на номинального держателя и находится в доверительном управлении. Основной принцип передачи имущества в траст, который был сформулирован в английском праве еще во времена крестовых походов, – это передача одним лицом имущества в собственность второму лицу при условии, что это второе лицо будет управлять этой собственностью как своей, то есть разумно и осмотрительно, и передаст доходы и право собственности обратно по требованию первого лица.

Сторонами соглашения о доверительной собственности являются:

  • учредитель;
  • доверительный собственник;
  • бенефициар;
  • протектор (необязательно).
Учредитель Доверительное управление создается учредителем, который передает все или часть своего имущества доверительному управляющему, который владеет данным имуществом в пользу бенефициаров (бенефициаром может быть как сам учредитель, так и указанные им третьи лица). Учредитель имеет обширные полномочия при создании доверительного управления имуществом при условии соблюдения некоторых ограничений, установленных законом. Учредителем может быть любое юридическое и физическое лицо – собственник имущества, передаваемого в траст.

Бенефициар

Совет
Бенефициары являются реальными владельцами собственности, переданной в траст, и доходов, извлекаемых из ее эксплуатации, несмотря на то, что юридически эта собственность оформлена на иное лицо (доверительного управляющего). Конечным бенефициаром может быть как учредитель траста, так и третье лицо, указанное учредителем. Бенефициары могут получать доход от доверительного управления имуществом как одновременно с возвратом имущества, переданного в доверительное управление, так и до такого возврата.

Они также могут получать доход от доверительного управления имуществом единовременно или периодически по истечении определенного периода времени или при наступлении какого-либо события. Периодичность, размер и условия получения бенефициаром дохода зависит от формулировки трастового договора.

Важная информация
Доверительным управляющим может быть физическое либо юридическое лицо. Доверительный управляющий – это, как правило, либо лицо, которому лично доверяет учредитель (например, близкий родственник), либо лицо, профессионально выполняющее эти обязанности, имеющее хорошую репутацию в качестве лица, оказывающего подобные услуги (например, адвокат, аудитор, нотариус, провайдер корпоративных услуг). Законодательные требования, которые необходимо выполнить, чтобы получить статус доверительного управляющего, не установлены. Доверительный управляющий, как правило, назначается посредством подписания документа, устанавливающего доверительную собственность на имущество, то есть любое лицо может стать управляющим на основании соглашения о доверительном управлении, заключенного с ним. Соглашение о доверительной собственности может предусматривать наличие одного или нескольких доверительных собственников.

Количество доверительных собственников не должно превышать четырех лиц. Назначение новых или дополнительных доверительных собственников производится в случае, если имеется вакантная должность, которая может появиться в связи с уходом на пенсию доверительного собственника без назначения на его должность нового лица. Имущество, находящееся в доверительном управлении, может быть передано новому или перераспределено между действующими доверительными управляющими в любой момент по указанию учредителя траста. В случае отсутствия доверительного собственника, но наличия необходимости назначения его в силу закона, его может назначить суд.

Протектор является необязательным элементом трастовых отношений. Протектор может быть назначен учредителем в качестве лица, которое имеет некоторый контроль над доверительным управляющим и, как правило, имеет право увольнять и назначать нового доверительного управляющего. Однако роль протектора ограничена, так как он может предотвратить нарушение со стороны управляющих только при определенных соглашением обстоятельствах, а сам не выполняет функции и не несет обязанности управляющего.

Особенности правового статуса имущества, переданного в траст

Правовой статус имущества, переданного в траст, имеет следующие особенности:

  • формально право собственности на имущество, находящееся в доверительной собственности, принадлежит доверительному управляющему или иному лицу, уполномоченному им;
  • при этом имущество, находящееся в доверительном управлении, представляет собой независимый (в том числе от любых положений семейного законодательства) фонд, который может использоваться только бенефициарами или управляющими в разрешенных целях;
  • данное имущество не является частью собственного имущества доверительного управляющего;
  • имущество может не включаться в состав наследственной массы для физических лиц-учредителей траста или бенефициаров и в состав имущества юридических лиц, которое подлежит продаже для удовлетворения требований кредиторов при банкротстве или ликвидации организации;
  • доверительный собственник имеет право и обязан управлять, использовать и распоряжаться имуществом в соответствии с условиями доверительного управления имуществом и специальными обязанностями, которые предусмотрены законом;
  • закон позволяет заменить применимое законодательство в отношении доверительного управления имуществом на законодательство юрисдикции, отличной от юрисдикции участников траста или места нахождения имущества.
Виды трастов В зависимости от способа возникновения траста можно выделить:
  • доверительное управление, учреждённое по инициативе учредителя (посредством письменного соглашения, договора, завещания или в некоторых случаях простого устного соглашения);
  • доверительное управление, возникшее в силу закона (возникает в ситуациях, когда доверительный управляющий осуществлял управление самостоятельно и в личных интересах с целью введения бенефициара в заблуждение, а при этом бенефициар разумно полагал, что учредитель действует в его интересах).
Также в зависимости от обстоятельств и целей, которые стремится достичь учредитель траста, различают следующие виды:
  • дискреционный траст, предполагающий свободу усмотрения со стороны доверительного собственника и дающий право доверенному лицу распоряжаться имуществом в пользу другого лица по своему усмотрению (пример, взаимный инвестиционный фонд, который может вкладывать средства в широкий круг финансовых инструментов по выбору менеджеров). Это наиболее распространенный вид траста. При учреждении такого траста доверительный управляющий получает право по своему усмотрению принимать решение о сумме выгоды, которую бенефициары могут извлечь, и порядке ее извлечения. При учреждении такого типа траста бенефициары могут быть определены либо по имени, либо путем ссылки на их определенную группу (например, сыновья или держатели определенного класса паев фонда), либо этот вопрос остается на полное усмотрение учредителя, если такое желание указано учредителем. Учредитель такого траста может назначить протектора. Как правило, такой траст заключается при помощи письма-пожелания (Letter of Wishes), но сторонами может быть составлено и отдельное соглашение.
  • фиксированный (или инвестиционный)траст – траст, в котором доверительный управляющий не может самостоятельно определять структуру инвестиций. Фиксированный траст не дает управляющему свободы при распределении доходов и активов бенефициарам (примеры: а) траст-фонд с жесткими ограничениями инвестиций, в котором управляющий формирует за счет средств учредителей (акционеров) инвестиционный портфель, состав которого не меняется в течение всего периода существования траста; б) распределение доходов конкретным физическим лицам, например, членам семьи, в течение жизни физического лица; в) распределение дивидендов и доходов от продажи акций акционерам);
  • фиксировано-дискреционный траст – комбинация указанных выше видов трастов, позволяющая управляющему самостоятельно управлять активом и извлекать доходы, но требующая распределения доходов конкретным лицам или группам лиц в определенной пропорции (например, распределение дивидендов владельцам определенного класса акций);
  • алиментный (протекционистский) траст – траст, заключаемый на срок, не превышающий срок жизни бенефициара, и только действующий при определенных событиях (например, при банкротстве бенефициара). После наступления такого события доход от имущества распределяется пожизненно бенефициару и его семье по усмотрению учредителя;
  • простая декларация об учреждении траста (или декларация о доверительном характере собственности) – это разновидность дискреционного траста, когда в документе не обозначается учредитель траста и выгодоприобретатель, а управляющий заявляет, что держит активы третьего лица, которые были переданы ему в управление. Как правило такой траст учреждается на основании письма-пожелания;
  • торговый траст – по сути, осуществление действий в качестве агента в интересах третьего лица. В рамках торгового траста управляющий имеет право от своего имени осуществлять торговые функции и управлять сотрудниками лица, учредившего торговый траст, то есть управляет бизнесом учредителя как своим собственным.
Цели создания трастов Траст как средство защиты и финансового планирования Есть множество целей, для достижения которых учредитель передает имущество в траст. Вот некоторые из них:
  • защитить активы от кредиторов, формально отделив себя от имущества. В данном случае учредитель может быть в состоянии извлечь выгоду из активов, находящихся в доверительной собственности, не владея ими, и, следовательно, не будет отвечать этим имуществом по обязательствам перед кредиторами;
  • сохранить собственность в семье. В этом случае имущество передается в траст с целью уменьшения возможности его растраты близкими родственниками (чаще – наследниками) в результате их бесхозяйственности или неблагоприятного брака;
  • обеспечить доходом недееспособных или ограниченно дееспособных лиц (в том числе умственно отсталых), не передавая им контроль над собственностью;
  • обеспечить конфиденциальность личности, получающей доход;
  • делать подарки на благотворительные и религиозные цели;
  • распоряжаться денежными средствами в пользу третьих лиц, например, направлять средства в пенсионные фонды.
Налоговое планирование Международные трасты (когда бенефициары не являются резидентами Кипра или имущество расположено вне территории Кипра) на Кипре имеют важные налоговые преимущества и предоставляют значительные возможности налогового планирования заинтересованным сторонам. Следует отметить основные из них:
  • доходы и прибыль, получаемые за счет зарубежного имущества, находящегося в доверительной собственности, не облагается налогом на прибыль, налогом на прирост капитала или налогом на наследуемое имущество на Кипре;
  • если денежные средства, переданные в траст, размещены на депозите в местном банке на Кипре, проценты не облагаются налогом на Кипре, поскольку проценты, полученные от иностранного капитала и депонированные в банке на Кипре, не облагаются налогом. Проценты на депозиты, размещенные через оффшорные подразделения кипрских банков, также не облагаются налогом;
  • иностранец, который создает международный безотзывный траст на Кипре и в дальнейшем становится резидентом Кипра (приезжает на пенсию), также не теряет право на налоговое освобождение, если все имущество, переданное в траст, и доходы от него находятся за пределами Кипра, даже если он является бенефициаром;
  • доходы от международного траста, который создается для целей управления недвижимостью, не будут подлежать налогообложению налогом на наследство на Кипре, если учредитель траста не проживает на Кипре и не имеет на Кипре имущества, переданного в траст. Учредитель и бенефициары могут избежать налога на наследство в своей собственной стране, если законодательство страны это позволяет;
  • на доверительное имущество распространяются положения соглашения об избежании двойного налогообложения.
Классические примеры использования трастов Классические ситуации, в которых могут быть использованы преимущества трастов:
  • учредитель имеет доход, получаемый от источников за границей, который он не хочет переводить в свою страну проживания (налогового резидентства);
  • учредитель стремится к тому, чтобы прибыль от прироста капитала и дивиденды, полученные им от источников на Кипре, не перечислялись на его счета в стране постоянного проживания (налогового резидентства);
  • учредитель имеет активно обращающиеся денежные средства за пределами страны своего налогового резидентства или места жительства, и при этом в этой стране существуют (или усугубляются) валютные ограничения или валютный контроль;
  • учредители планируют стать резидентами Кипра и получить вид на жительство. Такие учредители могут получить налоговые льготы на Кипре путем размещения средств на Кипре заранее, через международный траст;
  • учредители планируют сохранить право собственности на компанию анонимным и конфиденциальным;
  • учредители хотят перевести свои активы в другую юрисдикцию (например, учредить холдинговую компанию в другой юрисдикции), обеспечив им большую защиту.
Типовые условия трастового соглашения на Кипре Как уже было отмечено ранее, трастовый договор – это гражданско-правовой договор, условия которого во многом зависят от желания учредителя. Договор о создании траста, как правило, включает положения:
  • факт передачи доверительного управления в траст;
  • срок траста;
  • срок выплаты доходов;
  • срок накопления доходов;
  • заявление о бенефициарах (конкретном лице или группе лиц);
  • полномочия и обязанности управляющего;
  • ответственность управляющего за нарушение;
  • гарантии учредителя и бенефициара;
  • условия выплаты дохода и возврата имущества.
Права и обязанности управляющего Права:
  • доверительный управляющий имеет право направлять средства на инвестиционные цели при условии предоставления соответствующего обеспечения инвестиций; данное право параллельно регулирует объем ответственности доверительного собственника в случае осуществления ненадлежащих инвестиций;
  • доверительный управляющий имеет право осуществлять торговую деятельность, привлекать денежные средства, осуществлять исполнение обязательств (принимая во внимание аспект добросовестности и ограничения, указанные в соглашении);
  • доверительный управляющий имеет право застраховать имущество, находящееся в доверительном управлении, на сумму, включающую в себя полную стоимость имущества, без согласия бенефициара. Он также имеет право передавать на ответственное хранение любые документы или имущество, находящиеся в доверительном управлении;
  • доверительный управляющий имеет право делегировать все или часть полномочий по трастовому договору любому лицу по доверенности, однако он несет полную ответственность за любые возможные действия или бездействие данного лица;
  • доверительный управляющий вправе отказаться от занятия этой должности, либо прямо, либо косвенно воздерживаясь от выполнения своих обязанностей;
  • доверительный управляющий, желающий уйти в отставку, вправе получить увольнение (без необходимости своей замены) при условии получения согласия своих совместных доверительных управляющих и лица, уполномоченного назначать доверительных управляющих, при этом должно остаться как минимум два доверительных управляющих или корпорация, выступающая в качестве доверительного управляющего;
  • доверительный управляющий, признанный ответственным за нарушения в процессе доверительного управления имуществом, вправе получить возмещение ущерба со стороны выгодоприобретателя, который прямо побуждал к нарушениям, в той степени, в которой последний получил соответствующую выгоду, а также вправе получить возмещение доли ответственности со стороны своего совместного доверительного управляющего (при наличии такового). В тех случаях, когда доверительный управляющий действовал разумно и честно, суд уполномочен освободить доверительного управляющего от персональной ответственности.
Обязанности:
  • осуществлять доверительное управление имуществом с должной предусмотрительностью;
  • строго соблюдать условия доверительного управления имуществом: «Доверительный управляющий обязан действовать исключительно в интересах доверительного управления и не извлекать никакой выгоды от своей работы , если только договор не содержит специального положения о вознаграждении. От него ожидается соответствие высокому уровню честности и разумному уровню эффективности ведения хозяйственной деятельности. Он не должен быть в положении, когда его личный интерес вступает в конфликт с интересами доверительного управления «.
  • общее правило: доверительные управляющие не вправе передавать свои обязанности. Исключением является право нанимать юрисконсульта, банкира для совершения операций с имуществом, переданным в доверительное управление. Плата за их услуги формируется за счет доходов от использования имущества, переданного в доверительное управление .
Права и обязанности бенефициара Права:
  • получать от имущества, право собственности на которое передано в доверительное управление, выгоды, на которую он имеет право согласно условиям доверительного управления;
  • быть также доверительным управляющим;
  • в тех случаях, когда в соответствии с Законом о международных трастах доверительное управление классифицируется как международный траст, получать информацию о доверительном управлении путем принуждения к раскрытию информации, касающейся счетов международного траста.
Обязанности:
  • соблюдать условия договора доверительного управления имуществом; их нарушение влечет персональную ответственность перед доверительным управляющим.
Гарантия и защита прав бенефициара Основные гарантии бенефициара: 1. Защита в силу закона, в том числе уголовная ответственность управляющих. 2. Деловая репутация управляющих и провайдеров корпоративных услуг. 3. Страхование ответственности. 4. Договор доверительного управления имуществом как гарантия. 5. Дополнительные документы. Защита по закону:
  • основной принцип управления: доверительные управляющие обязаны осуществлять управление доверительным имуществом с должной предусмотрительностью и строго соблюдать все условия договора доверительного управления имуществом;
  • обязательства по сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему полномочий (действия с превышением полномочий) или с нарушением установленных для него ограничений, несет доверительный управляющий лично в полном объеме. При этом выгодоприобретателем по сделкам, совершенным управляющим в нарушение трастового соглашения, но с использованием имущества, преданного траст, становится бенефициар;
  • согласно договорному праву, нарушение условий доверительного управления предоставляет возможность невиновной стороне (выгодоприобретателю) в судебном порядке требовать полного возмещения доверительным управляющим его убытков, возникающих в результате такого нарушения;
  • бенефициар вправе отслеживать имущество, переданное в доверительное управление. Бенефициар вправе получить первоочередное право на активы в качестве обеспечения по своему иску;
  • вслед за гражданским судопроизводством может быть начато уголовное судопроизводство против доверительного(ых) управляющего(их), и судья по своему усмотрению вправе вынести судебное постановление о назначении штрафа или о тюремном заключении.
Договор доверительного управления имуществом:
  • договор доверительного управления имуществом – документ, имеющий юридическую силу, подписанный учредителем и управляющим. Договор в любой момент может быть обнародован учредителем траста или бенефициаром с целью подтверждения их прав на актив. Нарушение условий договора позволяет бенефициару начать полноценное судебное преследование;
  • в договор могут быть включены максимально детализированные специальные условия (положения), которые обязан выполнять доверительный управляющий при управлении имуществом (например, выполнять указания, переданные только в определенном формате, определенным способом и определенном месте);
  • в случае, если выбирается профессиональный управляющий, состав его активов предварительно проверяется (возможна предварительная профессиональная оценка) и в договоры включаются условия, подтверждающие, что «имущество доверительного управляющего как минимум составляет или превышает сумму договора доверительного управления, и в случае нарушения обязательств доверительного управляющего по договору доверительного управления имуществом выгодоприобретатель сможет возместить убытки, возникающие в результате такого нарушения, в полном объеме»;
  • может быть сформирован залог в отношении активов управляющего в качестве гарантии; в качестве дополнительной защиты предоставить гарантию номинальному держателю акций может третья сторона. В таком случае третья сторона обязана дать письменные показания под присягой, что стоимость ее активов как минимум составляет или превышает сумму договора доверительного управления;
  • на управляющего может быть возложена обязанность застраховать активы и свою ответственность, или он может сделать это добровольно;
  • договор заключается на определенный срок, позволяющий бенефициару назначать нового доверительного управляющего в течение его жизни. Таким образом, если бенефициар не удовлетворен деятельностью существующего доверительного управляющего, он вправе заменить его или привлечь дополнительного доверительного управляющего.
Дополнительные документы Обычаи делового оборота, сформировавшиеся на Кипре, предусматривают следующие дополнительные способы обеспечения прав бенефициаров:
  • управляющий в момент передачи активов в траст оформляет декларацию об учреждении траста, в которой ясно указывается, что управляющий действует не в своем личном интересе и управляет активами другого лица;
  • управляющий в момент учреждения траста передает бенефициару недатированные документы о передаче имущества на имя бенефициара, которые бенефициар может ввести в действие в любой момент (такими документами являются, например, в отношении акций: передаточное распоряжение, сертификат акций, резолюция о передаче акций; право собственности на акции переходит с даты, указанном в передаточном распоряжении). Использование указанных инструментов особенно эффективно при передаче активов, находящихся в трасте, по наследству.

Деловая репутация, личное общение Основной причиной, побуждающей учредителя передать активы в траст, является сохранение анонимности учредителя и бенефициара. Использование траста является идеальным и абсолютно законным способом для защиты конфиденциальности. Если процесс назначения управляющего проведен правильно, с учетом положений, указанных выше, риск утраты активов отсутствует. Важно понимать, что к выбору управляющего следует подходить как к выбору любого другого поставщика услуг.

Внимание
Поставщик, которому доверяет заказчик услуги и которого заказчик услуги готов кредитовать, всегда либо лично знаком заказчику, либо имеет положительную публичную деловую репутацию, в том числе страховку, обеспечение и прочие гарантии, на основании которых заказчик делает вывод о надежности поставщика услуги. Кроме того, ничто так не улучшает бизнес-связи между поставщиком и заказчиком, как личное общение. Аналогичным образом обстоит и ситуации с выбором управляющего, с тем отличием, что иногда место поставщика услуги занимает непосредственно управляющий, а в других случаях – провайдер, которых оказывает заказчику услуги за рубежом, в том числе содействует при выборе управляющего. В этом случае к деловой репутации провайдера должны предъявляться те же требования, и в соглашении между провайдером услуг и заказчиком должно быть предусмотрено, что сторона, предоставившая управляющего, несет с ним субсидиарную ответственность.

Передача акций в доверительное управление не представляет собой особого вида траста. Доверительное управление акциями может быть оформлено как в форме дискреционного траста, так и в форме фиксированного траста (наиболее распространенный вид). При учреждении траста может быть составлена простая декларация об учреждении, либо оформлен краткий договор (trust deed), либо заключено полноценное трастовое соглашение.

Особенностью доверительного управления акциями является иное наименование сторон трастового соглашения. Так, лицо, учредившее траст (обычно set lord) именуется реальным акционером (beneficiary owner), а управляющий (обычно trustee) именуется номинальным акционером (nominee shareholder). При этом следует иметь в виду, что указанная терминология будет существовать только в рамках трастового соглашения. Во всех официальных публичных источниках номинальный акционер будет фигурировать без приставки «номинальный». Информация о реальном акционере (бенефициаре) будет известна только провайдеру корпоративных услуг и банку, которые будут охранять ее в режиме профессиональной коммерческой тайны.

Потенциальные риски, которые могут возникнуть при использовании номинального держателя акций, состоят в том, что номинальный акционер теоретически может превысить свои полномочия и присвоить себе акции компании, распорядиться по своему усмотрению акциями или имуществом компании, принять на компанию обязательства. Koprus Prava оказывает фидуциарные услуги на профессиональной основе, имеет опыт, рекомендации клиентов и уважение в профессиональной среде. Korpus prava дорожит своей репутацией как профессионального провайдера корпоративных услуг и лица, выполняющего фидуциарные обязанности, и делает все возможное, чтобы защитить интересы реальных акционеров. Koprus Prava как провайдер корпоративных услуг диверсифицирует этот риск за счет эффективного обеспечения номинального сервиса, должной проверки кандидатов в управляющие, надежного хранения документов компании, постоянного взаимодействия с реальными бенефициарами или их представителями.

Ответственность Korpus prava застрахована. Кроме того, Korpus prava предоставляет реальным владельцам подписанный номинальным акционером документ о передаче акций с открытой датой, что позволит реальному акционеру эффективно осуществить передачу акций. Таким образом, доверительное управление имуществом, предоставляет бенефициарам анонимность / конфиденциальность (если иное не будет предусмотрено законом в определенных обстоятельствах), защищает активы учредителя траста, которые находятся в доверительном управлении, от требований кредиторов в случае банкротства (за исключением осуществления мошеннических действий в отношении кредиторов). Также данный инструмент является механизмом, позволяющим учредителю доверительной собственности передать активы / имущество любому бенефициару на свое усмотрение, поскольку срок действия доверительного управления имуществом никаким образом не будет зависеть от иностранного права наследования или законов о правопреемстве. Преимущества, получаемые учредителем в различных направлениях, таких как налогообложение, конфиденциальность, планирование наследования имущества, без соблюдения положений семейного права определенной юрисдикции, защита собственности от требований третьих сторон и способность изменения юрисдикции делают доверительное управление имуществом эффективным и популярным инструментом.

По материалам: http://www.korpusprava.com/ru/publications/analytics/pravovaya-priroda-trasta-i-primenimoe-zakonodatelstvo.html

Трасты и due diligence: пределы возможной конфиденциальности и практика взаимодействия бенефициаров и трастовых управляющих

  • Использование трастов; достоинства и недостатки
  • Траст: понятие, виды, структура
  • Механизмы контроля за действиями трастового управляющего
  • Принудительное раскрытие информации о бенефициаре
  • Правовые основания признания траста недействительным
  • Разрешение конфликтных ситуаций
  • Целевой траст
  • защита активов
  • наследственные цели: альтернатива завещанию
  • оптимизация налогообложения
  • благотворительность
  • привлечение дополнительных источников финансирования
  • обеспечение неаффилированности
  • траст позволяет выделить часть имущества учредителя в отдельную структуру, обособив это имущество от имущества учредителя и тем самым обезопасив его от возможных притязаний кредиторов и государственных органов;
  • передача активов профессиональным управляющим может повысить эффективность их использования;
  • траст может послужить гибкой альтернативой завещанию
  • траст может быть интересным инструментом налогового планирования
  • потеря реального контроля над своим имуществом;
  • опасность некомпетентного управления или растраты;
  • расходы на оплату услуг трастового управляющего;
  • риск обжалования.

Траст (доверительная собственность) представляет собой отношения, вникающие в результате передачи одним лицом (учредителем траста / settlor) определенного имущества в доверительную собственность другому лицу (трастовому управляющему / trustee), а трастовый управляющий осуществляет владение и управление указанным имуществом в пользу третьего лица (бенефициара / beneficiary) или для достижения конкретной цели.

Характеристика траста

  • траст не является юридическим лицом;
  • имущество траста обособлено от имущества учредителя, бенефициара ( до его распределения), трастового управляющего;
  • у трастового управляющего возникает право доверительной собственности на переданное имущество;
  • структура траста, передаваемое имущество, права и обязанности участников траста и прочее закрепляется в трастовом договоре (trust deed) и письме о намерениях (letter of wishes);
  • траст ограничен во времени. ( 100 -150 лет)

Структура траста

Участники трастовых отношений

  • учредитель трасталицо, которое передает трастовому управляющему имущество, принадлежащее ему на законном основании, в доверительную собственность; учредителем траста может быть как физическое, так и юридическое лицо;
  • трастовый управляющийлицо, которое владеет и управляет имуществом траста; трастовым управляющим может быть как физическое, так и юридическое лицо; в некоторых юрисдикциях деятельность в качестве трастового управляющего подлежит лицензированию;
  • бенефициарлицо, в пользу которого трастовый управляющий осуществляет владение и управление переданным в траст имуществом;
  • протекторлицо, осуществляющее контроль за деятельностью трастового управляющего, вправе заменить трастового управляющего
* должность протектора может быть и не предусмотрена трастовым договором

Права и обязанности трастового управляющего

  • трастовый управляющий осуществляет правомочия собственника переданного в траст имущества в соответствии с законом и условиями траста;
  • трастовый управляющий отвечает за траст, он обязан возместить убыток, возникший в отношении имущества траста в результате нарушения доверительным управляющим условий траста;
  • трастовый управляющий обязан соблюдать условия траста, проявлять разумную заботу в отношении активов траста, действовать в интересах бенефициаров или , если траст целевой, обеспечивать выполнение предусмотренных целей;
  • трастовый управляющий должен изолировать и защищать активы траста, вести их учет и обеспечивать уполномоченных лиц информацией, необходимой для защиты их интересов;
  • если иное не предусмотрено условиями траста или законом, трастовый управляющий должен лично выполнять свои функции;
  • трастовый управляющий должен действовать честно и избегать конфликта интересов.

Имущество траста (трастовый фонд)

  • трастовый фонд состоит из первоначально переданных активов, активов переданных в последствии, активов, приобретенных в результате осуществления управления трастовым фондом;
  • трастовый фонд не предназначен для удовлетворения исков к трастовому управляющему, действующему в личном качестве;
  • трастовый управляющий нескольких трастов должен обеспечить разделение каждого из трастов не только от своей частной собственности, но и от имущества других трастов, в которых он является трастовым управляющим, если иное не разрешено условиями трастов.

Создание траста

  • Создание траста может сопровождаться заключением трастового договора .В некоторых юрисдикциях предусмотрена регистрация трастового договора в государственном органе.
  • Иногда трастовый договор не заключается, а передача имущества сопровождается письмом о намерениях.
  • Возможно также сочетание трастового договора с письмом о намерениях.

Трастовый договор

Трастовый договор заключается между учредителем траста и трастовым управляющим и как правило включает в себя положения, определяющие:

  • тип траста;
  • цель траста;
  • возможная деятельность траста;
  • бенефициары, порядок осуществления выплат;
  • права и обязанности учредителя траста, доверительного управляющего;
  • вознаграждение трастового управляющего;
  • протектор, порядок взаимоотношений с протектором;
  • имущество, передаваемое в траст

Трастовый договор может также содержать положения о накоплении дохода в течение нескольких лет до его распределения бенефициару.

Письмо о намерениях

Может быть составлено учредителем траста, адресуется трастовому управляющему и содержит:

  • общие пожелания учредителя траста при его создании;
  • может содержать интерпретации трастового договора;
  • пожелания о том, каким образом следует распорядиться передаваемым имуществом.

Виды трастов

По определенности бенефициаров:

  • определенные трасты (бенефициары четко определены)
  • дискреционные трасты (доверительный управляющий обладает свободой выбора из определенной группы возможных бенефициаров)

По целям создания:

  • частные (например, наследственные)
  • публичные (создаются в интересах всего общества или определенной его части ( например, благотворительные)

По возможности отозвать переданное в траст имущество:

Механизмы контроля за действиями трастового управляющего

Внесудебная защита

  • смена трастового управляющего во внесудебном порядке (протектор);
  • ограничения, предусмотренные в договоре (письме о намерениях).

Судебная защита:

средства защиты, которые суд может применить против трастового управляющего в связи с нарушением последним условий траста включают в себя:

  • вынесение решения, сдерживающее определенное поведение управляющего;
  • отстранение управляющего от должности назначение нового управляющего;
  • решение о возмещении убытков или возврате прибылей

Суд может также объявить, что некоторые активы управляющего всегда были частью трастового фонда и никогда не становились частью его личного имущества или должны считаться обеспечением для выполнения его обязательств.

Принудительное раскрытие информации о бенефициаре

Информация о бенефициарах может быть раскрыта:

  • трастовыми управляющими;
  • органами власти, если они в процессе исполнения своих обязанностей получили соответствующую информацию;
  • банками.

Принудительное раскрытие информации о бенефициаре

Трастовый управляющий раскрывает информацию о бенефициаре:

  • суду, на основании соответствующего судебного решения;
  • полиции или органам, занимающимся расследованием преступлений, в случаях, когда они расследуют уголовное дело, и раскрытие информации предусмотрено положениями соответствующего закона;

Органы власти раскрывают имеющуюся у них информацию в случае возбуждения уголовного дела, для осуществления следственных действий по которому данная информация может быть необходимой. При этом такая информация раскрывается по решению суда.

Банки раскрывают информацию только по решению суда и только в том объеме, который указанным судебным решением предусмотрен.

Правовые основания признания учреждения траста недействительным

  • Создавая траст необходимо видеть грань между законной возможностью защиты активов и незаконными (притворными) сделками. Любые взаимоотношения должны строиться на разумной коммерческой основе.
  • Траст может быть признан в судебном порядке недействительным – притворным, если учредитель траста при его учреждении не преследовал цель создания траста, а основной целью его создания являлось уклонение от уплаты налогов, попытка сокрыть имущество от кредиторов и прочее.
  • В случае если между участниками траста присутствует договоренность о том, что имущество будет полностью контролироваться учредителем или бенефициаром, то такая конструкция при определенных обстоятельствах легко может быть оспорена в судебном порядке.

Разрешение конфликтных ситуаций при правопреемстве, разделе имущества и др.

Все конфликтные ситуации при невозможности разрешения путем переговоров, разрешаются в судебном порядке. При этом, при составлении трастового договора, стороны вправе предусмотреть там как применимое право, так и суд, уполномоченный разрешать возможные споры.

Примеры возможных конфликтов:

  • кредиторы оспаривают действительность траста для обращения взыскания на его имущество;
  • бенефициары пытаются узнать о принадлежащем им имуществе;
  • обжалование действий трастового управляющего.

Целевой траст как форма конфиденциального владения имуществом

Целевой траст характеризуется тем, что он не предусматривает наличие такого участника трастовых взаимоотношений как бенефициар. Управление имуществом осуществляется для реализации некоторой цели, сформулированной в трастовом договоре.

Совет
При создании целевого траста в трастовом договоре важно уделить особое внимание формулировке цели, в противном случае существует риск оспоримости действительности траста.

По материалам: https://gaap.ru/articles/trasty_i_due_diligence_predely_vozmozhnoy_konfidentsialnosti_i_praktika_vzaimodeystviya_benefitsiaro/

Трастовый фонд

Важная информация
В переводе с английского слово «trust» означает доверие. Трастовый фонд является особой организационно-экономической формой взаимоотношений, которая позволяет передавать различное имущество в доверительное управление доверенному управляющему, но при таком условии, что выгоды и доходы принадлежат третьему лицу – бенефициару.

Предпосылки к образованию трастовых фондов появлялись еще до нашей эры в Древнем Египте, когда фараоны наделяли правом управления своим имуществом жрецов храмов, а законы Солона содержали предписание, согласно которому человек имел возможность выбора наследника и лица, управляющего собственностью в независимости от кровных связей.

Внимание
Зарождение самого экономического института трастового фонда произошло в средневековой Англии. Вначале это связывалось с особенностями судебного механизма: при признании судом общего права собственниками на имущество определенных лиц, а данное решение расходилось с правами других заинтересованных лиц, то суд справедливости имел возможность определить таких лиц как управляющих имуществом в пользу третьих лиц.

Таким образом, траст – это одна из форм фондов инвестиций и определяется как разделение прав на имущество и управление, что дополнительно защищает активы. Основоположник траста и его управляющий не одно и то же лицо.

Цели создания трастового фонда

Создание трастовых фондов характерно для жителей запада, где общество наиболее рационально относится к вопросам инвестирования и сбережений.

Создание трастовых фондов может преследовать следующие цели:

  • Как средство обеспечения безопасности капитала, поскольку имущество, которое доверяется трасту, не может подвергаться претензиям кредиторов и третьих лиц;
  • Трастовые фонды выступают альтернативой обычному завещанию. Отличие в том, что имеется возможность одновременного существования нескольких выгодополучателей, а также трастовых управляющих. Среди выгодополучателей в будущем будет поделено имущество, но в случае смерти учредителя.
  • Трастовые фонды могут иметь государственную значимость.
  • Создание трастовых фондов родителями для накопления денежных средств своим детям. Трастовый фонд является гарантией получения ребенком по достижении определенного возраста накопленных средств.
  • Полезным трастовый фонд бывает, когда выгодополучателем является лицо, которое не способно на трудовую деятельность. Данный способ позволяет обеспечить будущее бенефициара.
  • Люди, не имеющие родственников, могут создавать трастовый фонд с целью проведения благотворительности после их кончины.

Выгода трастовых фондов заключается в возможности конфиденциально владеть и управлять имуществом, а также в отсутствии рисков посягательства государством, поскольку никто, даже кредиторы, не вправе взыскать имущество и финансовые активы, которые внесены в траст.

Трастовые сделки проходят с участием трех сторон: учредителя, управляющего и бенефициара.

Совет
Учредителем является собственник активов, который передает их в доверительное управление. Собственник имеет право на передачу имущества в управление еще при жизни или же после смерти.

Управляющим является юридическое или физическое лицо, которое получило право управления активами, и в обязанности которого входит выполнение условий доверительного соглашения. Управляющий должен совершать такие сделки с имуществом, приносящие максимум прибыли бенефициару. Вся его деятельности вознаграждается прописанным в соглашении процентом.

Бенефициар (или выгодоприобретатель) – это лицо, в пользу которого основан трастовый фонд. Ему приносят доход сделки, совершенные управляющим с доверенным имуществом.

Механизм работы и основные преимущества

В структуру трастового инвестиционного фонда входят его создатель и другие участники, которые заключили договор и подали заявку на создание траста в государственную комиссию, контролирующую рынок ценных бумаг. Как уже говорилось помимо создателя, есть управляющий и бенефициар (выгодополучатель).

Важная информация
При основании трастового фонда суммируются все денежные средства и заключается соглашение с управляющей организацией. Именно после этой процедуры права учредителя траста на активы аннулируются, и управление ими и польза от них переходят к выгодополучателю. Ответственность за сохранность активов или денежных средств несет управляющий траста.

Таким образом, все активы передаются в управление на доверительной основе. Доходы от деятельности трастового фонда получают третьи лица, т.е. бенефициары, при этом такой доход не подлежит обложению налогом.

К основным преимуществам создания трастовых фондов относятся:

  • Получение возможности на оптимизацию налогообложения, включая на недвижимость;
  • Неделимость активов трастового фонда при разводе является немаловажным моментом для отдельных лиц при отдаче активов в управление на «доверии»;
  • Такие активы имеют неприкосновенность со стороны кредиторов;
  • В случае если создание трастового фонда происходит в пользу человека, не имеющего возможности к самостоятельному управлению активами, то бывают условия, при которых данный человек может распоряжаться доходами от этих активов исключительно на конкретные цели;
  • Управление на «доверии» является отличным способом защиты и сохранности успешного бизнеса от поспешных действий некомпетентных наследников;
  • Трастовый фонд – это альтернатива завещанию, где могут быть назначены несколько выгодополучателей, а также управляющих.

Несмотря на все преимущества, подобные фонды имеют и некоторые недостатки. Они проявляются в частичной потере контроля над активами, которые переходят в управление попечителю. Однако, договором предусматривается невозможность учредителем расторгнуть соглашение в одностороннем порядке, что значительно увеличивает уровень защиты активов от кредиторов.

По материалам: https://spravochnick.ru/ekonomika/trastovyy_fond/

Трастовый фонд. Что такое трастовый фонд?

Компания ISRAEL-INVESTMENTS обладает внушительным опытом в области правовых консультаций и ведения дел организаций, а также управления трастовых (доверительных) фондов.

Мы  гарантируем полную поддержку управляющих фондами и их доверительных собственников, включая консультации в налогообложении и другой необходимой сопроводительной информации.
Совет
Компания оказывает индивидуальное обслуживание и поддержку клиентов – как отдельных лиц, так и целых семей касательно коммерческих или личных вопросов.

Сотрудники компании предоставляют профессиональную поддержку в области корпораций, недвижимости, налогообложения, рынка капитала, банковского дела. Тем самым мы обеспечиваем клиентов необходимыми знаниями высококвалифицированных брокеров в сфере управления доверительными (трастовыми) фондами, наследствами на рынке Израиля.

Важная информация
ISRAEL-INVESTMENTS предоставляет также услуги в следующих сферах:

Правовые консультации в области сбережения капитала семьи,

Внимание
проектировка структур семейных активов,

тщательное планирование и руководство наследствами (попечительскими фондами),

протекция активов,

передача имущества по семейной линии и перспективная распланировка-заключение брачных договоров и соблюдение финансовых прав супругов

консультирование в делах некоммерческих фирм, благотворительных учреждений в Израиле и за границей.Полная юридическая поддержка при подаче отчетов или ведомостей в налоговые органы касательно бенефициаров, доверительных фондов, выплат и т.п.

Совет
Попечитель – юридическое либо физическое лицо, которое берет на себя руководство всеми активами. Он обязуется исполнять условия составленного договора. В его обязанности входит совершение операций с имуществом, для получения максимального дохода выгодоприобретателю. За свою работу доверительный собственник получает гонорар в виде оговоренного процента.

Бенефициар – лицо, возможно группа лиц или целая организация в пользу которой учреждается фонд. Выгодоприобретатель получает доход от всех прибыльных операций, которые осуществляет попечитель с имуществом.

Что такое трастовый фонд (ТФ)?

Доверительный фонд это вид юр.лица, которому передается руководство управления.

Важная информация
Главные преимущества

Кому, при каких условиях и для чего выгодно учреждать трастовые фонды:

Внимание
— средство оптимизации налогообложения, сюда относятся налоги и на недвижимое имущество(доходы с такого рода активов не подвергаются налогооблажению);

Очень важным нюансом для многих граждан становится приоритет отдачи активов под трастовый контроль.Если ТФ был создан для получения прибыли человеком, который, например, не имеет возможности распоряжаться активами, то указываются пункты, позволяющие ему пользоваться доходами от них только на отведенные цели;

Основные преимущества

Кому, когда и почему выгодно с практической точки зрения создавать трастовые фонды:

Это дает возможность оптимизации налогообложения, в том числе на недвижимость (доходы с таких активов не облагаются налогами); Немаловажным аспектом для некоторых граждан становится такое преимущество отдачи активов в доверительное управление, как его неделимость при разводе; На эти активы не обращается взыскание кредиторов;

Совет
Если трастовый фонд создается в пользу, например, человека, который не может самостоятельно управлять активами, то предусматриваются условия, на основании которых он может использовать доходы от них исключительно на определенные цели;

Доверительное управление – один из лучших вариантов сбережения и защиты бизнеса от некомпетентности наследников. К примеру, у предпринимателя есть сын (дочь) имеющий (ая) проблемы со здоровьем, в связи с которыми он (она) не может вести бизнес. Учредитель в такой ситуации имеет возможность нанять подкованного попечителя, для управления и осуществления полного контроля над бизнесом, а прибыль и выгоды будет получать ребенок  учредителя; Траст давно стал отличной заменой завещаниям, ведь у него может быть несколько попечителей и выгодоприобретателей;

Важная информация
Одним из вариантов передачи финансов через трастовое управление является покупка полиса, который после будет приносить бенефециару доходы от процентов и дивидендов.

По материалам: https://www.israel-investments.com/soderzhaniya-i-vklady/

Трастовый фонд по развитию организационного потенциала в регионе Европы и Центральной Азии

Трастовый фонд по развитию организационного потенциала в Европе и Центральной Азии (ECAPDEV) — это целевой фонд с участием многих доноров, который направлен на укрепление оперативных возможностей, повышение качества и ускорение подготовки проектов в странах с низким уровнем доходов региона Европы и Центральной Азии. Первоначальные  обязательства по финансированию ($ 23 млн) взяло на себя правительство России. В настоящее время Россия является единственным донором, оказывающим поддержку Трастового фонда ECAPDEV. Тем не менее, фонд открыт для взносов других доноров.

Окно 1НАРАЩИВАНИЕ ПОТЕНЦИАЛА И ИНФОРМИРОВАННОСТИреализуется Банком, US$1,8 млн Окно 2ПОДГОТОВКА ПРОЕКТАреализуется Получателем, US$19,7 млн*
  • Тренинг по операциям (мониторинг и оценка, финансовое управление, гарантии, закупки, стратегические коммуникации.)
  • Наращивание местного научного потенциала по мониторингу и оценке (МиО)
  • Техническая поддержка по укреплению результатов странового мониторинга  и систем оценки.
Гранты на подготовку проектов, финансируемых ВБ и Евразийским фондом стабилизации и развития (EFSD), как правило финансируют:
  • технико-экономические обоснования,
  • технические разработки,
  • экологические и социальные оценки,
  • практические пособия.

* US$1.5 млн покрывает административные расходы.

 

РЕЗУЛЬТАТЫ, ДОСТИГНУТЫЕ БЛАГОДАРЯ ПОДДЕРЖКЕ ГРАНТОВ ECAPDEV

  • Привлечены $3,6 млрд для поддержки выделения кредитов и финансирования проектов EFSD.
  • Гранты на подготовку от ECAPDEV привели в утверждению 18 проектов, финансируемых ВБ, и 1 проекта, финансируемого EFSD.
  • 90% всех утверждённых и финансируемых за счёт грантов ECAPDEV проектов оценены как удовлетворительные.
  • 80% респондентов опроса клиентов (2015) сказали, что грант ECAPDEV сыграл важнейшую роль в успешной подготовке проекта.
  • Были разработаны многочисленные технико-экономические обоснования, оценки гарантий и практические пособия в деле содействия подготовке проектов в различных секторах и странах.
  • Украина, Узбекистан, Грузия и Кыргызская Республика должны провести тренинг по МиО в рамках национальных научных учреждений.
  • Более 800 государственных служащих и сотрудников ГРП прошли подготовку в области закупок, финансового управления, гарантий, управление контрактами, стратегических коммуникаций, мониторинга и оценки.
  • Более 100 экспертов и руководителей приняли участие в конференциях, посвященных оценке программ (IPEN), проводившихся при поддержке ECAPDEV в Бишкеке (2014) и Киеве (2015).

В течение последних нескольких лет, роль России в качестве донора существенно возросла в различных многосторонних партнёрствах с Группой Всемирного банка. Для получения дополнительной информации о деятельности России в качестве международного донора в области развития ознакомьтесь с материалами: Россия и Всемирный банк: международная помощь на цели развития

По материалам: http://www.vsemirnyjbank.org/ru/region/eca/brief/ecapdev

Трастовый договор — Энциклопедия по экономике

Трастовый договор используется для обеспеченного кредитования, когда товары передаются в доверительное управление кредитора. При ссуде под трастовый договор заемщик управляет за-  [c.331]

Внимание
Трастовая деятельность. Траст (доверительное управление) основан на передаче доверительному управляющему по трастовому договору всех или части полномочий по управлению и распоряжению ценными бумагами.  [c.22]Заключение полного или агентского трастового договора об управлении ценными бумагами. Полный трастовый договор предоставляет доверенному юридическому (физическому) лицу права на осуществление всех операций на фондовом рынке. Агентский договор предоставляет уполномоченному лицу право совершать отдельные операции на рынке ценных бумаг  [c.161]

Доход от финансовых инструментов, например от трастовых договоров в  [c.201]

В-третьих, интересы инвесторов оберегаются трастовым договором между эмитентом и доверенным лицом  [c.26]

Структуры имеют льготное финансирование производственных программ, снижение налогооблагаемой базы на результаты финансовой деятельности, контроль и управление прибылями. Деятельность ФПГ показала, что наилучшие результаты имеют те группы, центром которых выступает банк. Такие группы, как правило, управляются с помощью сложнейших взаимных участий дочерних структур, трастовых договоров, агентских соглашений.  [c.285]

Суть трастового договора в РФ трактуется в Гражданском кодексе РФ, ст. 1012, следующим образом  [c.513]

Совет
Участники трастового договора  [c.513]

Предметом трастового договора, в соответствии с ГК РФ и другими документами РФ, является какое-либо имущество (как существующее в момент заключения договора, так и такое, которое может существовать в будущем, в том числе созданное или приобретенное доверительным управляющим на основаниях, вытекающих из договора), которым учредитель траста владеет в силу права собственности, а также связанные с ним (с имуществом) имущественные и личные неимущественные права.

Важная информация
К объектам доверительного управления (траста) относятся предприятия, отдельные объекты недвижимого имущества, ценные бумаги, исключительные права, денежные средства, а также драгоценные камни и металлы, принадлежащие резидентам РФ. , Предметом договора об учреждении траста не может быть  [c.

После заключения трастового договора к доверительному управляющему переходят имущество и все связанные с ним имущественные и личные неимущественные права, принадлежащие учредителю. Доверительный управляющий имеет право распоряжаться доверенным имуществом только в соответствии с условиями трастового договора и только в интересах бенефициария. Он сам выбирает способы владения и распоряжения имуществом учредителя траста при этом его действия должны быть добросовестными. Условиями трастовых операций не допускается смешение личных интересов доверительного управляющего с интересами бенефициария или учредителя.  [c.515]

Внимание
Доверительный управляющий полностью отвечает за выполнение условий трастового договора, за сохранность и наилучшее использование доверенной собственности, а также за ущерб, причиненный бенефициарию траста. Он несет имущественную ответственность по обязательствам трастового договора. Однако он не может расплачиваться доверенным ему имуществом по обязательствам, не связанным с конкретным трастовым договором.  [c.515]

Доверительный управляющий имеет право из доходов по управлению имуществом возмещать свои расходы и затраты, связанные с управлением, а также получить вознаграждение, размеры и условия которого оговариваются в трастовом договоре.  [c.515]

Банки при заключении трастовых договоров пользуются документами РФ, освещающими этот вопрос.  [c.515]

Как уже отмечалось, трастовые отношения возникают лишь при заключении трастового договора. Все трастовые операции, проводимые в РФ, можно подразделить на две группы  [c.515]

В трастовом договоре должно быть отражено следующее  [c.516]

Совет
В соответствии с ГК РФ срок трастового договора не должен превышать 5 лет, если законом не предусмотрены иные предельные сроки.  [c.517]

Договор, заключаемый в письменной форме между вкладчиком и банком, создающим ОФБУ, отличается от трастового договора, рассмотренного выше.  [c.518]

Важная информация
Определение дохода доверительного управляющего и выгодности заключения трастовых договоров  [c.519]

Фирма «Бистро» заключает трастовый договор с банком «Тишина». По условиям договора в траст отдается имущество на сумму 100 млн. руб. Доход операции с привлеченными в траст средствами составляет 30 млн. руб. в месяц. Комиссионные управляющему траста составляют 15% дохода. Положив 100 млн. руб. в банк на сберегательный депозит, «Бистро» получит 150% годовых. Выгодно ли заключать данный трастовый договор  [c.519]

Внимание
Годовой доход по трастовому договору  [c.520]

Фирма «Бистро» заключает трастовый договор с банком «Тишина». По условиям договора в траст отдаются ценные бумаги на сумму 100 млн. руб. Объявленный дивиденд — 400%. Доход банка «Тишина» по трастовым операциям составляет 15% в месяц. Доход фирмы «Бистро» по трасту — 30 млн. руб. в месяц. Выгодно ли вкладывать ценные бумаги в траст Расчет  [c.520]

Собственные средства клиенты социально-финансовой группы получают в двух случаях по окончании срока действия трастового договора или при получении кредита под залог на вложенные денежные средства.  [c.454]

Охранный бизнес основан на трастовых (доверительных) и агентских услугах, которым соответствуют и банковские операции. Этот бизнес дает банку доход в форме комиссии за управление имуществом клиента (недвижимостью, ценными бумагами, средствами на счете) или за выполнение конкретных операций по поручению, связанных с этим имуществом. Например, на основании трастового договора банк берет на себя обязательство по размещению денежных средств клиента, обязуясь обеспечить ему определенный уровень дохода. При агентских услугах клиент четко оговаривает содержание операции по размещению его средств.

При трастовых операциях риск больше в связи с тем, что доход клиента, обусловленный договором, может быть больше дохода банка. Соответственно и комиссия за трастовые услуги выше, чем по агентским операциям. Эта особенность определяет структуру комиссионного вознаграждения за трастовые услуги. Обычно оно включает фиксированное вознаграждение за управлением имуществом и вознаграждение по результатам работы, если доход от трастовой операции выше, чем договорный доход клиента и фиксированное вознаграждение банка.

Совет
Собственником трастового портфеля ценных бумаг во время действия трастового договора выступает трастовая фирма. Запись на счете 76 или 96 означает задолженность трастовой фирмы перед бенефициаром. В дальнейшем при осуществлении трастовой фирмой различных операций, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, они отражаются записями на счетах 06 и 58 по активу, а также на счетах денежных средств и счете 80 по пассиву. Задолженность трастовой фирмы перед клиентом (бенефициаром), отражаемая на счете 76 или 96, может быть увеличена согласно условиям договора на момент его исполнения за счет прибыли  [c.368]

Выгодно ли заключать данный трастовый договор  [c.83]

Важная информация
Трастовый договор может заключаться на срок от 3 месяцев до 20 лет, прерывание выполнения этого договора при ненадлежащем его исполнении возможно исключительно по решению суда.  [c.386]

Для траста устанавливается срок, который не должен превышать 3 лет, но при взаимном согласии сторон его можно автоматически продлевать. Прекращение выполнения трастового договора при его ненадлежащем исполнении представляется возможным в соответствии с решением учредителя траста с выплатой определенной компенсации управляющему.  [c.386]

Внимание
ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ — хозяйственные операции на доверительной основе, имеют вид разных услуг, оказываемых банками своим клиентам и осуществляемых на основании учредительного трастового договора.  [c.682]

Следует учесть, что в новой конструкции можно использовать финансовое проектирование, включающее соглашение о продаже с обратным лизингом, платежные союзы на случай чрезвычайных ситуаций, трастовые договоры с ответственностью. Такое финансовое конструирование позволяет использовать налоговую защиту, сокращать оборотный капитал, привлекать займы.  [c.38]

В США существенное развитие получили паевые инвестиционные фонды (трасты). Они используются для инвестиций в активы, которые продаются и покупаются на рынке с определенным набором условий, оговариваемых в трастовом договоре. Приобретаемые бумаги обычно представляют собой правительственные ноты или облигации, корпоративные и муниципальные облигации, а также привилегированные акции и иные инструменты денежного рынка.

Поскольку большинство ценных бумаг имеет фиксированный доход, то прибыль (доход) от инвестиционного траста легко предсказуема. Паевые инвестиционные трасты характеризуются высокой устойчивостью и минимальными рисками для инвесторов.

Похожих результатов можно достичь при использовании трастового договора передачи средств в доверительное управление.  [c.105]

Совет
Трастовый договор (trust re eipt) — расписка в получении имущества в доверительное управление. Используется в случае кредита, имеющего обеспечение, когда товары управляются по доверенности кредитора  [c.331]

Соглашение Контракт на частное размещение может быть оформлен в виде простого век-или трастовый кпя< или долговой расписки. Контракт при открытой подписке облигаци-договор онного займа в США принимает форму соглашения, или трастового договора,  [c.653]

Важная информация
Общие положения.

Новые облигации подлежат выпуску в соответствии с Ипотечным и трастовым договором от 1 июля 1936 г на основании соглашения между Компанией и банком Riggs National округа Вашингтон в качестве Доверенного лица, в соответствии с исправлениями и дополнениями, что должно быть указано в отдельном письменном соглашении об эмиссии облигаций (Дополнительное соглашение) каждый раз при продаже новых облигаций согласно данному Проспекту и Дополнению к Проспекту. Упомянутая ипотека, в соответствии с исправлениями и дополнениями, в документах называется «Ипотека». Копии документов по Ипотеке приложены к Регистрационному документу в качестве Дополнительного соглашения.

Внимание
Не вызывает сомнения, что проблемы российской экономики принципиально не могут быть решены без использования высокоорганизованного фондового рынка. Однако, стихийный характер его развития привел к тому, что уже к началу 1994 г.

Как показал анализ, наиболее рискованными для физических и юридических лиц оказались операции по инвестированию средств в ценные бумаги и представление денежных займов трастовым компаниям2. Именно ценные бумаги использовались мошенническими фирмами, поскольку для выпуска векселей, акций и заключения трастовых договоров не требовались ни государственная регистрация, ни получение лицензий.

Понятие потока платежей ( ash flow) широко используется при количественном анализе различных экономических процессов. В наибольшей степени это относится к таким областям финансового анализа, как оценка эффективности инвестиционных проектов и оценка эффективности приобретения каких — либо финансовых инструментов (пакетов акций, облигаций, государственных ценных бумаг, трастовый договор и т.д.). При этом интерес представляет не только задача ранжирования проектов, но и анализ текущего состояния проекта и принятие на его основе управленческих решений.  [c.113]

По материалам: http://economy-ru.info/info/7819/

Сколько стоит траст?

Итак, вы решили, что траст вам необходим, что дальше?

Для того чтобы ваш траст был отличным инструментом, вы, именно вы вместе с консультантом, должны определить следующие положения — факторы, которые влияют на стоимость траста:

Совет
Срок на который вы создаете траст. Траст на 1-2 года я не встречал в принципе, за исключением целевых трастов, направленных на достижение какой-то определенной в трасте цели.

Срок существования траста зависит от воли учредителя, и может быть бессрочным. По практике срок трастов примерно такой: траст для пожилых родителей, до их кончины, после чего оставшиеся средства возвращаются учредителю, Траст для обучения детей в среднем 5- 7 лет, также до достижения цели, однако возможно увеличение срока, если ребенок получает образование МВА или же идет в академическое образование. Трасты для защиты активов, как правило, создаются на срок от 15 лет и больше, а если для защиты от расточительности детей, то на срок от 25 лет и больше.

Важная информация
— Отзывный или безотзывный траст. Как следует из названия отзывный, учредитель имеет возможность отозвать, в случае необходимости, однако эта возможность создает дополнительный риск, а именно — риск признания траста фиктивным. Если траст признан фиктивным, то считается, что имущество, переданное в него никогда не меняло своего владельца. Если вы создавали траст для защиты активов, то признание его фиктивным может привести к аресту активов.

— Вид траста, вы должны определить, какой траст вам необходим:

Внимание
Фиксированный — в котором четко определены все положения и полномочия участников, или Дискреционный — в котором Трастовая компания наделена максимальными полномочиями по управлению вашими активами.

Кроме этого, вы можете решить будет ли ваш траст активным или пассивным — от этого зависит стоимость годового обслуживания вашего траста. Активность траста определяется действиями трасти по вашему трастовому соглашению.

Возможно, что ваш траст будет инвестиционным или, наоборот, благотворительным.

— Наконец, следует определиться с названием траста. Как правило, нет особых требований к названию, кроме требования наличия в названии слова «траст».

— Бенефициары по трасту. Правило траста требует наличия в трасте бенефициаров, это могут быть юридические или физические лица. Количество бенефициаров никто не ограничивает. Распределение дохода между бенефициарами может быть равным или в определённых учредителем долях. Бенефициары могут быть первого и последующих уровней. Например, ребенок учредителя может быть бенефициаром первого уровня, а вот внуки уже второго уровня.

Совет
Определение бенефициаров в трасте позволяют учредителю передавать по наследству свои активы в таком виде как записано в трасте, а не по законодательству страны жизни учредителя и бенефициаров. Траст — есть закон наследования!

Если бенефициаром по трасту становится фонд или, например, балетная школа, то все доходы могут направляться в этот фонд или школу для развития балета.

Важная информация
— Распределение доходов, это сроки выплат доходов бенефициарам траста. Самое интересное, что пока выплаты бенефициарам не производятся, доход считается фондом траста.

Что это означает? Вы обязаны по законодательству как налоговый резидент страны проживания, декларировать свой доход. При получении такого дохода из траста, вы его декларируете и платите налоги, если же трастовая компания не выплачивает этот доход бенефициарам, а аккумулирует его в фонде, то такая аккумуляция не подлежит налогообложению.

Внимание
Это правило справедливо в отношении всех бенефициаров. На практике выплаты доходов могут производится небольшими суммами, а остальное аккумулируется в фонде. Сумма выплат зависит от вашего пожелания, например доход в размере 4 000 евро в месяц каждому бенефициару не является чрезмерным, как и налог в 13% НДФЛ.

В дискреционном трасте, как правило, прописаны полномочия Трасти, разрешающие ему не выплачивать доходы по трасту, а аккумулировать их для дальнейшего инвестирования. Однако такое аккумулирование не может быть бессрочным.

— Протектор — это то лицо, которое, согласно трастовому соглашению, может иметь широкие полномочия по контролю за Трасти, связанные с условиями соблюдения траста. Фактически, в момент составления трастового соглашения вы наделяете вашего защитника правами и обязанностями. Данные права идут в дополнительном списке к трасту и никому не открываются. На практике Протектором многие учредители трастов, назначают либо себя, либо своих доверенных лиц.

— Полномочия Трасти: как правило, доверительные управляющие стараются «отвоевать» для себя широкие полномочия и в ряде случаев это оправдано.

Например, после принятия в РФ закона «О контролируемых иностранных компаниях» ваши активы в акциях иностранных компаний могут считаться контролируемыми, если будет доказано, что вы не утратили контроля по трасту. И только в случае если все права контроля, распоряжения, распределения прибыли, и другие действия совершаются независимым трасти, можно рассчитывать, что закон вас не коснется.

Совет
Полномочия охватывают широкий круг обязанностей, по владению, управлению, распределению, реализации и многим иным пунктам. Так, трасти могут не вмешиваться в управление компанией, которую создали согласно трастовому соглашению или акции которой приняли в управление.

Например: Вы передали в траст акции компании, так вот фактически владельцем компании стала трастовая компания, но она может не менять директора этой компании до тех пор, пока считает такую смену нецелесообразной. Однако чтобы избежать ситуации несанкционированной продажи активов, трасти предупредит, своим письмом регистратора компании о том, что с такого то числа трасти является акционером этой компании и любые изменения должны проходить с его ведома.

Важная информация
— Место администрирования траста, то есть та юрисдикция в которой создается трастовое соглашение, в большинстве юрисдикций трасты должны быть зарегистрированы. На Кипре, к примеру, на траст наклеивается гербовая марка и подаются сведения: название траста, название и адрес трасти, дата создания и прекращения траста, дата изменения применительного права.

С каждым годом стран, где не нужна регистрация траста становится все меньше.

Внимание
— Место судебного арбитража, при создании траста учредитель может выбрать любую судебную инстанцию, которая признает трасты для теоретически возможных судебных тяжб. На практике это выглядит следующим образом, администрирование траста осуществляется на Кипре, а в случае возникновения судебных претензий, протектор по трасту, переносит судебную тяжбу в Великобританию или иное место, к примеру очень интересны для этого суды островов Кука.

— Letter of Wishes. Это письма учредителя траста к трасти или протектору траста, в которых учредитель может поменять бенефициаров, создать процедуру выплаты доходов, потребовать продать активы или отказаться от своих прав. Как следует из названия это простые письма и они являются дополнением к трасту. Некоторые считают их не обязательными, но на практике для трасти они являются обязательными, если не идут во вред трасту. Опять же это зависит от договоренностей трасти с учредителем траста или протектором или теми лицами, кто стоит за ними.

— Смена трасти. Необходимо предусмотреть процедуру смены трасти, потому что в жизни бывают разные ситуации, как правило сменой трасти занимается протектор или учредитель траста, смотря кто записан для этого действия в соглашении и предусмотрена ли такая процедура в принципе.

Трасты имеют свойство мигрировать от трасти к трасти. Такое не часто, но бывает, и, как правило, это связано с изменениями каких либо внешних факторов.

Очень часто спрашивают, что произойдет, если трасти перестанет существовать (ликвидируется)?

Совет
Ответ простой: Ничего страшного! По закону любой страны, если трасти прекратил свое существование, трасты не могут быть ликвидированы. Если протектор не может назначить нового трасти, то это обязан сделать уполномоченный орган страны администрирования траста.

Трасти назначается по решению суда и берет на себя обязанности по управлению всеми трастами ликвидированного трасти. При этом условия обслуживания траста не могут быть ухудшены, иначе как по решению суда. Например, в результате инфляции или иных событий расходы трасти выше установленного для прежнего трасти уровня оплаты, тогда суд может постановить покрыть разницу из фонда траста.

Важная информация
— Оплата услуг трасти. Сколько же стоит составить траст и сколько стоит его обслуживать в год? Всё зависит от многих факторов.

На практике, стоимость создания траста может составлять пару тысяч долларов, зато стоимость обслуживания такая, что мало не покажется, и это учредитель узнает только после получения инвойса на оплату, когда уже ничего сделать нельзя.

Внимание
Бывает обратная ситуация, когда создание траста стоит больше 20 000 евро а годовое обслуживание 3 000 евро и такая ситуация более реальная, потому что создание траста процесс длительный и хлопотный. Он занимает массу времени нашего, как создателей траста и время независимых адвокатов, которые проверяют траст на соответствие законодательству и ставят визу на бланк траста. Затраты времени идут по часам от 40 часов, при средней ставке 300 евро в час. Конечно, есть исключения, когда траст совсем простой, но, опять же, это вопрос индивидуальный в каждом конкретном случае.

Годовое обслуживание траста зависит от самого траста, что вы в нем прописали, то и получили в итоге, хотите активной инвестиционной игры на рынке ценных бумаг? Тогда стоимость высока. Хотите, чтобы траст просто защищал актив — тогда стоимость гораздо ниже.

Вы захотели пассивный траст? Тогда стоимость будет не очень высока, порядка нескольких тысяч евро или долларов.

Увы, наши люди всегда стараются заплатить поменьше, или вообще не платить. Но это скорее свидетельствует о юридической безграмотности и непонимании возможностей такого мощного и гибкого инструмента, как траст.

Давайте представим себе простой пример: Вы идете в автосалон покупать машину — скажем, Мерседес, вы выбираете полную комплектацию, которая вас устраивает, а платить вы хотите как за Ладу, и, при этом, вы хотите, чтобы стоимость годового обслуживание вашего Мерседеса было примерно как у мопеда. Реалистичные ожидания? Конечно нет, потому что вы покупаете именно Мерседес и готовы платить за него и за его адекватное годовое обслуживание, тогда почему вы пытаетесь рассматривать трасты и годовое их обслуживание как мопед для вас?

Совет
Траст для вас — это практически Роллс-Ройс налогового планирования и защиты ваших активов!

Минфин РФ хочет определить понятие трастов законодательно.

Важная информация
Дело в том, что траст — явление англосаксонской системы права, в то время как законодательство РФ относятся к континентальному праву, в РФ есть определение доверительного управления, но оно слишком узко. Само континентальное право не в состоянии понять, как можно разделить право владения и право получения дохода. По сути, в трасте реальным владельцем активов является трасти, а получателем выгод от этого владения сторонние лица-бенефициары, которые не являются владельцами активов. Они имеют только надежду на получение прибыли.

Думаю, что и в этот раз в РФ не удастся определить сами трасты. Юридически при создании траста владелец передает активы, на которые теряет права. Запретить такую передачу невозможно. Как правило, передаются акции иностранной компании, которая владеет акциями или долями российской или иной компании.

Внимание
Трасты будут жить и процветать, и, скорее всего, из-за санкций в отношении РФ и запретительных мер в РФ, все больше бизнесменов и чиновников будут создавать трасты, в которых будет находиться и управляться часть активов, ведь даже если вы не доверяете сторонним трасти, всегда можно создать свою собственную трастовую компанию. А научить ваше доверенное лицо правильно работать мы сможем.

По материалам: https://offshorewealth.info/offshore-foundations-trusts/how-much-does-the-trust-cost/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *